TDC Koncernårsrapport 2014
Koncernårsrapport 2014 Introduktion Introduction Koncernårsrapport Koncernårsrapport For at gøre denne rapport mere overskuelig og brugervenlig offentliggør TDC Group en koncernårsrapport, som ikke indeholder årsregnskabet for moderselskabet TDC A/S. I henhold til årsregnskabslovens § 149 er denne koncernårsrapport derfor et uddrag af selskabets fuldstændige årsrapport. Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, er tilgængelig på tdc.dk. Efter godkendelse på generalforsamlingen den 5. marts 2015 kan den fuldstændige årsrapport også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og forslag om udbytte fra moderselskabet er baseret på moderselskabets egenkapital, men fremgår af koncernegenkapitalopgørelsen i koncernårsrapporten. Ledelsespåtegningen og den uafhængige revisors erklæringer, som er gengivet i denne koncernårsrapport, er fra den fuldstændige årsrapport. Ansvarsfraskrivelse Denne Årsrapport kan indeholde udsagn om TDC’s forventninger, overbevisninger, planer, mål, forudsætninger eller fremtidige begivenheder eller resultater, der ikke er historiske kendsgerninger, og som kan være fremadrettede. Disse udsagn er ofte, men ikke altid, udtrykt med ord eller udtryk som “vil sandsynligvis resultere i”, “forventes”, “vil fortsætte”, “mener”, “antages”, “vurderes”, “har til hensigt”, “forventer”, “planlægger”, “søger”, “prognose” og “forventninger” eller lignende udtryk eller negative former heraf. Disse udsagn er forbundet med kendte og ukendte risici og er baseret på skøn, formodninger og usikkerhed, som kan medføre, at de faktiske resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen afviger væsentligt fra de resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen, der direkte eller indirekte er kommet til udtryk i sådanne fremadrettede udsagn. Fremadrettede udsagn skal vurderes i deres helhed med forbehold af de faktorer, der beskrives i denne årsrapport. Blandt de væsentlige faktorer, der kan have en direkte indflydelse på TDC’s resultater, er: konkurrenceforholdene og den branche, som TDC opererer i; kontraktmæssige forpligtelser i henhold til TDC’s finansieringsaftaler; udvikling i konkurrencen i den nationale og internationale kommunikationsindustri; informationsteknologi og operationelle risici, herunder TDC’s reaktion på forandring og nye teknologier; lancering af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter; udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på multimedietjeneste- og mobilmarkedet; forskning i mobiltelefoners sundhedspåvirkning; ændringer af gældende lovgivning, herunder, men ikke begrænset til skatte- og telekommunikationslovgivning og terrorismebekæmpelsesforanstaltninger; beslutninger truffet af Erhvervsstyrelsen; muligheden for at få tildelt licenser; rentestigninger; status for vigtige immaterielle rettigheder; valutakursudviklingen; globale og lokale økonomiske forhold; investeringer i og frasalg af inden- og udenlandske selskaber, og leverandørforhold. Da de risikofaktorer, der henvises til i denne årsrapport, kan medføre, at de faktiske resultater eller det faktiske udfald afviger væsentligt fra de resultater, der er anført i de fremadrettede udsagn i denne årsrapport, bør potentielle investorer ikke lægge for stor vægt på de fremadrettede udsagn. Der vil forekomme nye faktorer i fremtiden, som det er ikke muligt for TDC at forudse. Desuden kan TDC ikke vurdere den enkelte faktors indvirkning på TDC’s virksomhed eller det omfang, hvormed en faktor eller kombinationen af en række faktorer kan medføre, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra dem, der er beskrevet i de fremadrettede udsagn. TDC Årsrapport 2014 1 Indhold Ledelsesberetning Introduktion 2014 kort fortalt Til vores interessenter Højdepunkter i 2014 5-årsoversigt 3 3 5 6 7 TDC Group i dag TDC Group i dag Kommercielle forretningsenheder og cost-centre Strategi 8 9 10 12 Resultaterne for 2014 Koncernresultat Pengestrømme mv. Resultater pr. forretningsenhed Mobiltjenester Tv Internet & netværk Fastnettelefoni Norge Sverige Øvrige tjenester Driftsomkostninger Anlægsinvesteringer 14 15 16 17 18 21 23 26 29 30 31 32 33 TDC Årsrapport 2014 Forventninger og risikofaktorer Forventninger til 2014 og forudsætninger Forventninger til 2015 og forudsætninger Forventninger til 2015 og relaterede risikofaktorer De vigtigste risikofaktorer i 2015 35 36 37 38 39 Koncernforhold Aktionærinformation Selskabsledelse CSR i TDC Group Ledelsen 40 41 43 44 46 Terminologi Rapporteret vækst vs. organisk vækst 50 53 Regnskab Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæring Koncernresultatopgørelse Koncerntotalindkomstopgørelse Koncernbalance Koncernpengestrømsopgørelse Koncernegenkapitalopgørelse Noter til koncernregnskabet 56 57 58 58 59 60 61 62 2 Introduktion Introduction 2014 kort fortalt – fokusering og udvidet forretningspotentiale Etablering af Danmarks bedste mobilnet 98% Kontrakt med Huawei om at etablere Danmarks bedste mobilnet fuldført på meget kort tid En uafhængig international benchmark drive P3-test, giver TDC den bedste bedømmelse, som for data ligger langt over peers 4G befolkningsdækning 99% 70% 2013 2014 2015 TDC Group fortsætter sit fiber fokus TDC Group fortsatte udbygningen af Danmarks største fibernet og gennemførte en omfattende fiber kampagne på erhvervs markedet TDC Group indledte også et strategisk samarbejde med et stort dansk energiselskab, som i 2015 vil give TDC Group adgang til et omfattende fibernet på det danske B2B og B2Cmarked (herunder dækning af 100.000 husstande) samt 14.000 tv-kunder. TDC Group overtager drift og vedligeholdelse af fibernettet som vil blive udført vha. implementeringen af en standardløsning TDC Årsrapport 2014 Skandinaviens førende kabel-tv-leverandør Med erhvervelsen af Norges næststørste kabel-tv-leverandør, Get, fik TDC Group adgang til det attraktive norske B2Cmarked, hvilket øgede TDC Groups fokus på underholdning i hjemmet og styrkede vores position som Skandinaviens største kabel-tvleverandør Stærke historiske vækstrater Cagr 12% 15% 2010 2011 2012 Omsætning 2013 2014 EBITDA Frasalg af finske aktiviteter TDC Finland blev solgt til en attraktiv pris, men TDC Group vil fortsat levere løsninger til pan-nordiske erhvervskunder og internationale engroskunder i Finland i samarbejde med køberen DNA 3 Introduktion 2014 kort fortalt – store kommercielle begivenheder Næste generations-tv Digitalisering Mobillanceringer YouSee og TDC Tvkunder får mulighed for at kombinere flowtv med streaming vha. den nye og forbedrede Play-app. Streaming-app’en, der allerede er downloadet af 800.000 kunder, giver adgang til meget mere indhold på alle platforme hjemme og på farten, f.eks. flowtv, film, tvserier, musik vha. en altien sammenhængende oplevelse På linje med digitaliseringen af Danmark har TDC Group gjort fremstød for digital kommunikation, og mere end halvdelen af Consumers kunder har tilmeldt sig digital kommunikation med TDC Telmore Play giver adgang til 12 digitale tjenester med masser af nyheder og underholdning på alle enheder, kombineret med konkurrencedygtige mobilpakker TDC Group vil også udnytte kendskabet til Blockbusterbrandet (relanceret i december 2014), til at opfordre danskerne til at leje film og tvserier online på alle enheder uafhængigt af kundeforhold med TDC Intensiveret B2B-konkurrence i 2014 2014 var kendetegnet af fortsatte prispres. Lave priser dominerede specielt forhandlingerne med store offent lige institutioner, hvor der blev indgået nye SKIaftaler. Vi mistede nogle meget prisfølsomme kunder, men vandt nye kunder som blev tiltrukket af vores mere avancerede løsninger I Wholesales MVNOforretning forventer vi fremover en nedgang pga. kontraktstab og pressede priser Prispresset i Sverige var noget lavere, og TDC Sverige vandt flere nye kontrakter TDC Årsrapport 2014 Vi øgede vores engagement på det voksende marked for spil og digitalt indhold for at udnytte vores store kundebase og potentialer på tværs af platforme og enheder Erhverv var først i Danmark til at lancere ubegrænset roaming for taletelefoni i Europa. Attraktive roamingtilbud blev også lanceret på B2Cmarkedet Udfordringer for kundeservice Vores call-centre har haft ekstraordinært mange opkald i 2014. Trods en stigning i antallet af besvarede opkald efter betydelige effektivitets forbedringer og flere medarbejdere i løbet af året, var ventetiden alt for lang Desuden havde alt for mange af vores kunder ikke en acceptabel kundeoplevelse i 2014, og kundetilfredsheden faldt 117 112 Indgående kald Svarede kald 2013 2014 K1 2013 = Index 100 4 Til vores interessenter Forventningerne blev opfyldt Vi er tilfredse med at opfylde de finansielle mål for 2014. Dette inkluderede store pengestrømsgenereringer, fortsatte driftsomkostningsbesparelser og en betydelig stigning i antallet af tv- og bredbåndskunder på det danske privatmarked. "Vi er tilfredse med at opfylde de finansielle mål for 2014" Carsten Dilling Der var dog udfordringer på en række områder: Vores fokusering på værdiforøgende produkter i det prisfølsomme mobilmarked resulterede i et tab af private mobilkunder (-153.000) som følge af konkurrenternes hyppige prisnedsættelser. På det danske erhvervsmarked kunne vi ikke vende fokus fra pris til kvalitet og integrerede løsninger. Det resulterede i faldende ARPU på tværs af alle segmenter og produkter. Strategisk fokus i 2014 I 2014 implementerede TDC Group en proaktiv markedsstrategi vedrørende netværk, produkter og tjenester, der omfattede følgende: 1. Vi tog et stort skridt mod at blive Skandinaviens førende leverandør af kommunikationsløsninger og underholdning i hjemmet. Fra en position som markedsleder inden for tv, fastnet- og mobiltelefoni i Danmark indtrådte vi på det norske privatmarked gennem erhvervelsen af kabel-tv-selskabet Get. Næste år vil næsten en fjerdedel af TDC Groups omsætning blive TDC Årsrapport 2014 genereret uden for Danmark, og underholdning i hjemmet forventes at udgøre en fjerdedel af den samlede omsætning med betydeligt vækstpotentiale. 2. Opgraderingen af det danske mobilnet til 4G er gennemført med succes. Tests udført af tredjeparter bekræfter, at vi har Danmarks bedste datanet. Det er vigtigt for at tiltrække kunder og retfærdiggøre en premium-pris på alle markeder. 3. Vores call-centre har haft ekstraordinært mange indgående kald. Trods en betydelig stigning i antallet af FTE’er og effektivitetsforbedringer i Channels i løbet af året oplevede mange af vores kunder lange ventetider. Vi gik således glip af muligheden for at tale med kunderne, hvilket havde en negativ indvirkning på vores salgsresultater. Vi er fast besluttede på at ændre dette i 2015 ved at løfte TDC's digitale omstilling til et højere trin og høste fordelene af partnerskabet med Sitel. 4. Vi har cementeret vores position som den største udbyder af fibernet i Danmark med en vellykket fiberkampagne rettet mod vores erhvervskunder. Vi indledte også et strategisk samarbejde med et stort dansk energiselskab, som giver adgang til et fibernet som dækker 100.000 husstande. 5. Vi lancerede en række nye produkter og tjenester i 2014, som skal generere fremtidig vækst. Det omfattede forberedelser til at øge udbuddet af it-sikkerhed på B2B-markedet, adgang til markedet for digital sportsbetting gennem Bet25 samt at give kunderne adgang til indhold på alle platforme hjemme og på farten. 800.000 tv-kunder har allerede downloadet Play apps, så de kan streame vores flow-tv. Fremtidsudsigterne I 2015 ser vi frem til at realisere synergierne fra Get og følge vores ambition om at være Skandinaviens førende selskab indenfor kommunikationsløsninger og underholdning i hjemmet. Der er dog nogle udfordringer på de danske markeder, der er værd at bemærke: Helårseffekten af tabet af 153.000 mobilabonnenter på privatmarkedet i 2014; intensiveret prispres på tværs af erhvervssegmenter og -produkter; reducerede organiske driftsomkostningsbesparelser samt nedgang i vores MVNO-forretning. Vi mener, det danske samfund har brug for stærke aktører på markedet, der kan investere i infrastruktur af høj kvalitet. Vores strategiske fokus vil fortsat være på sammenhængende løsninger iht. TDC+-programmet, der opstiller tre strategiske søjler, der skal sikre kundetilfredshed, vækst og øget salg samt fortsat optimering af processer. Som et led i TDC+-programmet vil vi fokusere på at styrke vores dygtige medarbejdere og løfte teamwork i en funktionel organisation til et højere niveau. Vi vil starte i frontlinjen, hvor medarbejdernes kompetence og dømmekraft er afgørende for at opretholde en kundeservice af høj kvalitet. Vi er overbeviste om, at programmet vil skabe øget værdi for vores medarbejdere, loyale kunder og aktionærer i 2015 og fremover. Priserne har på flere områder nået uholdbare niveauer, der medfører lavere avancer og færre investeringer i de danske teleselskaber. Sektorspecifik fusionskontrol vil hæmme den fortsatte udvikling af den digitale infrastruktur i Danmark. Vores stærkt kapitalforbrugende sektor har behov for en stabil og forudsigelig regulering samt en offentlig sektor, der også fokuserer på kvalitet og innovation. "Vores strategiske fokus er fortsat på sammenhængende løsninger" Vagn Sørensen Carsten Dilling Adm. direktør og koncernchef Vagn Sørensen Bestyrelsesformand 5 Højdepunkter i 2014 Økonomiske og driftsmæssige højdepunkter Strategiske højdepunkter • TDC Group opfyldte forventningerne til 2014 for samtlige parametre • Erhvervelse af det norske kabel-tvselskab, Get, pr. 20. oktober 2014; købspris på ~DKK 12,5 mia.; Get medtaget i TDC's finansielle tal fra og med november og opnåede de forventede resultater i perioden; integreringen er startet godt, og synergipotentialer bekræftes efter overtagelsen • Stabil udvikling i EFCF (-2,7% vs. 2013) understøtter udbetaling af den resterende del af det forventede aktieudbytte på DKK 2,50 pr. aktie • Fald i Erhvervs bruttoavancen på 7,2% efter øget prispres på tværs af segmenter og produkter i forbindelse med genforhandling af kontrakter i storkunde segmenterne (herunder udbud i den offentlige sektor (SKI)), samt afsmittende effekt fra B2C-mobilmarkedet på segmenterne for små kunder • Fortsat stor tilgang af bredbåndskunder (17.000) i Consumer TDC Årsrapport 2014 • Stor vækst i antallet af tv-kunder (26.000). Den organiske bruttoavance for tv faldt imidlertid med 1,5% pga. nedmigrering i YouSee og hurtigere migrering end forventet til den nye TDC Tvportefølje med en lavere margin • Fald i den organiske bruttoavance for mobiltjenester på 4,1% pga. 153.000 mistede privatkunder og et fald i ARPU på 12% i Erhverv • EBITDA-vækst på 0,8% i Sverige, mens Norge uden EBITDA fra Get (NOK 205m) havde et fald i EBITDA på 14,8% (begge i lokale valutaer) • Kundetilfredsheds- og anbefalingsscorerne faldt med hhv. 3 og 2 indekspoint (til hhv. 72 og 64) efter ekstraordinært mange indgående kald til Channels pga. ustabilitet i nye produkter samt udfordret gennemførelse af pris- og produktændringer i 2014 • Anlægsinvesteringerne steg med DKK 303m (8,4%) som følge af den forøgede 4G-dækning i mobilnettet fra 70% til 98% i løbet af året efter en landsdækkende udrulning på blot 11 måneder samt medtagne anlægsinvesteringer fra Get • Strategisk samarbejde med TreFor et stort dansk energiselskab - om adgang til og drift af deres fibernet med virkning fra 2. halvår 2015 • Besparelser i de organiske driftsomkostninger på 3,4% trods en betydelig ansættelses stigning i Channels 6 5-årsoversigt TDC Group 2014 Resultatopgørelse 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010 Nøgletal DKKm Omsætning 23.344 23.986 25.472 25.606 25.496 Resultat pr. aktie DKK 4,05 3,90 4,72 3,37 3,01 Bruttoavance 17.092 17.431 18.154 18.811 19.077 EBITDA 9.804 9.979 10.136 10.306 10.159 Resultat fra fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster DKK 4,41 4,71 4,17 4,15 2,83 Resultat af primær drift (EBIT) 3.808 4.115 4.438 4.347 3.559 Korrigeret resultat pr. aktie DKK 5,31 5,35 5,40 5,53 4,11 Resultat før skat 2.793 3.432 4.320 3.817 2.458 Udbyttebetaling pr. aktie DKK 2,50 3,70 4,60 4,35 - Årets resultat fra fortsættende aktiviteter 2.452 3.078 3.691 2.721 1.678 Udbyttebetaling (% af EFCF) % 62,9 89,3 118,3 99,1 - Årets resultat 3.228 3.119 3.784 2.752 2.958 Bruttomargin % 73,2 72,7 71,3 73,5 74,8 % 42,0 41,6 39,8 40,2 39,8 x 3,4 2,1 2,1 2,0 2,2 EBITDA-margin Resultatopgørelse før særlige poster Resultat af primær drift (EBIT) 5.076 5.047 5.176 2 5.194 4.920 Rentebærende nettogæld/EBITDA Detail-RGUer (Danmark) Resultat før skat 4.060 4.364 4.298 4.664 3.809 Årets resultat fra fortsættende aktiviteter 3.529 3.766 3.344 3.389 2.776 Mobilabonnementer # (1.000) 2.942 3.055 3.074 3.133 2.818 Årets resultat 3.551 3.780 3.448 3.442 3.252 Tv # (1.000) 1.420 1.393 1.392 1.337 1.303 Bredbånd # (1.000) 1.358 1.361 1.327 1.289 1.285 Fastnettelefoni # (1.000) 1.010 1.193 1.350 1.483 1.615 FTE'er (ultimo året) # 8.594 8.587 8.885 9.551 10.161 FTE'er og vikarer (ultimo året) # 8.681 8.712 9.097 10.051 10.562 Balance DKK mia. Aktiver i alt Rentebærende nettogæld Egenkapital i alt Gennemsnitligt antal cirkulerende aktier (mio.) Anlægsinvesteringer DKKm Pengestrømsopgørelse DKKm Driftsaktiviteter 74,4 60,4 63,5 65,2 64,8 (32,9) (21,7) (21,9) (21,0) (22,6) 18,6 20,4 21,5 22,2 20,9 800,2 798,9 802,3 816,7 981,8 (3.909) (3.606) (3.406) (3.344) (3.471) 7.131 7.058 6.720 6.972 6.990 (16.528) (3.929) (2.862) (3.546) (3.792) Finansieringsaktiviteter 11.872 (3.102) (4.448) (2.815) Pengestrømme i alt fra fortsættende aktiviteter 2.475 27 Pengestrømme i alt i ophørte aktiviteter¹ 1.099 172 Pengestrømme i alt 3.574 199 (516) 658 68 EFCF 3.214 3.302 3.128 3.494 3.280 Investeringsaktiviteter TDC Årsrapport 2014 (590) 74 611 47 3 Antal medarbejdere ¹ Følgende virksomheder præsenteres som ophørte aktiviteter: TDC Finland (frasolgt i 2014) og Sunrise (frasolgt i 2010). Andre frasalg indgår i de respektive regnskabslinjer under ejerskabsperioden. ² EBITDA for Get indgår kun for november-december 2014. Hvis EBITDA for Get indregnes proforma for hele 2014, ville den finansielle gearing ultimo 2014 have været 3,1. 3 Fra 1K 2012 indgår ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår udlånt til eksterne parter ikke i opgørelsen af FTE'er. 156 udlånte tjenestemænd var indeholdt i FTE-opgørelsen ultimo 2011. (20.089) (16.891) 16.959 7 TDC Group i dag TDC Group i dag “Det er TDC Groups mål at være Skandinaviens førende selskab indenfor kommunikationsløsninger og underholdning i hjemmet“ Profil inden for alle de store accessteknologier som Organisation TDC Group er til stede på tværs af det skandi- som dækker mere end 700.000 husstande i forbrugersegmenter med høj ARPU (heraf kobber, fibernet/koaksialkabler og mobilnet TDC Group har en funktionel og kundefokuseret naviske kommunikationsmarked, herunder på ~500.000 eksisterende kunder). Ejerskabet af dækker TDC Group alle kundesegmenter, kana- organisationsstruktur med fem kommercielle B2B-markederne i både Norge og Sverige samt Get har endvidere givet adgang til avancerede ler og produktkategorier på privat- og er- forretningsenheder og fælles funktioner i Chan- B2C-markedet for underholdning i hjemmet i fiberbaserede erhvervsløsninger. TDC Groups hvervsmarkederne med en række stærke dan- nels, Operations og Hovedkontoret. Denne Norge. I Danmark er TDC Group førsteoperatør tilstedeværelse på det skandinaviske er- ske brands. markedsdrevne struktur er valgt for at under- og den førende leverandør af kommunikations- hvervsmarked omfatter desuden 100-pct. ejede og underholdningsløsninger med en position datterselskaber i Sverige og Norge samt et Det danske telekommunikationsmarked er behov. Med de differentierede brands spænder som markedsleder for fastnettelefoni, fastnet- fibernet på tværs af de nordiske lande, gennem kendetegnet ved hård konkurrence og er blandt TDC Groups produkter over alle pris- og værdi- bredbånd, mobiltjenester og betalings-tv samt hvilket TDC Group tilbyder pan-nordiske er- de hårdest regulerede markeder i EU målt på kategorier, og TDC Group distribuerer sine multiplay-segmentet med fokus på værdifor- hvervsløsninger. Samtidig udfordrer TDC Group effekten af og udviklingen i reguleringen. produkter gennem et omfattende distributions- øgende digitale tjenester. Endvidere udbydes de lokale førsteoperatører ved tilbyde fleksible hosting og systemintegrationsløsninger til integrerede erhvervsløsninger herunder ho- Erhvervsstyrelsen har udpeget TDC Group til at handlernet, direkte salg, call-centre og hjemme- virksomheder. sting og systemintegration. have en stærk markedsposition (SMP-udbyder) sider. 1 strege fokuseringen på kundetyper og deres net herunder TDC Groups egne butikker, for- på fastnet og har derfor pålagt TDC Group Uden for Danmark har TDC Group et betydeligt Med sin ubestridte position som den førende adskillige forpligtelser, der bl.a. indebærer en engagement på det strategisk vigtige område udbyder af teknologiplatforme og infrastruktur priskontrol gennem LRAIC-modellen samt at inden for digitale indholdstjenester gennem ejerskabet af Norges næststørste kabel-tvselskab Get. Ejerskabet omfatter et netværk TDC Årsrapport 2014 tilbyde tredjeparter adgang til TDC Groups __________________________________________ 1 Heriblandt dækning af 140.000 husstande på samarbejdspartneres fibernet. netværk. 9 TDC Group i dag TDC Group i dag – kommercielle forretningsenheder Consumer Erhverv Consumer er den førende leverandør af telekommunikationsløsninger og betalings-tv på privatmarkedet i Danmark og udbyder en lang række produkter og tjenester herunder digitalt indhold. Multibrand-strategien med differentierede brands har medført stærke positioner inden for fastnettelefoni, mobiltjenester, bredbånd og betalings-tv herunder en premium OTT-tjeneste, som også tilbydes personer, uden kunderelation til TDC. Consumer fokuserer på værdiforøgende tjenester med en ambition om at give husstande og organiserede kunder adgang til produkter og tjenester uafhængigt af tid, sted og enhed. Hosting Wholesale Norge TDC Norway Sverige 1 2 TDC Sweden Andel af omsætningen 1, 2 51% Andel af driftsomkostningerne 1, 2 13% Erhverv er markedsleder på alle de største erhvervsmarkeder i Danmark og udbyder en lang række kommunikationsløsninger, cloud-baserede tjenester og it-løsninger. Sammen med NetDesign og TDC Hosting tilbyder Erhverv kunderne one stop-shopping af sammenhængende løsninger. 27% 13% Wholesale udbyder og sælger adgang til TDC’s netværk til eksterne partnere, herunder tjenester til tjenesteudbydere og brandpartnere, såvel som national og international trafik og roaming til andre netoperatører. 7% 2% Norge udbyder kabel-tv og bredbånd på det norske B2C-marked samt operatør kommunikationsløsninger til B2B-markedet. Norge har sit eget fastnet, men opererer som MVNO på mobilmarkedet. Sverige udbyder en bred vifte af integrerede kommunikationsog it-løsninger til svenske erhvervskunder og kunder i offentligt regi. Sverige har sit eget fastnet, men opererer som MVNO på mobilmarkedet. 5% 11% 5% FTE’er (ultimo året) 486 1.066 126 923 807 10% Omsætning og driftsomkostninger er eksklusive elimineringer og summer dermed ikke til 100%. Get er medtaget i tallene fra og med november 2014. TDC Årsrapport 2014 10 TDC Group i dag TDC Group i dag – cost-centre Operations Operations administrer en række støttefunktioner såsom it, indkøb, produktstyring, installation og netværk. Operations fokuserer på at etablere Danmarks bedste netværk og løbende at forbedre produktiviteten på tværs af TDC Group og øge kundetilfredsheden gennem f.eks. forbedret fejlretning og forenklede it-systemer. TDC Group har outsourcet driften af sit mobilnet. Channels Channels omfatter alle call-centre og online-afdelinger på tværs af TDC Group samt TDC Butikker. Channels fokuserer på at levere den bedste kundeoplevelse gennem konstant forbedret indsigt i kundernes behov og ved at implementere bedre planlægning og større fleksibilitet. Channels fokuserer også på at tilbyde kunderne mere online salg, service og support. TDC Group har outsourcet sin call-centre supportfunktion. Hovedkontoret Hovedkontoret håndterer TDC Groups stabsydelser såsom jura og regulering, HR, kommunikation, strategi (inkl. M&A) og finans. 1 2 Andel af omsætningen 1, 2 Andel af driftsomkostningerne 1, 2 FTE’er (ultimo året) 5.186 2% 60% Omsætning og driftsomkostninger er eksklusive elimineringer og summer dermed ikke til 100%. Get er medtaget i tallene fra og med november 2014. TDC Årsrapport 2014 11 Strategi – 2014 udførelsen Strategisammenfatning TDC Groups strategi er at levere sammenhæn- • TDC Consumer lancerede en ny tv-portefølje med • Utilfredsstillende udvikling i kundetilfredshed. gende løsninger til private husstande og virk- kombinationer af triple- og quad-play-løsninger, og YouSee Udfordrende gennemførelse af pris- og produktændringer; og somheder ved at bygge på styrken i TDC lancerede 'Bland Selv'-tv, bredbånd og mobilporteføljer ustabilitet i nyligt lancerede produkter resulterede i flere indgå- Groups brede vifte af produkter og stærke infrastruktur. Kernen i strategien er at styrke kundeoplevelsen ved at opbygge tættere kunderelationer gennem opsalg og krydssalg af integrerede løsninger med TDC Groups brede kundebase som fundament. • Nye TDC/YouSee Play Tv & Film-apps lanceret med sammenhængende interface på alle skærme og on demand-funktioner • Lancering af Telmore Play; et innovativt og værdiforøgende mobilabonnement, med et udvalg af digitale indholdstjenester • TDC Erhverv styrkede sin integrerede løsning TDC One med nyt TDC Group er fast besluttet på at sikre et ene- samarbejdsværktøj og mere end fordoblede antallet af brugere, stående netværk, som danner et stærkt funda- til 12.000 ved årets udgang. Derudover migreres nuværende ment for langvarige kunderelationer. Gennem kunder med succes til fiberløsninger kobber-, fiber/koaksialkabler og mobilnetværk kan TDC Group leverer hastigheder på 100+ • TDC Sverige erhvervede Viridis IT og etablerede TDC IT Solu- Mbit/s downstream til 55% af alle danske hus- tions ved at integrere hosting for at styrke sin markedsandel stande og landsdækkende 3G og 4G/LTE- inden for it-tjenester inkl. hosting og styring af datacentre mobildækning. Udførelse af strategien i 2014 Med et stærkt kommercielt fokus i 2014 gjorde TDC Group store fremskridt ift. leveringen af sammenhængende løsninger til kunder på • Udvidet portefølje af produkter og tjenesteydelser til at generere fremtidig vækst: Ejerskab af Bet25 (online-betting), lancering af Blockbuster (OTT-tjeneste med leje og køb af film), og etablering af It sikkerhed på B2B-markedet • Betydeligt fremskridt i mobiludrulningen, med et succesfuldt tværs af alle brands. Udrulningen af både fast- swap, så 98% af den danske befolkning ved udgangen af 2014 net og mobilnet blev fremskyndet i 2014, og havde adgang til det ultrahurtige 4G/LTE-mobilnet TDC Group blev forvandlet i takt med udviklingen af den fremtidige driftsmodel. • Fastnetinfrastruktur: Med pair bonding steg 100+ Mbit/s dækningsgrad med 6%-point. TDC Group indledte desuden et Digitaliseringen af TDC er imidlertid gået meget strategisk partnerskab med et stort dansk energiselskab om langsommere end forventet, og udviklingen i adgang til og drift af selskabets fibernet kundetilfredshedsscoren var utilfredsstillende. Markedsbetingelserne var samtidigt udfordrende både mht. konkurrence og regulering. TDC Årsrapport 2014 ende kald. Det fik anbefalingsscoren til at falde med 2 indekspoint til 64, kundetilfredshedsscoren faldt med 3 point til 72, og uacceptable kundeoplevelser steg med 21 point til 72 (2009 = indeks 100). Det er nødvendigt med en stor indsats for at forbedre kundetilfredsheden og nå målene for 2015 • Stort tab af private mobilkunder på tværs af alle brands pga. skærpet konkurrence på priser og store tilskud fra konkurrenter • Meget aggressive prispres fra konkurrenter på det danske erhvervsmarked har resulteret i tab af aftaler i offentligt regi (SKI) • Foruroligende udvikling på erhvervsmarkedet med en tendens til faldende ARPU-niveauer, da storkundesegmenterne blev presset af hård konkurrence, og segmenterne for små kunder oplevede prispres fra lave forbrugerpriser • Pga. prispres på både privat- og erhvervsmarkedet var mellemresultaterne for henholdsvis antallet af husstande med højt ARPU (305.000) og omsætningen fra CaaS (DKK 613m) ikke tilfredsstillende • Digitaliseringen af TDC er gået meget langsommere end forventet, og der arbejdes stadig på at opnå en mere stabil og attraktiv selvbetjening og forbedrede online salgskanaler • Øget kommercielt pres på gratis EU-roaming • Kundesupport: Outsourcet til Sitel (overførsel af 704 FTE’er) og oprettelse af et nyt call-center i udlandet 12 Strategi - fokusområder i 2015 og fremover I 2014 ændrede TDC Group sin forretnings- være kunde i TDC, f.eks. gennem digitalisering sammensætning ved at frasælge B2B-enheden og differentieret kundeservice. TDC Finland og erhverve det norske kabel-tvselskab Get. Der blev endvidere indgået et Med en mere vidtrækkende distribution, flere strategisk partnerskab med et stort dansk tv- og bredbåndskunder og trenden med kon- energiselskab om selskabets fibernet. Disse vergens i netværk og teknologi har fundamen- strukturændringer forstærkede TDC Groups tet for at levere sammenhængende løsninger position på de skandinaviske markeder med en aldrig været bedre for TDC Group. Der er mas- bred dækning af højhastighedsinfrastruktur ser af forretningsmuligheder i en verden, hvor baseret på fibre/koaksialkabler og forbedrede teknologien og kundernes adfærd ændrer sig desuden TDC Groups position på markedet for hurtigt, og ved at tilbyde kunderne flere løsnin- underholdning i hjemmet betydeligt. ger oplever TDC Group øget loyalitet til gengæld. Fremadrettet vil TDC Group ikke kun Det er TDC Groups ambition at være det føren- fokusere på at levere sammenhængende og de skandinaviske selskab inden for kommunika- integrerede funktionalitet omkring kernepro- tionsløsninger og underholdning i hjemmet. Til dukter, men også aktivt fokusere på at udvide at realisere denne ambition er der udviklet tre kernen i de mest attraktive nærtliggende for- søjler, der udvider den nuværende strategi og retningsområder med gennemførelsen af CORE+. Da højhastighedsbredbånd er vores accelererer implementering i et sammenhængende ledelsessponsoreret program, kaldet TDC+. kunders livline, vil TDC Group også forbedre sin infrastruktur af kobber og fiber/kabler og udbyde teknologineutrale produkter samt være Under implementeringen af strategi 2013-15 fleksibel mht. ejerskab af infrastruktur. har TDC Group fokuseret på en omstilling til en mere lean funktionel organisation og lancering Samtidig har konkurrencen på TDC Groups af integrerede løsninger. Dette har desværre kerneproduktområder aldrig været større. Dette haft en midlertidig negativ effekt på kundetil- understreger behovet for at satse fuldt ud på fredsheden. Øget kompleksitet i de udbudte TDC Groups stærke produktportefølje, men det løsninger øger også kravene til gode kundeop- kræver også en fortsat strømlining af forret- levelser, som derfor fremover vil være en endnu ningsmodellen. Ved hjælp af SMART+ vil TDC vigtigere prioritering. Ved at gennemføre TAK+ Group fortsat fokusere på at optimere virksom- vil TDC Group fremskynde initiativer, der gør det heden ved at forenkle driftsmodellen, udnytte betydeligt lettere og mere tilfredsstillende at platformene bedre samt optimere stordriftsfordele og end to end-processer. TDC Årsrapport 2014 13 Resultaterne for 2014 Koncernresultat Omsætning avancen blev opvejet af besparelser på DKK I 2014 faldt TDC Groups rapporterede omsæt- 164m på driftsomkostninger. Især besparelser ning med 2,7% eller DKK 642m, hvilket dog var på personaleomkostninger havde en positiv lavere end faldet på DKK 1.486m året før. Fal- indvirkning på EBITDA. det kan henføres til Consumer, Erhverv og TDC Sverige, men blev delvist opvejet af vækst i Årets resultat Norge pga. Get. Engangsposter vedrørende Årets resultat fra fortsættende aktiviteter eks- kommercielle initiativer i Consumer med fuld klusive særlige poster faldt med DKK 237m, indvirkning på bruttoavancen havde også en hovedsageligt pga. en negativ udvikling i dags- positiv effekt. Organisk omsætning faldt med værdireguleringer som følge af sikring af rente- 2,5%, hvilket er en forbedring på 1,0 procent- satser forud for TDC's refinansiering i 2015. point sammenlignet med den negative udvikling Det lavere EBITDA blev opvejet af lavere amor- i 2013. tisering. Skat af årets resultat var i begge år gunstigt påvirket af engangseffekter fra reduk- Bruttoavance tionen af udskudt skat som følge af hhv. aktive- Den rapporterede bruttoavance i TDC Group ring af skattemæssige underskud vedrørende faldt med 1,9% eller DKK 339m i 2014. Udvik- TDC Norge (DKK 593m) i 2014 og den nedsatte lingen i organisk bruttoavance var næsten på selskabsskat (DKK 446m) i 2013. TDC Group, finansielle hoved- og nøgletal1 DKKm 2014 2013 Omsætning 23.344 23.986 (2,7) Bruttoavance 17.092 17.431 (1,9) 9.804 9.979 (1,8) 3.529 3.228 1.054 3.766 3.119 1.826 (6,3) 3,5 (42,3) 4,05 5,31 2,50 62,9 73,2 42,0 3,90 5,35 3,70 89,3 72,7 41,6 3,8 (0,7) - Resultatopgørelse DKKm EBITDA Årets resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster Årets resultat Totalindkomst i alt Nøgletal Resultat pr. aktie Korrigeret resultat pr. aktie Udbytte pr. aktie Udbyttebetaling (% af EFCF) Bruttomargin EBITDA-margin 1 Ændring i % DKK DKK DKK % % % For yderligere data, se TDC Fact Sheet på www.investor.tdc.dk/factsheet.cfm. For ordliste og definitioner, se http://investor.tdc.dk/glossary.cfm. niveau med udviklingen i organisk omsætning Særlige poster blev forbedret med DKK 338m Totalindkomst resulterede i en stigende pensionsforpligtelse. pga. en gevinst ved frasalget af TDC Finland Totalindkomsten i alt faldt med DKK 772m til Endvidere resulterede længere levetider i en Bruttomarginen steg fra 72,7% til 73,2% sam- (DKK 754m), som blev delvist opvejet af en DKK 1.054m. Stigningen i årets resultat blev højere pensionsforpligtelse. Disse indvirkninger menlignet med 2013, som udover en engangs- nedskrivning for værdiforringelse vedrørende mere end opvejet af den negative udvikling i blev delvist opvejet af forventninger om falden- post på DKK 29m i TDC Norge og TDC Sverige i goodwill i TDC Norge (DKK 364m) efter den anden totalindkomst (DKK 881m), hvilket pri- de inflation. Den stigende pensionsforpligtelse første kvartal 2014 blev gunstigt påvirket af årlige test for værdiforringelse af goodwill. Da mært skyldtes tab vedrørende ydelsesbaserede blev delvist opvejet af et højere afkast end færre solgte mobiltelefoner, der har begrænset testen blev foretaget den 1. oktober før erhver- pensionsordninger i 2014 (DKK 1.650m). Ta- forventet på pensionsaktiver. indvirkning på bruttoavancen. MTR- velsen af Get, tager den ikke højde for integrati- bene skyldtes en stigning i pensionsforpligtel- nedsættelser bidrog ligeledes til den forbedre- onen med Get. ser, der indvirker på balancen, da forpligtelsen Egenkapital beregnes ved at tilbagediskontere de forvente- I 2014 faldt egenkapitalen med DKK 1.737m Pga. udviklingen i særlige poster steg årets de fremtidige pensionsudbetalinger. De grad- til DKK 18.647m. Totalindkomsten på DKK resultat inklusive særlige poster med DKK vist faldende rentesatser medførte en lavere 1.054m blev mere end opvejet af udbyttebeta- 109m. diskonteringssats (1,70% ultimo 2014 sam- linger på DKK 2.961m. og faldt med 2,6%. de bruttomargin, da de er bruttoavanceneutrale på TDC Group-niveau. EBITDA EBITDA faldt med 1,8% eller DKK 175m (orga- menlignet med 3,50% primo året), hvilket nisk fald på 2,0%), da en del af faldet i brutto- TDC Årsrapport 2014 15 Koncernresultat – pengestrømme mv. EFCF Andre udviklinger i pengestrømmene Faldet i EFCF blev påvirket af øgede betalinger Stigningen i de negative pengestrømme fra for anlægsinvesteringer, der steg med DKK investeringsaktiviteter og positive penge- 163m pga. de øgede investeringer i mobilnettet strømme fra finansieringsaktiviteter i fortsæt- efter Huwaweis opgradering og udbygning samt tende aktiviteter skyldtes primært erhvervelsen indregningen af Get fra og med november. og finansieringen af Get samt finansieringen af Endvidere steg de negative nettopengestrøm- det forestående udløb af EMTN-obligationerne i me vedrørende særlige poster med DKK 152m februar 2015. pga. transaktionsomkostninger i forbindelse med erhvervelsen af Get og positive nettopen- Pengestrømme i alt fra ophørte aktiviteter steg gestrømme fra retssager og tvister i 2013. med DKK 927m til DKK 1.099m og kan hoved- Væksten blev desuden negativt påvirket af sageligt henføres til frasalget af TDC Finland. ”øvrige”, dvs. en række reguleringer for ikkelikvide poster medtaget i EBITDA. Dette omfat- Rentebærende nettogæld tede en tilbagebetaling fra TDC Pensionskasse Den rentebærende nettogæld steg med DKK i 2013. 11.270m til DKK 32.924m primært pga. erhvervelsen af Get og betalt udbytte, hvilket blev De højere negative pengestrømme blev stort Pengestrømme og rentebærende nettogæld DKKm 2014 2013 EBITDA Ændring i driftskapital Nettorentebetalinger Betalt selskabsskat Pengestrømme fra anlægsinvesteringer Pengestrømme vedrørende særlige poster Øvrige 9.804 172 (886) (1.214) (3.853) (735) (74) 9.979 57 (1.033) (1.508) (3.690) (583) 80 EFCF 3.214 3.302 (2,7) Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt 7.131 (16.528) 11.872 7.058 (3.929) (3.102) 1,0 - Pengestrømme i alt fra fortsættende aktiviteter Pengestrømme i alt fra ophørte aktiviteter Pengestrømme i alt 2.475 1.099 3.574 Rentebærende nettogæld (32.924) 27 172 199 (21.654) Ændring i % (1,8) 14,2 19,5 (4,4) (26,1) (192,5) (52,0) delvist opvejet af pengestrømme fra driften. set opvejet af et fald på DKK 294m i betalt skat pga. en skatterefusion i 2014 efter en skattesag Refinansiering i 2015 vedrørende definition af infrastrukturaktiver der TDC Group finansieres primært via det europæ- blev afgjort som forventet. Nettorentebetalin- iske obligationsmarked. Erhvervelsen af Get er ger faldt med DKK 147m hovedsageligt pga. finansieret med et bridge-banklån, som påtæn- renter vedrørende skat efter udfaldet af oven- kes refinansieret med en kombination af usik- nævnte skattesag. En stigning i nettodriftskapi- rede senior EMTN-obligationer og hybridobliga- talen på DKK 115m havde ligeledes en gunstig tioner, der giver en 50%’s equity credit fra indvirkning på EFCF. En negativ udvikling i Get ratingbureauer. på DKK 117m blev mere end opvejet af et ændret mønster for kreditor betalinger i 2014 i Det næste lån, der udløber, er obligationen på forhold til 2013 hovedsageligt pga. et skift af EUR 800m, som i februar 2015 forventes refi- store leverandører. Optimering af fakturerings- nansieret med banklån og likvider. cyklus i Consumer og Erhverv bidrog ligeledes til udviklingen. TDC Årsrapport 2014 16 Resultaterne for 2014 TDC Groups resultater pr. forretningsenhed I illustrationen nedenfor vises TDC Groups resultater i 2014 præsenteret i vores traditionelle rapportering pr. forretningsenhed, jf. note 2.1 Segmentoplysninger. TDC Groups rapporterede EBITDA faldt med DKK 175m hovedsageligt som følge af Erhverv, der registrerede en nedgang i EBITDA på 8,4% eller DKK 397m, som blev forværret i løbet af året pga. betydelige fald i omsætningen og bruttoavancen på tværs af produktsegmenter (mobiltjenester, fastnettelefoni og internet & netværk). Consumers EBITDA faldt med 1,5% eller DKK 116m, hvilket udgjorde en forbedret vækstrate sammenlignet med 2013. Fortsat faldende omsætning fra mobiltjenester og fastnettele foni blev kun delvist opvejet af vækst i internet & netværk samt indtægter fra øvrige tjenester (primært engangsposter vedrørende kommercielle initiativer i Consumer). Wholesales EBITDA faldt med 2,7% eller DKK 29m til DKK 1.062m forårsaget af en reduceret bruttoavance fra fastnettelefoni. På tværs af alle cost-centre blev EBITDA forbedret med DKK 249m sammenlignet med 2013 drevet af besparelser i driftsomkostningerne på DKK 166m hovedsageligt i Operations samt en bruttoavancestigning på DKK 83m forårsaget af øget installationsaktivitet i datterselskabet Dansk Kabel TV (inkl. erhvervelsen af ComX). EBITDA-stigningen i Norge på DKK 141m skyldtes erhvervelsen af Get, som er medtaget i tallene fra og med november 2014. Dette blev kun delvist opvejet af negativ valutakurseffekt og faldende indtjening fra fastnettelefoni og internet & netværk i TDC Norge. I Sverige skyldtes faldet i EBITDA på 3,8% eller DKK 13m alene valutakurseffekter, da EBITDA steg med 0,8% i lokal valuta. Resultaterne for 2014 er nærmere forklaret på de efterfølgende sider præsenteret ud fra produkter og vores segmenter i Sverige og Norge, samt TDC Groups samlede drifts omkostninger og anlægsinvesteringer. DKKm/ Vækst i lokal valuta Omsætning Bruttoavance EBITDA 1 1 Consumer Erhverv Wholesale Cost-centre TDC Norge 23.344 11.902 6.320 1.584 429 885 386 2.537 -2,7% -3,5% -7,1% +1,0% +14,4% -1,7% +8,7% -1,3% 17.092 8.798 5.282 1.235 262 339 292 1.023 -1,9% -2,2% -7,2% -2,1% +46,4% -7,5% +12,0% -0,2% 9.804 7.851 4.349 1.062 -4.084 128 175 327 -1,8% -1,5% -8,4% -2,7% +5,7% -14,8% +12,4% +0,8% Sverige De absolutte tal viser Gets bidrag til TDC Groups finansielle resultater for 2014 (november og december), mens vækstraterne viser Gets årsvækst fra 2013 til 2014 i lokal valuta. TDC Årsrapport 2014 17 Mobiltjenester • • • • Omsætningen fra mobiltjenester i Danmark faldt med 8,2% i 2014 Utilfredsstillende tab af 153.000 mobilabonnementer til privatkunder Intens konkurrence på både B2C- og B2B-markederne ARPU-udhulning i Erhverv pga. aggressiv konkurrence i storkundesegmenterne og afsmittende effekt fra B2C i segmenterne for små kunder • Fri tale i pakkeløsninger bliver i stigende grad markedsstandard TDC på markedet terne for små kunder. Bruttomarginen steg fra som i 2013 med premium-produkter og inte- I 2014 oplevede TDC Group en utilfredsstillen- 86,5% til 88,7% som følge af den bruttoavance- grerede løsninger, men på bekostning af antal- de udvikling med et nettotab af 153.000 mobil- neutrale effekt af de reguleringsbestemte redu- let af abonnementer. abonnementer til privatkunder som følge af cerede mobiltermineringspriser. prispres og fokusering på værdiforøgende Markedsandel 3 15% TDC Group 40% For at opfylde kundernes forventninger introdu- produkter. Denne udvikling var hovedårsagen til Konkurrencen på mobilmarkedet fortsatte i cerede TDC Group nye produktudbud i 2014 et fald på 3 procentpoint i TDC Groups mar- 2014 og blev yderligere skærpet pga. et øget såsom Telmore Play og familieporteføljer i sine kedsandel på mobilmarkedet fra 43% i 2013 til prispres på såvel B2C- som B2B-markederne. brands til privatkunder. Ligeledes lancerede 40% i 2014. Endvidere var der en endnu hurtigere mobilitet TDC som de første på det danske erhvervsmar- blandt kunder i deres forsøg på at opnå de ked ubegrænset roaming for taletelefoni i Euro- Dette indvirkede direkte på TDC Groups rappor- laveste markedspriser, og hvad der tidligere var pa. Desuden forventes TDC Groups rejse mod terede omsætning fra mobiltjenester i Dan- korte kampagner bliver nu til faste tilbud. Kun- at have det ubestridt bedste mobilnet i Dan- mark, der faldt med 8,2% eller DKK 461m til dernes forventninger stiger støt og medfører mark at kunne differentiere markedet, og vil DKK 5.161m i 2014. Omsætningen blev også mere indhold i pakkerne (4G, fri tale og mere give TDC Group mulighed for yderligere at negativt påvirket af regulering, dog mindre end i datakapacitet) samt værdiforøgende tjenester i forbedre produkterne til kunderne. 2013, og af et fald i Erhvervs ARPU for mobilte- mobilprodukter til stadig lavere priser i såvel lefoni på 11,9%. Det skyldtes værdiudhulningen premium-brands som no frills-brands. Telia 19% Telenor 24% Konkurrenter på TDC Groups net 2% Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence. i storkundesegmenterne, herunder SKI i sidste halvdel af året, samt en afsmittende effekt fra Trods hård konkurrence fastholdt TDC Group priskonkurrencen i privatmarkedet på segmen- ARPU for private mobilkunder på samme niveau TDC Årsrapport 2014 18 Mobiltjenester Consumer Erhverv • Den rapporterede omsætning fra mobiltjenester i Consumer faldt med 10,1% eller DKK 339m til DKK 3.013m i 2014. Dette relaterede til et utilfredsstillende tab af kunder, mindre indgående trafik pga. lavere trafikmængder og priser samt færre takstbaserede sms'er • Den rapporterede omsætning fra mobiltjenester i Erhverv faldt med 8,7% eller DKK 169m til DKK 1.765m i 2014 pga. faldende ARPU. Dette blev dog delvist opvejet af flere abonnenter • • Af det samlede tab af 153.000 mobilabonnementer på privatmarkedet i 2014 relaterede 140.000 til Consumer pga. fortsat fokusering på værdiforøgende produkter i et marked med fokus på pris og tilskud. Målrettede fastholdelsestiltag og opsalg til eksisterende kunder forbedrede dog tendensen i de sidste 3 kvartaler af 2014 Erhvervs ARPU for mobiltelefoni faldt med DKK 19 eller 11,9% i 2014 drevet af værdiudhulningen vedrørende store kunder (herunder SKI) samt en afsmittende effekt fra priskonkurrencen i privatmarkedet, som resulterede i fortsat migrering fra traditionelle til nye og billigere produkter hos små og mellemstore kunder • • ARPU for mobiltjenester i Consumer var på samme niveau som i 2013 drevet af værdiforøgende produkter, dog på bekostning af antallet af abonnementer Vækst i antallet af mobilabonnementer på 40.000 i 2014 var drevet af vækst i den offentlige sektor (lavt ARPU), hvilket indikerer, at Erhverv har genforhandlet kontrakter med succes, og at mange kunder finder kvaliteten af TDC's produkter tiltrækkende 1 Omsætningsvækst i Consumer Consumers RGUer og ARPU 118 2.102 117 Omsætningsvækst i Erhverv Erhvervs RGUer og ARPU 117 185 2.035 161 1.895 142 914 2012 2013 RGU 1 TDC Årsrapport 2014 2014 ARPU 2012 969 1.009 2013 2014 RGU ARPU Modsat TDC Fact Sheet indeholder denne graf kun tal vedrørende Consumer. 19 Mobiltjenester Wholesale • Det lykkedes Wholesale at øge den rapporterede omsætning fra mobiltjenester med 5,0% eller DKK 21m til DKK 437m i 2014, hvilket hovedsageligt skyldtes relativt lav omsætning i 1. kvartal 2013. En stigning i kundebasen og anden omsætning blev delvist opvejet af et fald i ARPU • En stigning på 30.000 private mobilabonnementer i Wholesale var drevet af vellykkede kampagner sammen med store detailsamarbejdspartnere • Et fald på DKK 8 i Wholesales ARPU for mobiltelefoni i 2014 skyldtes, at nye kunder kom ind på generelt lavere ARPU niveauer • Vækst i omsætningen fra øvrige aktiviteter var drevet af flere MVNO-abonnementer i Norge og Sverige, der håndteres af Wholesale • Antallet af indenlandske MVNO-minutter steg med 10,7% i 2014, men kontraktstab og prispres vil fremover resultere i nedgang i vores MVNO-forretning Omsætningsvækst i Wholesale Wholesales RGUer og ARPU 94 87 95 111 2012 2013 RGU TDC Årsrapport 2014 79 141 2014 ARPU 20 Tv • • • • • TDC Group er førende på det danske marked for betalings-tv Øget rapporteret omsætning på 2,5% fra indenlandsk tv i 2014 Pres på bruttoavancen med et tab på 1,4% eller DKK 32m ift. 2013 Consumer tiltrak 26.000 nye tv-kunder, men oplevede nedmigrering Forbedret indhold i tv-pakkerne, ’Bland Selv’ tv-pakker og Blockbuster TDC på markedet I modsætning til kundevæksten udviklede ARPU TDC Group stræber konstant efter at tilpasse TDC Group bekræftede sin position som Dan- i TDC/Fullrate sig negativt, mens YouSees ARPU tv-produkter og tjenester til de skiftende mar- marks førende leverandør af betalings-tv i 2014 blev på samme niveau, da prisstigninger på tv- kedsbetingelser med øget fleksibilitet for at med en 1 procentpoint forøgelse af sin mar- pakker i TDC og YouSee blev opvejet af at en møde kundernes efterspørgsel. TDC Group kedsandel og har nu 54% af alle danske hus- række kunder skiftede til den nye TDC Tv- forbedrede i 2014 indholdet i sine tv-pakker og stande med betalings-tv. Denne udvikling kan portefølje hurtigere end forventet og nedmigre- implementerede større fleksibilitet og øget tilskrives TDC Groups succes med at tiltrække ringer i YouSee. Alt i alt resulterede dette i en tilgængelighed for kunderne. Det blev opnået 26.000 nye betalings-tv-kunder i 2014. Dette rapporteret omsætningsstigning for tv i Dan- med 'Bland Selv'-tv-pakker samt et nyt Play- blev opnået på et marked med skiftende betin- mark på 2,5% eller DKK 103m til DKK 4.242m i univers, der giver kunderne adgang til tv- gelser, hvor antallet af timer brugt på flow-tv 2014, men lavere vækst end i 2013. pakkeindhold via flow-tv og streaming, samt falder, og hvor OTT-tjenesterne vinder indpas, omend langsommere end frygtet og mere som 1 et supplement til traditionelt flow-tv . Markedsandel Andre konkurrenter på eget netværk 19% TDC Group 54% Boxer 12% film og musik på alle platforme hjemme og på Migrering til mindre tv-pakker og de nye TDC Tv- farten. pakker skete hurtigere end forventet, hvilket lagde pres på udviklingen i bruttoavancen og For at understøtte trenden med OTT-tjenester SE/Stofa er den næststørste leverandør af resulterede i et uventet fald på 1,4% eller DKK som et supplement til flow-tv lancerede TDC betalings-tv i Danmark med en markedsandel 32m til DKK 2.249m i 2014. Tilsvarende faldt Group en ny Blockbuster online-tjeneste i slut- på 15% tæt forfulgt af Boxer med 12%, der er bruttomarginen med 2,1 procentpoint fra ningen af 2014 for at opmuntre danskerne til et målrettet lavt forbrugende kunder. 55,1% til 53,0%. leje film og tv-serier online på alle enheder. SE/Stofa 15% Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence. __________________________________________ 1 Kilde: DR Medieudviklingen 2014. TDC Årsrapport 2014 21 Tv TDC/Fullrate-brand YouSee-brand • Det lykkedes TDC og Fullrate TV at generere øget vækst i den rapporterede omsætning i alt på 14,2% eller DKK 112m til DKK 903m i 2014 drevet af en større kundebase • • Den store vækst i kundebasen på 40.000 var drevet af vellykkede nye tv-porteføljer i såvel TDC som Fullrate. Især TDC TV-porteføljen, lanceret i starten af 2014, har med premium indhold og attraktive priskategorier tiltrukket mange nye kunder Omsætningen i YouSee-brandet var på næsten samme niveau som i 2013 med et mindre fald på 0,6% eller DKK 20m til DKK 3.267m. Erhvervelsen af ComX i december 2013 (11.000 tv-abonnenter) havde en positiv effekt på omsætning og bruttoavance • Antallet af kunder i YouSee-brandet faldt med 14.000 abonnenter i 2014 som var ligeligt fordelt mellem privatkunder og organiserede kunder • Forhøjede abonnementsafgifter blev opvejet af nedmigreringer og resulterede i en jævn udvikling i YouSees ARPU i 2014 • Nedmigreringer havde ligeledes en negativ indvirkning på antallet af kunder med en basispakke, som steg med 2,4 procentpoint til 28,7% i 2014 • YouSees bruttomargin faldt pga. øgede indholdsomkostninger for især basis- og mellempakken • • 1 Samlet tv-ARPU for TDC og Fullrate faldt med DKK 8 i 2014, da de forhøjede abonne1 mentsafgifter for TDC TV og gennemsnitligt flere installerede tv-apparater pr. kunde blev mere end opvejet af kundemigrering til den nye TDC TV-portefølje med lavere ARPU samt kampagner i Fullrate Bruttomarginen faldt som følge af kundetilgangen til den nye TDC TV-portefølje, der har en lavere margin, fordi indholdet er forbedret til en lavere pakkepris 2 Månedlig prisstigning for TDC TV på 4%-7%, med effekt fra 1. januar 2014. 2 Omsætningsvækst i TDC/Fullratebrandet RGUer og ARPU for TDC/Fullrate-brandet Månedlig prisstigning for YouSees basispakke på 5%, 8% for YouSees mellempakke og 4% på YouSees fuldpakke. Alle prisstigninger er inklusive moms og betaling for ophavsret, og trådte i kraft den 1. januar 2014. Omsætningsvækst i YouSee-brandet RGUer og ARPU for YouSee-brandet 226 1.192 308 234 234 1.166 1.152 315 323 258 190 2012 218 2013 RGU TDC Årsrapport 2014 2014 2012 2013 RGU 2014 ARPU ARPU 22 Internet & netværk • • • • • Omsætning fra internet & netværk i Danmark faldt svagt med 0,8% Det samlede marked for fastnetbredbånd vokser Relativ jævn udvikling i antallet af indenlandske abonnenter i TDC Group Et fald på 2 procentpoint i TDC Groups fastnetbredbånds markedsandel TDC Groups investeringer i fastnettet øgede bredbåndshastighederne TDC på markedet Markedet for fastnetbredbånd vokser fortsat alle teknologier for at muliggøre endnu højere I 2014 havde internet & netværk i Danmark en trods en udbredelse på omtrent 80%. Stadig bredbåndshastigheder til husstandene. TDC relativ jævn udvikling med et lille fald i den flere husstande køber bredbånd drevet af bl.a. Groups danske husstande har bredbånd med rapporterede omsætning på 0,8% eller DKK de digitaliseringstiltag, som den offentlige en gennemsnitlig hastighed på 25 Mbit/s, hvil- 45m til DKK 5.266m. Dette skyldtes en næsten sektor har implementeret. På et voksende ket er en stigning på 4,6 Mbit/s sammenlignet uændret udvikling i TDC Groups bredbåndskun- marked var TDC Groups relativt jævne udvikling med 2013. debase, da vækst i privatsegmentet drevet af i kundebasen ikke nok til at fastholde sidste års stærke produkttilbud og krydssalg til nuværen- markedsandel. Dette resulterede i et fald på TDC Group fortsatte med at fokusere på fibre i de kunder blev opvejet af mistede kunder i 2 procentpoint i TDC Groups markedsandel 2014 ved at udnytte ejerskabet af det mest Erhverv. Der var en tilsvarende udvikling for inden for fastnetbredbånd fra 60% i 2013 til udbredte fibernet i Danmark til at køre nogle ARPU, da det lykkedes privatsegmentet at 58% i 2014. store kampagner på det danske erhvervsmar- fastholde markedsværdien, men det blev opve- ked, som tiltrak nye kunder med attraktive jet af den fortsatte migrering til produkter med En bredbåndstilslutning er i stigende grad den lavere ARPU i Erhverv. Den rapporterede brut- vigtigste indgang til kunderne og er derfor en toavance faldt med 1,5% eller DKK 74m til DKK vigtig kanal for opsalg. For at fastholde sin TDC Group banede endvidere vejen for et nyt 4.791m i 2014 - et fald omtrent på niveau med position som markedsleder inden for fastnet- forretningspotentiale gennem et strategisk omsætningsfaldet. bredbånd og for at kunne opfylde kundernes partnerskab med et stort dansk energiselskab efterspørgsel efter øgede bredbåndshastighe- og opnåede således højere båndbredder til der og kapacitet fortsatte TDC Group sine dækning af ca. 100.000 husstande i 2015. Markedsandel Andre konkurrenter på eget netværk 17% TDC Group 58% SE/Stofa 12% Konkurrenter på TDC Groups net 13% fiberprodukter. Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence. investeringer i 2014. Dette skete på tværs af TDC Årsrapport 2014 23 Internet & netværk Consumer Erhverv • Consumers rapporterede omsætning fra internet & netværk i 2014 steg med 2,5% eller DKK 59m til DKK 2.391m, drevet i lige grad af et højere ARPU og flere kunder • • En stigning i Consumers bredbåndskundebase kan hovedsageligt tilskrives YouSee, men også Fullrate pga. opsalg. YouSee tiltrak mange nye kunder med muligheden for at opnå en høj båndbredde og værdiforøgende tjenester såsom flow-tv på farten og fleksibiliteten med 'Bland Selv'-hastigheder Erhvervs rapporterede omsætning fra internet & netværk faldt med 6,2% eller DKK 147m til DKK 2.208m i 2014. Dette skyldtes et fald i bredbånd og anden omsætning fra fiber- og datatilslutninger samt andre net, hvilket blev delvist opvejet af vækst på 8,4% eller DKK 36m i Hosting • Et fald på DKK 13 i Erhvervs ARPU for bredbånd pga. kundernes fortsatte migrering fra traditionelle bredbåndsprodukter til bredbåndsprodukter med lavere ARPU. ARPU er dog fortsat relativt højt, eftersom kunderne i Erhverv er villige til at betale for sikkerhed og ekstra kundeservice • Erhverv havde et nettotab på 22.000 bredbåndskunder i 2014, hvilket delvist kan henføres til migrering fra traditionelle bredbåndsprodukter • Consumers ARPU for bredbånd steg med DKK 3 alene som følge af YouSee med kundemigrering til højere båndbredde 1 Consumers RGUer og ARPU fra bredbånd Omsætningsvækst i Consumer Omsætningsvækst i Erhverv 186 184 187 1.036 1.041 1.058 Erhvervs RGUer og ARPU fra bredbånd 305 2012 2013 RGU 1 TDC Årsrapport 2014 2014 ARPU 289 276 254 254 232 2012 2013 2014 RGU ARPU Modsat TDC Fact Sheet indeholder denne graf kun tal vedrørende Consumer. 24 Internet & netværk Wholesale • Wholesales rapporterede omsætning fra internet & netværk steg med 1,6% eller DKK 11m til DKK 697m i 2014 drevet af kundetilgang, men delvist opvejet af et fald i ARPU. Omsætningen blev negativt påvirket af regulatoriske prisjusteringer • Det lykkedes Wholesale at opnå en stigning i antallet af bredbåndskunder på 12.000 • Wholesales ARPU for bredbånd faldt med DKK 3 pga. kundemigrering fra BSA-produkter til VULA-produkter med lavere ARPU • Fortsat vækst i international kapacitet som følge af en vellykket gennemførsel af den nordiske one stop-strategi, der resulterede i vækst i antallet af tilslutninger solgt inden for især IP-VPN og E-VPN. Denne udvikling blev delvist opvejet af øget priskonkurrence og færre tilslutninger for traditionelle SDH-baserede teknologier Omsætningsvækst i Wholesale Wholesales RGUer og ARPU for bredbånd 130 122 119 138 134 146 2012 2013 2014 RGU TDC Årsrapport 2014 ARPU 25 Fastnettelefoni • • • • • Den rapporterede omsætning fra fastnettelefoni (DK) faldt med 13,2% i 2014 Markedet for fastnettelefoni faldt pga. skift til ren mobiltelefoni TDC Group mistede 147.000 privatkunder i 2014 hvoraf 66.000 rene PSTN Lille fald i ARPU i såvel erhvervs- som privatsegmenterne Vækst i de integrerede erhvervsløsninger TDC Scale og TDC One TDC på markedet ARPU faldt svagt i både erhvervssegmentet og Vækstområdet på erhvervsmarkedet inden for Antallet af fastnettelefonikunder i TDC Group privatsegmentet. Dette skyldtes, at prisstignin- integrerede løsninger opvejede til en vis grad fortsatte med at falde i 2014 og lidt mere end ger blev mere end opvejet af den faldende det generelle markedsfald inden for fastnettele- i de foregående år. Med tabet af kunder i såvel omsætning inden for fastnettrafik fra kunder foni. I 2014 havde Erhverv succes med at opnå privat- som erhvervssegmentet faldt TDC med forbrugsbaserede produkter samt migre- vækst på dette område med de to integrerede Groups markedsandel for fastnettelefoni med ring fra traditionelle produkter til produkter med løsninger TDC Scale og TDC One, der også 2 procentpoint fra 69% i 2013 til 67% i 2014. lavere ARPU. bidrog til et højere ARPU pga. et større samlet TDC Groups engrosaktiviteter var uændrede og havde en markedsandel på 9%. Markedsandel Andre konkurrenter på eget netværk 24% TDC Group 67% kommunikationsforbrug fra disse kunder. Det Pga. faldet i ARPU, som var mindre end i 2013, lykkedes også Erhverv gennem de integrerede kombineret med en svindende kundebase, faldt løsninger at fastholde nogle af de kunder, der Førhen var telefonforbindelsen den vigtigste TDC Groups rapporterede omsætning fra inden- opgav de traditionelle produkter. bærelinje til husstandene. Det har ændret sig i landsk fastnettelefoni på samme niveau som i takt med, at bredbånd bliver stadig vigtigere og de foregående år med 13,2% eller DKK 427m til uundværligt. Denne udvikling kombineret med DKK 2.809m i 2014. Med en høj bruttomargin kundernes tendens til at vælge ren mobiltelefo- havde faldet en næsten tilsvarende indvirkning ni, især privatkunder, men også i nogen grad på bruttoavancen og resulterede i et tab på erhvervssegmentet, gav næring til en samlet 13,9% eller DKK 420m til DKK 2.605m. Konkurrenter på TDC’s net 9% Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence. nedgang på markedet for fastnettelefoni. TDC Årsrapport 2014 26 Fastnettelefoni Consumer Erhverv • Consumers rapporterede omsætning fra fastnettelefoni faldt med 16,2% eller DKK 241m til DKK 1.251m i 2014 pga. tab af kunder. Tabet var på niveau med 2013 og udgjorde DKK 233m • En negativ udvikling på 11,1% eller DKK 159m i Erhvervs rapporterede omsætning fra fastnettelefoni til DKK 1.273m i 2014 skyldtes primært færre kunder. Faldet på DKK 166m var på niveau med 2013 • Antallet af fastnettelefonikunder i Consumer faldt med 147.000. Et fald på 66.000 i antallet af rene PSTN-abonnementer med højt ARPU bidrog til den negative udvikling i kundebasen, men var uændret sammenlignet med 2013. Og sammenhængende løsninger inden for mobiltelefoni fik fastnetkunder med lavt forbrug til at skifte til et mobilabonnement, hvilket reducerede antallet af fastnetkunder • Faldet i antallet af kunder på 36.000 udgjorde 90% af faldet i omsætningen og skyldtes et fald på det samlede marked • Faldet i ARPU på DKK 3 havde kun en lille ugunstig indvirkning på omsætningen pga. faldende omsætning inden for fastnettrafik fra kunder med forbrugsbaserede produkter. Dette fald blev dog delvist opvejet af fortsat vækst inden for de integrerede løsninger TDC Scale og TDC One med en højere ARPU • 1 En næsten uændret udvikling i Consumers ARPU for fastnettelefoni da den mindre trafik 1 blev opvejet af prisstigninger for næsten 50% af Consumers fasttnettelefonikunder med virkning fra 1. juli 2014 En stigning på DKK 15 for 50% af Consumers fastnettelefonikunder med virkning fra 1. juli 2014. 2 Omsætningsvækst i Consumer Consumers RGUer og ARPU 140 136 Omsætningsvækst i Erhverv Erhvervs RGUer og ARPU 135 977 844 697 353 360 2012 2013 RGU 2 TDC Årsrapport 2014 2014 ARPU 2012 345 348 328 2013 RGU 292 2014 ARPU Modsat TDC Fact Sheet indeholder denne graf kun tal vedrørende Consumer. 27 Fastnettelefoni Wholesale • Wholesales rapporterede omsætning faldt med 10,3% eller DKK 31m til DKK 269m i 2014, hvilket primært kan henføres til et fald i ARPU • ARPU for fastnettelefoni i Wholesale faldt med DKK 18 som følge af en øget effekt af regulering af PSTN-gensalg i 2014 • I 2014 mistede Wholesale 16.000 fastnettelefonikunder, hvilket var på samme niveau som i 2013 og skyldtes et generelt faldende marked for fastnettelefoni • Wholesales bruttomargin fra fastnettelefoni faldt med 7,7 procentpoint fra 59,0% i 2013 til 51,3% i 2014 pga. en øget effekt af regulering af produktområder med høj avance Omsætningsvækst i Wholesale Wholesales RGUer og ARPU 89 88 70 180 196 2012 2013 RGU TDC Årsrapport 2014 164 2014 ARPU 28 Norge • TDC indtrådte på privatmarkedet ved erhvervelsen af Get i oktober 2014 • Omsætningen i Norge steg med 43,1% i lokal valuta pga. erhvervelsen af Get; TDC Norges omsætning faldt med 1,7% i lokal valuta • Det norske erhvervsmarked er mindre presset end det danske TDC på markedet kunder i den offentlige sektor. TDC Norge havde Omsætningen fra mobiltjenester steg med Med erhvervelsen af Get i oktober 2014 ind- dog svært ved at vinde store kontrakter i 2014. 3,8% i lokal valuta som følge af helårseffekten 3,9% i lokal valuta. Antallet af IP-VPN- trådte TDC Group på det norske privatmarked Da TDC Norge hovedsageligt tilbyder operatør- af den store tilgang af mobilabonnementer i tilslutninger faldt sammenlignet med 2013, og opnåede en stor tv- og bredbåndskundebase tjenester, er priskonkurrencen hård, og TDC 2013. Dette resulterede i, at TDC fastholdt sin hvilket udløste et fald i værdimarkedsandelen. med lovende vækst og synergipotentiale. Get er Norge havde svært ved at imødekomme kun- værdimarkedsandel. ARPU for mobiltelefoni inkluderet i TDC Groups tal for 2014 med to dernes stigende efterspørgsel efter integrerede faldt med NOK 53 eller 17,2% pga. et skift i måneder som forventet ved overtagelsestids- kommunikationsløsninger. TDC Norge udbyder kundebasen mod kunder med lavt ARPU. punktet. mobiltjenester iht. en MVNO-aftale med begrænset konkurrenceevne. Omsætning i alt i Norge steg med NOK 435m Omsætningen fra internet & netværk faldt med Antallet af fastnettilslutninger blev fastholdt, men faldet i MoU som følge af migreringen væk (heraf NOK 452m fra Get), og bruttoavancen Omsætningen i TDC Norge faldt med NOK 17m steg med DKK 311m, heraf NOK 342m fra Get, eller 1,7%, da faldet inden for operatørtjenester relle prisudhulning resulterede i et omsæt- hvilket blev delvist opvejet af en negativ udvik- (fastnet og mobil) med høj margin blev delvist ningsfald på 12,1% i lokal valuta. ling på NOK 31m i TDC Norge. opvejet af vækst inden for lav margin området, fra fastnettelefoni kombineret med den gene- Direct. Bruttoavancen faldt med NOK 31m eller TDC Norges resultat 7,5% inklusive positive engangsposter fra Med sit stærke backbone-fibernet og fibernet- transmissionsomkostninger (NOK 15m) pga. adgang i de største byområder tilbyder TDC tilbageførte hensættelser vedrørende regulere- konkurrencedygtige fællesnordiske telekom- de prisfastsættelser. munikationsløsninger til erhvervskunder og TDC Årsrapport 2014 29 Sverige • • • • Omsætningen faldt med 1,3% i lokal valuta Stærk ordrebog med flere store kontrakter, herunder Stockholm Citys it-net Erhvervelse af Viridis IT for at opnå et bredere produktudbud Stærk position på CaaS-markedet og forventet fortsat vækst TDC på markedet fastholdt på niveauet fra 2013, men blev posi- fællesnordiske telekommunikationsløsninger foni. Kombineret med et fald i MoU og den 2014 var et godt år for TDC Sverige vedrørende tivt påvirket af engangsposter vedrørende til erhvervskunder og kunder i den offentlige generelle prisudhulning resulterede det i et nysalg og vundne store kontrakter, hvilket transmissionsomkostninger som følge af tilba- sektor. omsætningsfald på 10,6% i lokal valuta. lykkedes med en unik blanding af operatør- og geførsel af hensættelser relateret til regulerede integratortjenester med integrerede kommuni- prisfastsætteler (SEK 18m). kationsløsninger, som effektivt adskilte TDC fra Som følge af en række vundne nye kontrakter Integratorforretningen samt fokus på opsalg til eksisterende kunder Væksten i integratorforretningen stagnerede i konkurrenterne og dermed flyttede konkurren- Operatørforretningen steg antallet af mobilabonnementer med 2014, og omsætningen faldt med 2,9% sam- cen væk fra udelukkende at fokusere på pris til I lokal valuta fastholdt operatørforretningen 31.000 i 2014. Det resulterede både i en stig- menlignet med 2013, hvilket hovedsageligt også at fokusere på værdi. Selvom en række af niveauet fra 2013, da vækst inden for mobiltje- ning i omsætningen fra mobiltelefoni på 31,4% skyldtes et fald i forretningsområdet Direct og de vundne store kontrakter i 2014 ikke vil have nester samt internet & netværk opvejede en i lokal valuta og en større værdimarkedsandel, serviceaftaler. Omsætningen fra projektsalg nogen effekt før i 2015, fastholdt og forøgede ugunstig udvikling for fastnettelefoni. selvom ARPU var under pres pga. priskonkur- fortsatte med at stige, især inden for konsu- rence for nye kunder, og i forbindelse med lentydelser med høj avance og dataprojekter. TDC sin værdimarkedsandel på det svenske B2B-marked i 2014. Det øgede antal IP-VPN-tilslutninger resulterede genforhandlede kontrakter. TDC udbyder mobil- i, at TDC kunne bevare sin stærke position på tjenester iht. en MVNO-aftale med forhandlede Med erhvervelsen af Viridis IT og bedre integra- Omsætningen udgjorde i lokal valuta SEK IP-VPN-markedet trods den hårde konkurrence priser, som indvirker på TDC's konkurrenceevne tion af hostingtjenester i produktudbud er TDC 3.094m, et fald på SEK 41m eller 1,3%, men fra fiberoperatører på det mættede marked. på det svenske mobilmarked. nu rustet til at tilbyde markedet fuldt integrere- med forbedrede vækstrater i løbet af året inden Omsætningen fra hosting og it-løsninger steg for alle produktområder. En negativ udvikling i svagt sammenlignet med 2013. Med sit stærke Antallet af fastnetforbindelser var under pres TDC's position på markedet betydeligt og valutakursen resulterede i et omsætningsfald backbone-fibernet og fibernetadgang i de stør- pga. fortsat migrering fra traditionel fastnette- dermed øge muligheden for at vinde store på DKK 6,2%. I lokal valuta blev bruttoavancen ste byområder tilbyder TDC konkurrencedygtige lefoni til IP-baserede løsninger og ren mobiltele- kontrakter. TDC Årsrapport 2014 de kommunikationstjenester, som vil forbedre 30 Øvrige tjenester1 • • • • • Omsætningen fra øvrige tjenester faldt med 2,5% sammenlignet med 2013 Lavere salg end forventet af mobilterminaler i 2014 Udviklingen i NetDesigns omsætning og bruttoavance var uændret i 2014 Et gebyr på brevpost blev introduceret for at fremskynde digitalisering Ejerskab af Bet25, der opererer inden for sportsbetting og kasinospil Resultat fra øvrige tjenester Mobilterminaler uden tilskud I 2014 havde NetDesign et mindre fald i om- Bet25 Den rapporterede omsætning fra øvrige tjene- Omsætningen fra mobilterminaler uden tilskud sætningen på 1,0% eller DKK 8m til DKK 823m. I begyndelsen af 2014 indtrådte TDC Group via ster steg med 2,5% eller DKK 51m til DKK faldt i 2014 med 20,0% eller DKK 188m til DKK Dette var en forbedring sammenlignet med et sit ejerskab af Bet25 på markedet for sports- 2.058m drevet af engangsposter i Consumer 753m. Omsætningstabet kan hovedsageligt fald på DKK 28m i 2013. Stærk konkurrence betting og kasinospil. Med dette tiltag udvidede fra gebyret for brevpost og en revurdering af henføres til mindre salg af mobilterminaler havde en negativ indvirkning på salget af hard- TDC Group sin position på det strategisk vigtige hensættelser på ca. DKK 50m i 4. kvartal 2014 - uden tilskud solgt af Consumer, især i TDC- ware og software, men blev delvist opvejet af område inden for digitalt indhold. Der var stor begge med fuld indvirkning på bruttoavancen. brandet. Dette skyldtes et fald i salg til nogle få vækst inden for konsulentydelser og operatør- interesse under VM i fodbold og som følge af Dette blev dog delvist opvejet af et fald i salg af store tredjepartssælgere og øget konkurrence tjenester med høj avance. vores sponsorat af fodboldklubben Brøndby IF. mobilterminaler solgt uden tilskud. Denne fra detailmarkedet. Digitalisering udvikling resulterede i en stigning i alt på 30,7% eller DKK 285m i øvrige tjenesters bruttoavance NetDesign Som et led i TDC Groups digitale transformation til DKK 1.214m og en betydeligt forbedret NetDesign er den største it-rådgiver og net- og på linje med digitaliseringstiltagene i den bruttomargin fra 46,3% i 2013 til 59,0% i værksintegrator i Danmark. NetDesign leverer offentlige sektor, introducerede TDC den 1. juli 2014. en lang række fremtidssikrede it-systemer og 2014 et månedligt gebyr på brevpost på DKK professionelle kommunikationsløsninger til 29, hvilket havde en positiv effekt på omsæt- danske virksomheder. ning og bruttoavance fra øvrige tjenester i 2014. Mere end halvdelen af Consumers kunder har tilmeldt sig digital kommunikation hos __________________________________________ 1 TDC og har dermed undgået gebyret. Inklusive elimineringer mellem lande. TDC Årsrapport 2014 31 Driftsomkostninger1 • Organiske besparelser i driftsomkostning på 3,4% pga. fortsat forbedret effektivitet i hele TDC Group • Mindre besparelse i driftsomkostninger end sidste år trods betydelige produktivitetsstigninger; ekstra personale i Channels var påkrævet til at besvare ekstraordinært mange opkald pga. ændrede priser og produkter • Udviklingen i uacceptable kundeoplevelser blev også negativt påvirket • FTE’er og vikarer på niveau med 2013, dog med nogle store bruttoudsving I 2014 fortsatte TDC Group med at øge effekti- Det korrigerede fald i FTE'er var muligt pga. Udviklingen i antal FTE'er indvirkede på perso- viteten og fokusere på at optimere processerne, forbedrede arbejdsprocedurer og fortsat øget naleomkostninger, samt vikarer og personalere- hvilket resulterede i driftsomkostningsbespa- effektivitet i hele TDC Group. Dette omfattede 4 relser på 2,2% eller DKK 164m. I organiske tal, fordelene som følge af den øgede fleksibilitet laterede omkostninger, der faldt med 3,3% sammenlignet med 2013. Dette var den største dvs. korrigeret for den negative indvirkning af og flere synergier ved at implementere best enkeltstående årsag til faldet i driftsomkostnin- erhvervelser og den positive valutakurseffekt, practices (f.eks. på tværs af netværk, produkt- gerne. I 2014 havde TDC Group også fordel af faldt driftsomkostningerne med 3,4%. styring og it-processer), som var muligt efter en ny aftale om mobildrift underskrevet i 2013. reorganiseringen i TDC i sommeren 2013. Afskaffelsen af kulstofskatten samt fortsat Ultimo året var antallet af FTE'er og vikarer Denne udvikling blev delvist opvejet af flere færre anvendte kontorarealer resulterede i (8.700) på niveau med 2013, idet erhvervelsen ansatte i call-centre i løbet af 2014, hvilket lavere driftsomkostninger. I 2014 blev en af Get og nogle mindre selskaber bidrog med i skyldtes 8% flere indgående opkald pga. den betydelig del af TDC Groups hovedkvarter alt 844 FTE'er, hvilket blev næsten udlignet af udfordrende implementering af pris- og pro- genudlejet. outsourcing af 704 FTE'er til Sitel i sidste del af duktændringer samt øget kompleksitet i TDC's 2014, som vedrørte kundesupport og fakture- integrerede løsninger, der forårsagede ustabili- ring. Korrigeret for erhvervelser og outsourcing tet i nye produkter. Det samlede antal besvare- reducerede TDC Group antallet af FTE’er + de opkald til call-centre steg med 12% fra 2013 vikarer med 171 eller 2,0% i 2014. til 2014. __________________________________________ 1 Inklusive andre indtægter. TDC Årsrapport 2014 FTE'er og vikarer 9.097 2012 8.712 8.681 2013 2014 __________________________________________ 4 Korrigeret for outsourcing af kundesupportfunktionen i 4. kvartal 2014. 32 Anlægsinvesteringer • Anlægsinvesteringer udgjorde DKK 3,9 mia. - på niveau med forventningerne • Opgradering og udbygning af mobilnettet næsten gennemført overalt i Danmark • Fortsat fokus på fibre herunder et nyt strategisk partnerskab med Trefor • Erhvervelse af Get med et topmoderne hybridnet omfattende optiske fibre og koaksialkabler TDC på markedet Group DKK 2.373m på tværs af alle netværk overførslen og udskiftningen vil også gøre det bernet. Dermed steg dækningen til den danske TDC's netstrategi er at have det bedste mobil- (kobber, koaksialkabler, fiber og mobilnet) eller muligt at nå 4G-dækningsforpligtelsen før tid. befolkning ved hastigheder på 50 Mbit/s med 3 og fastnet i Danmark ift. hastighed, dækning og 10,2% af omsætningen. kvalitet. For at opnå dette forventer TDC at procentpoint til 69% i 2014, og dækningen med Forbedringen af mobilnettet gennem samarbej- hastigheder på 100 Mbit/s steg med 6 procent- investere DKK 25 mia. i Danmark fra 2011 frem Mobilnettet det med Huawei beskytter TDC's ledende net- point til 55%. Med TDC’s fastnet kan 92% af til 2020 primært i netværksinfrastruktur og Investeringer i mobilnettet udgjorde den stør- værksposition i Danmark og sætter en ny stan- alle danske husstande modtage bredbånd med kundeinstallationer. I 2014, i tråd med vores ste andel af investeringerne i netværk i 2014 og dard for kvalitet, der ændrer fokus fra tekniske download-hastigheder på op til 20 Mbit/s. forventninger på DKK 3,8 mia. udgjorde an- steg med 53,3% til DKK 705m sammenlignet KPI'er til kvaliteten af kundeoplevelser, som lægsinvesteringer i alt DKK 3,9 mia. svarende til med 2013. Stigningen kan henføres til Huawei- løbende vil blive overvåget og sammenlignet TDC fortsatte med at øge antallet af fremskudte 16,7% af omsætningen. Dette var en stigning opgraderingen og udbygningen, der blev indledt med andre operatørers netværk. En internatio- DSLAM'er med mere end 34% på strategiske på 8,4% eller DKK 303m som følge af medta- i marts måned, og som har givet væsentlig nal undersøgelse bekræftede Danmarks høje- lokationer for at sikre en effektiv anlægsinve- gelsen af Get (DKK 135m) og øgede investerin- mere netværkskapacitet. ste download-hastigheder på TDC's 4G2 mobilnet . stering. TDC kan således benytte kobber på den ger i mobilnettet i Danmark (DKK 244m). Netværksinfrastruktur sidste strækning fra fiberknudepunktet til husstandene og dermed udnytte kobbernettet Overførslen og udskiftningen af nettet omfattede opgradering af flere eksisterende mobil- Fastnet optimalt samt give mulighed for højere ha- Som Danmarks førsteoperatør inden for tele- master og opførsel af nye master, der har resul- I 2014 fortsatte TDC med at accelerere investe- stigheder på de stadig kortere afstande, hvor kommunikation har TDC en lang historie og stor teret i en stærkt forbedret 3G- og 4G- ringerne, der muliggør endnu højere bred- data transporteres via kobberkabler. Det giver erfaring i at bygge og drive Danmarks kommu- befolkningsdækning. To måneder før planlagt båndshastigheder til husstandene på sit kob- mulighed for højere hastigheder i landområder nikationsinfrastruktur. I 2014 investerede TDC blev der oprettet ensartet 3G-dækning, og __________________________________________ med kobberbaseret adgang. 2 TDC Årsrapport 2014 Se resultaterne på http://www.p3-certificates.com/. 33 Anlægsinvesteringer TDC har det største og mest udbredte fibernet i det danske B2B- og B2C-marked med dækning TDC's fortsatte udvidelse af fastnettet er af stor It Danmark og fortsætter indsatsen for at rulle af 100.000 husstande. TDC Group overtager betydning for mobilnettet. Ved at udvide med I 2014 steg investeringer i it med 3,8% til DKK fibernettet tættere på kunderne ved at udbygge driften af nettet og vil implementere en stan- fiber til mobilmasterne kan TDC øge hastighe- 759m og omhandlede primært øget it-udvikling fiberfødenettet. Derfor udgjorde fiber fortsat dardløsning, der er integreret med TDC Groups derne på mobildata. vedrørende bl.a. Blockbuster og VoLTE. den største teknologiske investering i fastnettet egen drift og produkter. TDC fortsatte også i 2014, da yderligere 750km fiberkabler blev med at udbygge sit koaksialnet i 2014 og øgede Trods frasalget af TDC Finland opretholder TDC Kundeinstallationer tilføjet nettet. I 2014 kørte TDC nogle store således kapaciteten og bredbåndshastigheder- Group et fiberbaseret transportnet i Finland I 2014 brugte TDC DKK 711m på kundeinstalla- kampagner på det danske erhvervsmarked, ne og muliggjorde dermed den stigende efter- som led i TDC's 'europæiske ring , og vil derfor tion, der omfatter udstyr placeret hos kunden som tiltrak nye kunder med attraktive fiberpro- spørgsel efter OTT-tjenester. TDC er en af kun fortsat være den eneste udbyder med en sam- og teknikkertimer. En stigning på 3,3% i kunde- dukter. to europæiske førsteoperatører, der ejer et let nordisk fiberbaseret infrastruktur. Det nordi- installationer i forhold til 2013 skyldtes medta- kabel-tv-net på sit hjemmemarked. Koaksialnet- ske net omfatter endvidere en fælles 'best in gelsen af kundeinstallationsinvesteringer i Get Som en ekstra udvidelse af vores fokus på fibre tet dækker mere end halvdelen af befolkningen. class' skalerbar VoIP-platform. TDC er MVNO- for november og december måned. indledte TDC i oktober 2014 et strategisk sam- Med erhvervelsen af Get har TDC nu et topmo- operatør i Sverige og Norge. arbejde med Trefor, der er et dansk energisel- derne hybridnet i Norge omfattende optiske skab og fibernetoperatør. Samarbejdet vil give fibre og koaksialkabler med dækning af omtrent 1 700.000 husstande . TDC Group adgang til et omfattende fibernet på Mobilnet-KPI'er 96% 99% 2 % af befolkningen 98% 99% Fastnet-KPI'er 66% 99% % af befolkningen/Antal master 1.683 69% 59% 55% 1.257 49% 70% 45% 797 2013 2014 2015 target 2013 3G TDC Årsrapport 2014 2014 2012 2015 target 2013 2014 50 Mbit/s bredbånd, dækning i % 4G 2012 2013 __________________________________________ __________________________________________ 1 2 Heriblandt dækning af 140.000 husstande på samarbejdspartneres fibernet. 2014 100 Mbit/s bredbånd, dækning i % 2012 2013 2014 Antal fremskudte DSLAM'er (master) TDC Groups europæiske backbone-net med en struktur som en ring, der strækker sig fra den finsk/russiske grænse ind i og rundt i Europa. 34 Forventninger og risikofaktorer Forventninger til 2014 og bagvedliggende forudsætning TDC Group opfyldte forventningerne til 2014 for samtlige parametre. Som vist nedenfor omfattede det materialiseringen af størstedelen af antagelserne bag forventningerne, mens resultatet af nogle af visse antagelser imidlertid afveg fra TDC Groups forventninger. Værre end forventet Som forventet • Øget prispres i B2B-markedet på tværs • Lille eller ingen forbrugsvækst i dansk af segmenter og produkter • Utilfredsstillende udvikling i antallet af mobilabonnementer på privatmarkedet • Negativ udvikling i bruttoavancen for tv, da prisstigninger blev opvejet af nedmigrering i YouSee samt hurtigere end forventet migrering til TDC Tv-portefølje med lavere ARPU • Ugunstig udvikling i EBITDA i TDC Norge (-14,8% i lokal valuta) økonomi • Mindre omfattende indvirkning fra regulering sammenlignet med 2013 • Forværret udvikling i bruttoavancen for fastnettelefoni • Betydelige driftsomkostningsbesparelser i hele TDC Group undtagen i Channels hvor antallet af ansatte blev forøget for at imødegå stigningen i indgående kald Bedre end forventet • Jævn EBITDA-vækst i Sverige (0,8% i lokal valuta) • Anlægsinvesteringerne steg sammenlignet med 2013 pga. fortsat udbygning • Højere end forventet kundetilgang og ARPU på bredbånd i Consumer drevet primært af YouSee-brandet • Bedre end forventet effekt fra engangs- af 4G samt indregning af anlægsinveste- poster vedrørende kommercielle initiati- ringer fra Get ver i Consumer • Gets finansielle resultat medtages i TDC Groups resultat fra og med november 2014 • Stabil, høj generering af pengestrømme, der understøtter udbetaling af den resterende del af det forventede aktieudbytte TDC Årsrapport 2014 36 Forventninger til 2015 og bagvedliggende forudsætninger Forudsætningerne bag forventningerne til 2015 • Øget udhulning i bruttoavancen for alle produkter i Erhverv sammenlignet med 2014 • Forværret udvikling i bruttoavancen for mobiltjenester, men forbedring i nettotilgangen af kunder i Consumer • Indvirkning fra regulering på niveau med 2014, men i Wholesale forventes udviklingen i bruttoavancen at blive negativt påvirket af nedgang i vores MVNO-forretning • Uændret fald år-til-år i bruttoavancen i den danske fastnetforretning (telefoni og internet & netværk) • • Vækstrater i Get lidt under det historiske niveau • Uændret EBITDA-udvikling i Sverige • Reducerede organiske besparelser på driftsomkostninger sammenlignet med 2014 • Anlægsinvesteringer (ekskl. Get) på niveau med 2014 • DKK/NOK valutakurs på 0,85 Atter vækst i bruttoavancen for tv pga. øget ARPU og nettotilgang af kunder til TDC Tv TDC Årsrapport 2014 37 Forventninger til 2015 og relaterede risikofaktorer Risikovurdering årsbasis en omfattende risikovurdering, hvor fastlægges for væsentlige risici, og der opstilles Oplysninger om fremtiden er i sagens natur TDC Group stilles over for både interne risici forretningsenheder og koncernfunktioner iden- afbødende tiltag, som følges. forbundet med visse risici og usikkerheder. såsom operationelle risici og eksterne risici tificerer alle væsentlige risici. såsom markedsrelaterede og regulatoriske Risici, som TDC på nuværende tidspunkt ikke er Se også følgende noter til koncernregnskabet: bekendt med eller vurderer som uvæsentlige, risici. Den generelle risikostyring er integreret i Dernæst konsolideres og evalueres risiciene på note 3.8 om hensatte forpligtelser, note 3.10 kan også påvirke TDC Groups forretning, finan- TDC Groups forretningsdrift. koncernniveau og indsættes i et heat map om pensionsforpligtelser, note 4.5 om finan- sielle stilling og driftsresultat negativt. baseret på deres potentielle effekt og sandsyn- sielle risici og note 6.5 om eventualforpligtelser. Som et led i processen for vurdering af de lighed, som derefter rapporteres til Bestyrelsen. fremtidige forventninger foretages der på Heat map’et er illustreret nedenfor. Ansvar Risikovurdering og heat map TDC Groups direktion har på basis af de grundige risikoanalyser identificeret fire vigtige risici for 2015, der er illustreret i heat map’et til højre, og som kan påvirke forudsætningerne bag forventningerne. Disse risici er nærmere beskrevet på næste side med en overordnet opstilling af mulige afbødninger. TDC Årsrapport 2014 38 De vigtigste risikofaktorer i 2015 B2B-prispres Mobilmarkedet Core+ Driftsforbedringer Risici Risici Risici Risici Prispresset fortsætter tilsyneladende, og Den intense konkurrence på det danske Det strategiske tiltag Core+, der har fokus TDC Group vil måske ikke fortsat kunne en række kontrakter i Enterprise- mobilmarked kan skærpes yderligere og på vækst og øget salg udover de nuvæ- opnå betydelige omkostningsbesparelser segmentet skal genforhandles. I dette pris- derved lægge yderligere pres på ARPU- rende kerneforretningsområder, indtræf- og generering af pengestrømme i fremti- følsomme segment ses en stadig mere niveauerne, øge kundeakkvisitionsom- fer måske ikke som forventet, herunder den: indkøbsdrevet genforhandling. Dette kan kostninger og begrænse mulighederne for NetDesign, Bet25 og Blockbuster. have en negativ indvirkning på vækst i an- en nettotilgang af kunder i Consumer og af tallet af abonnenter og ARPU. Fastholdte små og mellemstore virksomheder i Er- Væksten i Get kan blive påvirket af defoku- 02.08 SKI-kunder har kun en måneds op- hverv. sering og tab af positivt momentum efter sigelsesvarsel, og de vil muligvis vælge at sige op hurtigere end forventet. Afbødning Øget fokusering på ikke hidtil undersøgte muligheder, som gennemføres med stærk og specialiseret dækning målrettet potentielle kunder og endnu ikke udnyttede områder hos eksisterende kunder Øget fokusering på og investeringer i områder med vækstpotentiale, hvor vi kan udnytte vores kernekompetencer f.eks. avancerede samlede løsninger, IoT, cloud-baserede tjenester og sikkerhed Udnytte vores position som indehaver af 'Danmarks bedste mobilnet' Implementere forbedret fakturering af alle erhvervskunder TDC Årsrapport 2014 Afbødning Skabe samlet fokus i TDC Group på værdiforøgende produkter med TDCbrands i spidsen Tilbyde attraktive pakker med forbedret funktionalitet og en stærk konvergensplatform for både erhvervs- og privatkunder Øge vores fokusering på fastholdelse, krydssalg og salgsoptimering til nye kunder Udnytte vores position som indehaver af 'Danmarks bedste mobilnet' TDC Groups opkøb; endvidere kan øget vækst i TDC Sverige og TDC Norge også mindskes pga. forværrede markedsøkonomiske vilkår. For hver ændret valutakurspoint vs. forventningsforudsætningerne (0,85 NOK/DKK), forventes EBITDA ændret med ~DKK 15m. Afbødning NetDesign: Fokusere på gennemskuelig pipeline på tværs af segmenter og stærk performance management Bet25: Fokusere på kundetilgang samt fastholdelse og krydssalg Blockbuster: Opbygge strategiske partnerskaber samt en effektiv og differentieret markedsføringsstrategi Give Get tilstrækkelig manøvreringsplads og samtidig fastholde de nuværende væksttendenser samt drage fordel af synergier Øge vores fokusering på samlede og integrerede kommunikationsløsninger i TDC Sverige Forhandlinger med tredjepartsleverandører og produktivitetsforbedringer De ekstraordinært mange kald i 2014 kan fortsætte i 2015 kombineret med utilstrækkelige produktivitetsforbedringer i call-centre Manglende evne til at skabe forbedringer i driftskapitalen, herunder at realisere et omfattende katalog af forbedringer Afbødning Fortsætte med at forbedre effektiviteten, herunder øge andelen af fjern fejlretninger og optimere omkostningerne med særligt fokus på kerneværdier Fortsætte analysen af årsag og virknings mekanismerne bag antal kald og afbødende tiltag, samt fokusere på ’first time right’ og digitalisering for at gøre det lettere at være online-kunde Fortsætte fokus på at forbedre kataloget for forbedringer af driftskapitalen og udrulle det eksisterende forbedringskatalog til Get 39 Koncernforhold Aktionærinformation Politik DKK 1,00 i marts 2015 efter godkendelse på 2014 udgjorde TDC's beholdning af egne aktier beholdning af egne aktier på intet tidspunkt TDC tilstræber at skabe og opretholde en åben generalforsamlingen. 11.723.513. Beholdningen af egne aktier kan overstiger 10% af den nominelle aktiekapital. anvendes i forbindelse med incitamentspro- Købskursen på aktierne må ikke afvige mere dialog med sine investorer samt at give dem information, der er relevant for at kunne træffe For regnskabsåret 2015 forventes bestyrelsen grammer eller andre aflønningsprogrammer til end 10% fra de noterede kurser på købstids- begrundede investeringsbeslutninger om sel- at indstille, at der udbetales udbytte på DKK direktionen og medarbejdere som vederlag for punktet. skabets gælds- og egenkapitalinstrumenter. 2,50 pr. cirkulerende aktie, hvoraf DKK 1,00 erhvervelser af andre virksomheder, samt TDC’s oplysningspraksis er tilrettelagt for at forventes udloddet i august 2015 og resten i 1. under forudsætning af generalforsamlingens give alle investorer fair og lige adgang til denne kvartal 2016. nødvendige godkendelse til en nedsættelse af information. Aktionærernes geografiske fordeling ultimo 2014 TDC's aktiekapital. Danmark 9% Udbyttepolitik Aktionærer Bestyrelsen har vedtaget en udbyttepolitik med Udnævnelse og udskiftning af bestyrelses- TDC er noteret på NASDAQ Copenhagen. Ved udbetaling af cirka 60% af EFCF i et givent medlemmer udgangen af 2014 havde TDC mere end 41.000 regnskabsår, hvor 40-50% af udlodningsbelø- Ifølge vedtægterne består selskabets bestyrel- aktionærer, som omfatter danske og internati- bet for hele året udloddes i årets 3. kvartal, og se af tre til elleve medlemmer, som vælges af onale institutionelle investorer samt danske resten udloddes efter godkendelse på general- generalforsamlingen for et år ad gangen og kan private investorer og TDC-medarbejdere. forsamlingen i 1. kvartal i det efterfølgende år. genvælges. I overensstemmelse med selskabs- Følgende aktionærer har informeret TDC om, at Der kan blive indeholdt skat af udbytte udbetalt lovens regler om medarbejderrepræsentation de pr. ultimo 2014 ejer mere end 5% af aktie- til selskabets aktionærer. Udover udbytte er der kan der vælges yderligere medlemmer. 1 kapitalen og stemmerettighederne i TDC A/S : mulighed for et begrænset aktietilbagekøb, så længe investment grade-ratingen opretholdes. • Bank of New York Mellon Corporation, USA • Massachusetts Financial Services Company, Ændringer af vedtægter vedtagelse af kvalificeret flertal (afhængig af Bestyrelsen har vurderet TDC Groups kapital- den konkrete ændring) eller enstemmighed, og aktiestruktur og har fundet, at den sikrer, at således som det fremgår af § 106 og § 107 i både strategien og den langsigtede værdiska- selskabsloven. Vedtægterne indeholder ikke Aktieudbytte for 2014-2015 belse varetager aktionærernes og selskabets yderligere krav om vedtægtsændringer end TDC's forventninger viser en udbyttebetaling bedste interesser. bestemmelserne i selskabsloven. godkendte i august 2014 betaling af udbytte på Aktier og stemmerettigheder Bestyrelsens bemyndigelser DKK 1,50 og forventer at udlodde resten på TDC's aktiekapital er opdelt i 812.000.000 Indtil generalforsamlingen 2015 er bestyrelsen aktier á DKK 1. Ethvert aktiebeløb på DKK 1 bemyndiget til at beslutte, at selskabet kan giver en aktionær ret til én stemme. Ultimo erhverve egne aktier forudsat, at selskabets • The Capital Group Companies, Inc. (>10%) USA 47% Storbritannien 12% En beslutning om vedtægtsændring kræver Kapitalstruktur USA Øvrige 32% for 2014 på DKK 2,50 pr. aktie. Bestyrelsen __________________________________________ 1 For yderligere oplysninger henvises til meddelelserne fra hhv.15. juni og 5. november 2014. TDC Årsrapport 2014 41 Aktionærinformation Endvidere er bestyrelsen ifølge vedtægterne portefølje- og påmindelsesfunktioner vedrø- bemyndiget til følgende: rende kursudvikling, webcasts, præsentationer og telekonferencer for analytikere. • Bestyrelsen er indtil 18. marts 2019 bemyn- Finanskalender 2015 (uddrag) 5. marts Generalforsamling 6.-10. marts Aktierne handles uden udbytte diget til at forhøje aktiekapitalen med op til Henvendelse 10. marts Betaling af udbytte DKK 81.200.000. Der kan ved tegning af ak- Henvendelser vedrørende selskabets aktier og tierne ske fravigelse af aktionærernes forteg- gældsbeviser bedes rettet til Investor Relations: 7. maj Delårsrapport for 1. kvartal 2015 7. august Delårsrapport for 2. kvartal 2015 inklusive bestyrelsens beslutning om udlodning af foreløbigt udbytte 10.-12. august Aktierne handles uden udbytte 12. august Betaling af udbytte Delårsrapport 3. kvartal 2015 Afslutning af regnskabsåret 2015 ningsret Flemming Jacobsen • Bestyrelsen er bemyndiget til at træffe be- Chef for Finansafdelingen og Investor Relations slutning om uddeling af ekstraordinært udbytte, såfremt selskabets og koncernens TDC Investor Relations 3. november økonomiske situation giver grundlag for det- Teglholmsgade 1 31. december te. Der er ingen tidsbegrænsning på bemyn- 0900 København C digelsen Danmark Tlf.: 66 63 76 80 Information om TDC-aktien Fax: 33 15 75 79 investorrelations@tdc.dk Fondsbørs Aktiekapital Pålydende værdi Antal aktier Aktieklasser ISIN-kode NASDAQ Copenhagen DKK 812.000.000 DKK 1 812.000.000 En DK0060228559 Investor Relations hjemmeside Selskabets Investor Relations’ hjemmeside giver adgang til oplysninger om TDC-aktien, finansielle oplysninger, regnskabsrapporter, meddelelser, finanskalender, den ordinære investor.tdc.dk. Henvendelser vedrørende besiddelse af selskabets aktier og aktiebog bedes rettet til: Computershare Kongevejen 418 2840 Holte Tlf.: 45 46 09 99 computershare.dk generalforsamling, god selskabsledelse samt kontaktoplysninger for Investor Relations. Investor Relations hjemmeside giver endvidere investorer mulighed for forhåndstilmeldinger, TDC Årsrapport 2014 42 God selskabsledelse Anbefalinger fra Komitéen for god Selskabsledelse gelse er medtaget i TDC's redegørelse for god Der findes mange forskellige kompetencer og formanden en samtale med hvert enkelt besty- selskabsledelse 2014, der kan læses på inve- erfaringer i bestyrelsen herunder: finansiel relsesmedlem på basis af svarene i spørgeske- TDC er noteret på børsen og skal derfor i sin stor.tdc.dk/governance.cfm. kompetence; kompetence i jura; erfaring i kun- maerne. Til sidst blev hovedkonklusionerne på årsrapport eller på sin hjemmeside give en derelationer kombineret med innovativ tænk- spørgeskemaer og samtaler drøftet på et besty- ning; erfaring med international telekommuni- relsesmøde. Næstformanden forestod evalue- redegørelse for god selskabsledelse på basis af Bestyrelsen Komitéen for god Selskabsledelses anbefalin- TDC’s bestyrelse har 11 medlemmer, hvoraf kation; erfaring med online-forretning; erfaring ringen af formanden på dette møde. Resultatet ger ud fra et ’følg eller forklar’-princip. TDC's seks er valgt af generalforsamlingen, og fem er med branding og ledelse på højt plan fra danske af bestyrelsens evaluering var, at bestyrelsen er redegørelse for god selskabsledelse 2014 kan valgt af medarbejderne. børsnoterede virksomheder. For oplysninger velfungerende, og at der ikke var anledning til om de individuelle bestyrelsesmedlemmers væsentlige ændringer i måden, hvorpå bestyrelsen udfører sit arbejde. læses på investor.tdc.dk/governance.cfm. Anbefalingerne findes på Komitéen for god TDC's bestyrelse har en international profil, og kompetencer og erfaringer henvises til afsnittet Selskabsledelses hjemmeside der er nogen mangfoldighed i relation til alder om ledelsen. www.corporategovernance.dk. og køn. Det er bestyrelsens ambition yderligere at styrke mangfoldigheden i relation til køn, og I 2014 som i de seneste år gennemførte besty- TDC's fokus på at overholde anbefalingerne om bestyrelsen har derfor sat det mål vedrørende relsen med ekstern assistance en formel evalu- god selskabsledelse afspejles i, at selskabet generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlem- ering af sin præstation. Udover at sikre over- følger 45 af de 47 nummererede anbefalinger. mer, at ved udgangen af 2016 skal intet køn holdelse af anbefalingerne om god selskabsle- være repræsenteret med mindre end 25%. delse var formålet at identificere mulige forbed- Trods bestræbelser på at nå dette mål inden for ringsområder for bestyrelsen med henblik på at den oprindeligt fastlagte tidshorisont, dvs. forbedre kvaliteten af bestyrelsens arbejde og ultimo 2015, har det ikke været muligt i forbin- dermed dens værdiskabelse for selskabet. TDC’s interne kontroller og risikostyringssy- delse med den seneste udnævnelse af nye Formanden forestod bestyrelsens evaluering, stemer for regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt bestyrelsesmedlemmer, som skal vælges af og den trefasede procedure blev godkendt af med henblik på sikring af, at interne og eksterne generalforsamlingen i 2015, at nå målet samti- bestyrelsen. Først udfyldte hvert enkelt besty- regnskaber aflægges i overensstemmelse med dig med at tiltrække de yderligere kompetencer, relsesmedlem og medlem af direktionen et de internationale regnskabsstandarder (IFRS), der kræves af bestyrelsen. Bestyrelsen har spørgeskema. Spørgeskemaet centrerede om der er godkendt af EU, yderligere danske oplys- derfor forlænget tidshorisonten med et ekstra specifikke emner såsom bidrag og resultater for ningskrav for børsnoterede virksomheder samt år til 2016. hele bestyrelsen samt de enkelte medlemmer, Interne kontroller og risikostyringssystemer for regnskabsaflæggelsen sikring af, at retvisende regnskaber er aflagt samarbejde i bestyrelsen, medlemmernes uden væsentlig fejlinformation og uregelmæs- I 2014 var 17% af bestyrelsesmedlemmerne kompetencer, brug af bestyrelsesudvalg, arbej- sigheder. TDC's detaljerede lovpligtige redegø- kvinder mod 83% mandlige bestyrelsesmed- dets organisering og fordelingen af ansvar relse for 2014 om interne kontroller og risiko- lemmer. mellem bestyrelse og direktion. Dernæst havde styringssystemer vedrørende regnskabsaflæg- TDC Årsrapport 2014 43 Koncernforhold CSR i TDC Group I TDC Group er ansvarlighed og bæredygtighed en naturlig del af vores forretning. Vores tilgang til samfundsansvar, også kaldet Corporate Social Responsibility (CSR), er baseret på en ambition om at drive og udvikle TDC Group på en måde, der fremmer bæredygtighed. TDC Group har opstillet fem CSR-fokusområder: Arbejdet med CSR skaber forretningsværdi ved at reducere risici og omkostninger, fremme innovation, øge forståelsen af vores interessenters forventninger, samt styrke TDC Groups omdømme i samfundet. Vi er engageret i at arbejde med CSR i et globalt perspektiv, og derfor er TDC Group en aktiv deltager i FNs Global Compact. Endelig arbejder TDC Group med CSR sammen med branchepartnere på både nationalt, europæisk og globalt plan, herunder GeSI (Global e-Sustainability Initiative). • Digitalt Danmark • Kundetryghed og tillid • Klima og miljø • Medarbejdertrivsel og mangfoldighed • Sociale partnerskaber Energi Kundeforhold 361 GWh 8,5 millioner Antal aktionærer Medarbejdere 41.000+ 8.594 FTEer CO2 -udledning ions Lønninger og pensioner 96.887 tons DKK 4,2 mia. Udbytte til aktionærer Investeringer DKK 3,9 mia. DKK 3,0 mia. Selskabsskat DKK 1,2 mia. Online CSR rapport Vores komplette online CSR-rapport kan ses på tdc.dk/csr2014. Her kan man læse mere om vores tilgang, initiativer samt resultaterne og målsætningerne for vores arbejde med CSR.1 9,5 million TBit Højdepunkter for 2014 Opgradering af mere end 3.000 mobilmaster har givet markant bedre mobildækning – især i landområderne. Mere end 700 nye forsyningspunkter giver hurtigere bredbåndstilslutninger gennem vores kablede netværk. Lancering af 14 nye telemedicinske hjemmepakker samt et Telemedicinsk Supportcenter for at understøtte lægefagligt personale. 1 Overførte datamængder Oprettelse af en helt ny division for it-sikkerhed med 26 specialister, som skal udvides til ca. 50 med arbejdere Fortsat konsolidering af vores PSTNplatform har genereret energibesparelser på omkring 6.700 MWh. Nyt partnerskab med Børns Vilkår for at støtte BørneTelefonen og fremme sikker brug af digitale medier. Vores online CSR-rapport udgør TDC Groups lovpligtige redegørelse om samfundsansvar i overensstemmelse med Årsregnskabslovens § 99a og § 99b. TDC Årsrapport 2014 44 Koncernforhold CSR i TDC Group 4G-MOBILDÆKNING REDUKTION AF CO2-UDLEDNING OPFATTELSE AF TDC GROUPS BRANDS SOM TROVÆRDIGE OG PÅLIDELIGE (% af befolkningen) (4% årlig reduktion, 40% reduktion inden 2020) KPI 98% KPI 99% 72 149.789 tons CO2 75 69 -35% 70% 2013 2014 Mål 2015 2013 MEDARBEJDERTILFREDSHEDSSCORE 75 2014 Mål 2015 2010 2014 89.873 tons CO2 (40% reduktion) Mål 2020 SOCIALE PARTNERSKABER I 2014 OPFATTELSE AF TDC SOM SOCIALT ANSVARLIG VIRKSOMHED KPI 78 KPI 96.887 tons CO2 80 KPI 46% 43% 40% 2013 2014 Mål 2015 ARBEJDSRELATEREDE ULYKKER (arbejdsulykker med fravær pr. 10.000 beskæftigede)* 86 83 70 2013 2012 TDC Årsrapport 2014 2013 2014 *TDC A/S ekskl. dattervirksomheder 2014 Mål 2015 45 Ledelsen Direktionen Carsten Dilling Pernille Erenbjerg Johan Kirstein Brammer Peter Trier Schleidt Adm. direktør og koncernchef (CEO). 52 år. Viceadministrerende direktør og Koncerndirektør, Privat, og Group Chief Marke- Koncerndirektør, Operations, og Chief Opera- Udnævnt som medlem af koncernledelsen koncernfinansdirektør (CFO). 47 år. Udnævnt ting Officer (CMO). 38 år. Udnævnt som med- ting Officer (COO). 50 år. Udnævnt som med- i 2007. Udpeget som adm. direktør pr. som medlem af direktionen i 2011. lem af direktionen i 2014. lem af direktionen i 2013. 2. juli 2012. Uddannelse: Cand.merc. (revision), 1992, Uddannelse: Cand. jur., 2001, Københavns Uddannelse: Civilingeniør, 1989, Danmarks Uddannelse: HA i finansiering, 1983 og HD i Copenhagen Business School og statsautorise- Universitet. HD (Finansiering), 2005, Copenha- Tekniske Universitet. HD (Organisation og udenrigshandel, 1986, begge fra Copenhagen ret revisor, 1994 (med deponeret beskikkelse). gen Business School. MBA (2005), Australian ledelse), 1992, Copenhagen Business School. Graduate School of Management. Advanced Management Program (2007), Business School. Ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen og forLedelseshverv: Medlem af bestyrelsen i SAS AB. mand for revisionsudvalget i DFDS A/S. Medlem Medlem af DI's hovedbestyrelse. Medlem af af bestyrelsen for Det Kongelige Teater. Med- bestyrelsen i Industriens Arbejdsgivere i lem af DI's Udvalg for Skattepolitik. Wharton School. København. Direktør for CDI Consult ApS. TDC Årsrapport 2014 46 Ledelsen Asger Hattel Jens Munch-Hansen Jens Aaløse Miriam Igelsø Hvidt Koncerndirektør for Nordic, Wholesale og Koncerndirektør, Erhverv. 59 år. Udnævnt som Koncerndirektør, Channels. 48 år. Udnævnt Koncerndirektør, HR & Stakeholders Relations. Transformation. 43 år. Udnævnt som medlem medlem af direktionen i 2009. som medlem af direktionen i 2013. 50 år. Udnævnt som medlem af koncernledel- Uddannelse: Cand.merc., 1980, Copenhagen Uddannelse: HD (Marketing Management), Igelsø Hvidt fratræder sin stilling i løbet af Business School. 2001, Copenhagen Business School. februar 2015. af direktionen i 2014. Uddannelse: Cand.merc., Aarhus Universitet. sen i 2011 og af direktionen i 2012. Miriam Executive Board Programme (2013), INSEAD. Ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen i Uddannelse: Cand.jur., 1989, Københavns Azanta A/S. Universitet. MBA, 1994, IMD. Ledelseshverv: Medlem af bestyrelserne for DI’s branchefælleskab for it, tele, elektronik og kommunikation (ITEK) og IT-Branchen (ITB). Næstformand for Post & Tele Museum. TDC Årsrapport 2014 47 Ledelsen Bestyrelse Vagn Sørensen Pierre Danon Stine Bosse Søren Thorup Sørensen Formand. Formand for Ve- Næstformand. Medlem af Medlem af Revisionsudval- Formand for Revisionsudval- derlagsudvalget og Nomine- Vederlagsudvalget og Nomi- get. get. ringsudvalget. Medlem af neringsudvalget. Uddannelse: Cand. jur., Uddannelse: Cand.merc. Revisionsudvalget. Uddannelse: Civilingeniør, 1987, Københavns Universi- (revision), 1990, Copenha- Uddannelse: Cand.merc., 1978, Ecole Nationale des tet. Strategic Agility Pro- gen Business School. Stats- 1984, Aarhus Universitet - Ponts et Chaussées, og gramme, 2008, Harvard autoriseret revisor, 1992 School of Business and Social Sciences. jurist, 1978, Faculté de Droit Paris II Assas. Business School. (med deponeret beskikkelse). Advanced Mana- Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i MBA, 1980, HEC School of Management, Paris. Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i Det gement Programme, 2009, Harvard Business FLSmidth & Co. A/S, FLSmidth A/S, Select Ser- Ledelseshverv: Formand for bestyrelsen i Voila. kongelige Teater, Concito, Rådet for samfunds- School. vice Partner Ltd. og en af dette selskabs datter- Næstformand i AgroGeneration. Direktør i Ciel ansvar, BØRNEfonden og Copenhagen Art Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i virksomheder, Scandic Hotels AB, samt Auto- Investment Limited og Standard Life plc. Festival. Næstformand for ChildFund Alliance. K & C Holding A/S og Boston Holding A/S. Næst- Medlem af bestyrelserne i Allianz Group og formand i bestyrelserne for KIRKBI AG, mic Software GmbH, TIA Technology A/S og Bureau Van Dijk Electronic Publishing BV. Næst- Pieter Knook Aker ASA. Medlem af INSEAD Danish Council. INTERLEGO AG, Topdanmark A/S, Topdanmark formand for bestyrelsen i DFDS A/S. Medlem af Medlem af Vederlagsudval- FN medlem af The Millennium Development Forsikring A/S og Danske Forsikring A/S. Med- bestyrelserne i JP/Politikens Hus, Air Canada, get og Nomineringsudvalget. Goals Advocacy Group til bekæmpelse af ver- lem af bestyrelserne i Falck Holding A/S, LEGO Braganza AS, Lufthansa Cargo AG, Nordic Avia- Uddannelse: M.A. (elektrovi- dens fattigdom og sult. A/S, LEGO Juris A/S, KIRKBI Invest A/S, Kolding- tion Capital A/S, Royal Caribbean Cruises Ltd. denskab), 1980, Trinity Hall, og C.P. Dyvig & Co. A/S. Direktør for GFKJUS University of Cambridge. Angus Porter Medlem af Komitéen for god Selskabsledelse 611 ApS og E-force ApS. Seniorrådgiver i Ledelseshverv: Formand for Medlem af Vederlagsudval- Adm. direktør i KIRKBI A/S, KIRKBI Invest A/S og Koldingvej 2, Billund A/S. Morgan Stanley og EQT Partners. vej 2, Billund A/S og Merlin Entertainments PLC. bestyrelsen i Pulsant Limited. Eksternt bestyrel- get og Nomineringsudvalget. sesmedlem i CertiVox og wot.io. Medlem af Uddannelse: MA (naturvi- advisory boards of Bill & Melinda Gates Founda- denskab) og PhD, 1978 og tion. Investor i Cambridge Angels og venture- 1981, University of Cam- partner i Octopus Investments Ltd. Gæsteprofessor i Innovation ved University of Cambridge bridge. Chartered Engineer. Ledelseshverv: Adm. direktør i the Professional Cricketers’ Association i England. Senior Independent Director, Punch Taverns plc. Sideordnet formand i Direct Wines Limited. TDC Årsrapport 2014 48 Bestyrelsens sammensætning Navn (M/K) Vagn Sørensen (m) Pierre Danon (m) Stine Bosse (k) Angus Porter (m) Pieter Knook (m) Søren Thorup Sørensen (m) Jan Bardino (m) Christian A. Christensen (m) Steen M. Jacobsen (m) John Schwartzbach (m) Gert Winkelmann (m) 1 2 3 Valgt første gang 26. april 2006 16. maj 2008 9. marts 2011 9. marts 2011 7. marts 2013 4. marts 2010 2004 2012 1996 2012 2012 Genvalgt 6. marts 2014 6. marts 2014 6. marts 2014 6. marts 2014 6. marts 2014 6. marts 2014 2012 2012 - Perioden udløber 5. marts 2015 5. marts 2015 5. marts 2015 5. marts 2015 5. marts 2015 5. marts 2015 2016 2016 2016 2016 2016 Nationalitet Dansk Fransk Dansk Britisk Hollandsk Dansk Dansk Dansk Dansk Dansk Dansk Alder 55 58 54 57 56 49 62 63 65 55 60 Uafhængig Uafhængig1 Afhængig2 Uafhængig1 Uafhængig1 Uafhængig1 Uafhængig1 Medarbejdervalgt3 Medarbejdervalgt3 Medarbejdervalgt3 Medarbejdervalgt3 Medarbejdervalgt3 Valgt af aktionærerne ved en årlig eller ekstraordinær generalforsamling. Som følge af ydet konsulentbistand til TDC udover sin bestyrelsespost. Valgt af medarbejderne. Jan Bardino Steen M. Jacobsen Gert Winkelmann IT-projektleder i TDC A/S. Specialtekniker i TDC A/S. Konsulent i TDC A/S. Uddannelse: Cand.scient. Ledelseshverv: Medlem af Ledelseshverv: Formand for (datalogi), 1979, Aarhus bestyrelserne i TDC Pensi- Lederforeningen i TDC. Universitet. onskasse, Teglholm Park P/S og Teglholm Park Komplementar ApS. Christian A. Christensen John Schwartzbach Specialtekniker i TDC A/S. Specialtekniker i TDC A/S. TDC Årsrapport 2014 49 Terminologi Terminologi 3G henviser til tredjegenerationsmobilnet, der kan transmittere tale, data og multimedieindhold ved høj hastighed. 4G henviser til fjerdegenerationsmobilnet, der kan transmittere tale, data og multimedieindhold ved en hastighed, der er ti gange hurtigere end 3G (se endvidere under LTE). Accessnettet henviser til den fint forgrenede og vidt udbredte del af teleinfrastrukturen, der forbinder hver enkelt kunde til nettet. Accessnettet begynder ved kundens husstand og ender ved den lokale central, hvor trafikken udveksles med transportnettet. Korrigeret resultat pr. aktie henviser til resultat pr. aktie baseret på profit fra fortsættende aktiviteter korrigeret for særlige poster (efter skat) og amortisering af varemærker og kundeforhold som følge af fusionen mellem TDC Group og NTC ApS (efter skat). ARPU (Average Revenue per User) henviser til gennemsnitlig omsætning pr. kunde opgjort pr. måned. TDC beregner ARPU for en given produktkategori som omsætning i alt divideret med de gennemsnitlige RGUer i den pågældende periode. Det gennemsnitlige antal kunder/RGUer beregnes ved at addere antallet af kunder ved periodens begyndelse, antallet af kunder ved udgangen af hver mellemliggende måned samt antallet af kunder ved periodens udgang og dividere dette resultat med antallet af mellemliggende måneder plus to. ARPU omfatter bruttotrafikomsætning medmindre andet er angivet. Transportnettet henviser til den del af teleinfrastrukturen, der sammenbinder forskellige dele af nettet, f.eks. lokale access-net, andre operatørers net eller nationale telenet. Kapaciteten i transportnettet er meget stor sammenlignet med kapaciteten i accessnettet. Brandpartner henviser til partnere, der sælger mobiltjenester til slutbrugere under deres egne varemærker (brands) baseret på TDC's infrastruktur. TDC ejer kunderelationen. Bredbånd henviser til former for datakommunikation med en bestemt båndbredde, der, afhængig af den relevante kontekst, opfattes som betydelig høj eller ’bred’ ud fra en betragtning om kapaciteten til at transmittere data. De mest udbredte bredbåndstekno- TDC Årsrapport 2014 logier er kabelmodem, DSL, mobilbredbånd og optiske fibre. TDC anvender Erhvervsstyrelsens definition, der omtaler hastigheder på 144 kbit/s eller højere som bredbånd. BSA eller bitstrømsadgang henviser til en situation, hvor en udbyder installerer en højhastighedsopkobling hos kunden og derefter stiller opkoblingen til rådighed for en tredjepart, som kan tilbyde højhastighedstjenester til kunderne. BSA uden samproduktion henviser til BSA uden et PSTN-abonnement leveret på den samme abonnentlinje. CaaS (Communication as a Service) er en outsourcingmodel for erhvervskommunikation, der kan omfatte VoIP, 'instant' (øjeblikkelig) beskedtjenester, samarbejds- eller videomødeapplikationer via fastnet- eller mobiludstyr. CaaS-sælgeren er ansvarlig for al styring af hardware og software. Med CaaS kan virksomheder selektivt anvende kommunikationsudstyr ud fra principperne ’pay-as-you-go’ ’as-needed’. Capex (Anlægsinvesteringer) henviser til anlægsinvesteringer eksklusive investeringer i mobillicenser og køb af ejerandele. Churn henviser til den procentvise årlige afgang af kunder fra kundebasen. TDC beregner churn ved at dividere bruttoafgang af kunder i en given periode med det gennemsnitlige antal kunder i perioden. Koaksialkabler henviser til en teknologi baseret på elektriske kabler bestående af en inderleder omgivet af et fleksibelt, rørformet, isolerende lag omgivet af et rørformet skjold. Koaksialkabler bruges til bl.a. at transmittere radiofrekvenssignaler og distribuere kabel-tv-signaler. Dækning er et udtryk i procent for en tjenestes tilgængelighed. For mobiltjenester beregnes det typisk som andelen af befolkningen, som kan benytte tjenesten. For fastnettjenester beregnes det typisk som andelen af husstande, som kan benytte tjenesten. Kundeplaceret udstyr henviser til udstyr, der er implementeret eller placeret hos en kunde. Det inkluderer den hardware, der er nødvendig for at kunne håndtere tv samt telefoni og datatrafik (f.eks. routere, switches, DSL-modemmer og andet forbindelsesudstyr, der anvendes til at skabe LAN- og WANløsninger). Direkte salg er et forretningsområde i TDC Sverige, der står for salg af fastnet- og mobiltelefoner, headsets, mødetelefoner etc. Dual play henviser til samlet udbud af telefoni og internet over samme access-forbindelse. I YouSee omfatter dual play-kombinationer tv og bredbånd. Dual play-kombinationer er medtaget som to kunder i det samlede antal af kunder. EBITDA (Earnings before depreciation, amortisation and special items) henviser til Driftsresultat før renter, skat, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster. ECSI (European Customer Satisfaction Index) henviser til en standardiseret metode til at måle kundetilfredshed. EFCF (Equity free cash flow) henviser til EBITDA korrigeret for ikke-likvide poster, pensionsbidrag, betalinger vedrørende hensættelser, ændringer i nettodriftskapitalen, nettorentebetalinger, betalt selskabsskat, pengestrømme vedrørende særlige poster samt pengestrømme vedrørende anlægsinvesteringer. Fejlretningstimer henviser til antallet af timer brugt på at udbedre fejl i netværket, som er indtruffet pga. vandskader, frost, kabelbrud etc. Fejlprocent henviser til den andel af kunder, der oplever fejl målt på årlig basis. Fejlprocenter beregnes som antal fejl i en given periode skaleret til en årsbasis divideret med antallet af RGUer. Fiberoptisk kommunikation eller fiber henviser til en teknologi, der benyttes til at transmittere telefonsignaler, internetkommunikation og kabel-tv-signaler. Som følge af meget lavere tab af intensitet og forstyrrelser har optiske fibre store fordele frem for eksisterende kobberkabler i forbindelse med langdistancenet og applikationer med megen trafik. Flow-tv henviser til en tv-tjeneste, hvor seeren ser et programlagt tv-program på netop det tidspunkt, hvor det tilbydes og på netop den kanal, hvor det vises. Det modsatte er f.eks. Video on Demand. FTE (Fulll-time equivalents) henviser til fuldtidsbeskæftigede medarbejdere, inklusive fastansatte, trainees og midlertidigt ansatte, men eksklusive vikarer og udlånte tjenestemænd. Førsteoperatøren henviser til det offentlige teleselskab, der på det tidspunkt, hvor udbud af kommunikationstjenester var et statsmonopol, var den eneste operatør, der var i stand til og havde tilladelse til at tilbyde sådanne tjenester. Samtrafik henviser til adgang til, eller at der gives adgang til, faciliteter eller tjenester for en anden operatør til at udbyde elektroniske kommunikationstjenester og udveksle trafik mellem kommunikationsnet, der anvendes af den samme eller en anden udbyder, således at slutbrugere fra én udbyder kan kommunikere med slutbrugere hos samme eller andre udbydere, eller har adgang til tjenester udbudt af en anden operatør. International roaming er en måde for kunder at få adgang til en udenlandsk operatørs mobilnet, så de automatisk kan foretage eller modtage opkald, sende og modtage data eller få adgang til andre serviceydelser, når de rejser i udlandet. Operatører i de forskellige lande indgår indbyrdes kontraktlige aftaler for at kunne tilbyde denne service. IP (Internet Protocol) henviser til en standard protokol, hvor data fra internetbrugere deles op i pakker, som sendes ad den korrekte vej. LAN (Local Area Network) henviser til et net af computere, der er fast forbundet med hinanden, og som alle befinder sig inden for et begrænset område, typisk inden for samme firma, hvilket giver mulighed for deling af for eksempel data og printer. Fastnettelefoni henviser til PSTN og VoIP. Tab af linjer henviser til nettotabet af kobber- og fiberlinjer i en given periode i TDC's traditionelle forretningsaktiviteter, dvs. Consumer, Erhverv og Wholesale. Det totale antal linjer er beregnet som summen af RGUer, der modtager PSTN, VoIP, BSA/xDSL uden samproduktion og rå kobber. 51 Terminologi LRAIC (Long Run Average Incremental Cost) og LRIC (Long Run Incremental Cost) henviser til de mest benyttede prisregulerings-metoder til at fastsætte samtrafikpriserne for operatører med markedsdominans (SMP-status). Med LRIC-metoden sættes priserne lig med gennemsnittet af de omkostninger, der er forbundet med de udbudte tjenester ved en forøgelse af de regulerede tjenester. LRAIC-metoden bruger et gennemsnit af de omkostninger, der er forbundet med de udbudte tjenester. Priserne på samtrafik sættes lig med de omkostninger, der er forbundet med at producere den regulerede serviceydelse i et moderne og fuldt ud effektivt netværk af samme størrelse som SMP-operatørens. LTE (Long Term Evolution) henviser til et sæt UMTSforbedringer, der er konstrueret til at øge kapaciteten og hastigheden i mobil-net. LTE er et 4G net. Markedsandel henviser til TDC’s andel af alle abonnenter for et givent produkt. Tallene er baseret på eksterne tilgængelige data, der kan være af varierende nøjagtighed. De historiske data kan således ændre sig, hvis vi får mere nøjagtige oplysninger. MNO (Mobile Network Operator) henviser til mobiloperatører, der i modsætning til en MVNO er tildelt frekvenser og har al den fornødne infrastruktur til at drive eget mobilnet. Mobilbredbånd (MBB) henviser til bredbåndsadgang via mobilnettet, som opnås ved hjælp af en dongle eller tilsvarende udstyr. Omfatter ikke adgang via mobiltelefon eller smartphone. Mobiltjenester henviser til mobiltelefoni og mobilbredbånd. MoU (Minutes of Use) henviser til antallet af forbrugte minutter pr. abonnent pr. måned. MTR eller mobiltermineringsrate henviser til prisen for mobil samtrafik, dvs. den pris en operatør betaler for at terminere på en anden mobiloperatørs net. Priserne for mobilterminering fastsættes i Danmark af Erhvervsstyrelsen. MVNO (Mobile Virtual Network Operator) henviser til mobiloperatører, der ikke er tildelt frekvenser. MVNO'er har indgået aftaler med traditionelle mobil- TDC Årsrapport 2014 operatører om køb af trafik og data til videresalg til egne kunder. No-frills henviser til en tjeneste eller et produkt, hvor ikke absolut nødvendige features, f.eks. værdiforøgende tjenester, er skåret væk for at sikre en lav pris. Opex (Driftsomkostninger) omfatter eksterne omkostninger, personaleomkostninger og andre indtægter. Organiserede kunder henviser til bolig- og antenneforeninger. OTT (Over The Top) henviser til online levering af video og lyd, uden internetudbyderen er involveret i styringen eller distributionen af selve indholdet. Pair bonding-teknik henviser til forøgelse af bithastigheden ved bredbånd-DSL ved hjælp af avancerede multipleksteknikker på flere kobberpar mellem accessknudepunktet (DSLAM) og kunden. Penetrering er et udtryk i procent for en tjenestes udbredelse. Udbredelsen beregnes ved at dividere antallet af abonnenter med enten antallet af husstande eller antallet af indbyggere, der kan modtage den pågældende tjeneste. Postpaid henviser til abonnementer, der betales i starten af perioden, men hvor forbrugsprisen, der varierer iht. det abonnement, som kunden har valgt, betales i slutningen af perioden. Prepaid henviser til taletidskunder, hvor kunden betaler et bestemt kontant beløb for en tjeneste forud (f.eks. via et taletidskort). PSTN (Public Switched Telephone Network) henviser til det netværk, der er baseret på kobberkabler, og som transmitterer tale og data analogt. PSTN inkluderer også ISDN. Fremskudt DSLAM henviser til et DSL-baseret accessknudepunkt i et gadekabinet, der er placeret tættere på slutbrugeren end centralerne for at reducere dæmpningen i kobberkabler og dermed øge bredbåndshastigheden. RGU (Revenue Generating Unit) henviser til antallet af kundeforhold, der genererer omsætning til TDC, herunder kunder med abonnement, samt kunder uden abonnement beregnet ud fra følgende generelle principper: Fastnetkunder, der har genereret trafik inden for de seneste tre måneder. Taletidskort, der har været benyttet mindst en gang inden for de seneste tre måneder. TDC’s RGU-opgørelse omfatter antallet af hovedprodukter solgt af TDC’s privat-, erhverv- og engrossegmenter. Kunderelationer er synonymt med RGUer. Tjenesteudbyder henviser til partnere, der udbyder tjenester under eget brand til eksterne kunder gennem TDC’s infrastruktur. Tjenesteudbyderen ejer kunderelationen. SKI (Statens og Kommunernes Indkøbsservice) er en indkøbsorganisation, der gennemfører udbud på vegne af den offentlige og halvoffentlige sektor i Danmark. TVoIP (TV over Internet Protocol) henviser til et system, der anvendes til at levere digitale tv-tjenester via internettet og internet-bredbåndsforbindelser i stedet for levering gennem traditionelle radiofrekvenstransmissioner, satellitsignaler eller kabel-tv-signaler. TVoIP kan enten være IPTV eller web-tv. ULL (Unbundled Local Loop), ofte betegnet som rå kobber, henviser til kobberlinjer, som konkurrerende operatører har fået adgang til af førsteoperatøren. Derved kan de andre operatører tilbyde transmission af data og/eller telefoni til slutbrugerne. Fuld ULL/rå kobber anvendes til kunder uden PSTN-abonnement (engros og detail hos TDC), og delt rå kobber bruges til kunder med PSTN-abonnement. UMTS (Universal Mobile Telecommunications Systems) henviser til et tredjegenerationsmobilnet konstrueret til at udbyde en bred vifte af tale-, data- og multimedietjenester ved høj hastighed. SMP (stærk markedsposition) henviser til en betegnelse, der gives til operatører med en stærk markedsposition på et specifikt marked som fastsat af Erhvervsstyrelsen i henhold til en markedsafgørelse vedrørende det pågældende marked. Vectoring henviser til at øge hastighed og stabilitet på DSL-linjer ved hjælp af avanceret signalkodningsteknologi, som minimerer effekten af støj på de enkelte kobberkabler. TAK (Tag Ansvar for Kunden) henviser til et program, som TDC implementerede i 2009 for at give kunderne en bedre service. VoD (Video-on-demand) henviser til transmissionslevering af video (film eller andet videoindhold) til individuelle brugere, når det passer kunden. TDC 2.0 programmet henviser til et ændringsprogram, der omfatter hele selskabet og fokuserer på at gøre vores processer mindre komplekse og mere målrettede. VoIP (Voice over Internet Protocol) henviser til telefonopkald via internettet. VoIP kan være med Quality of Service, dvs. talekvalitet på højde med PSTN, der opnås ved at prioritere trafikken. Telemetri eller telemetrisk kommunikation mellem to maskiner kaldes en M2M (machine to machine) løsning, der hovedsageligt er baseret på mobilkommunikation. M2M-løsninger bruges til Dankortterminaler, GPS-overvågning, distancelæsning, alarmer etc. VPN (Virtual Private Network) henviser til et net, hvor organisationer kan bruge et privatnet med LANfunktionalitet til at kommunikere indbyrdes over et stort geografisk område i stedet for at bruge en enkelt opkobling (f.eks. et fast lejet kredsløb). Triple play henviser til samlet udbud af internet, telefoni og tv over samme accessforbindelse. Triple play-kombinationer er medtaget som tre kunder i det samlede antal af kunder. Et triple play-abonnement skal omfatte alle tre tjenesteydelser. TSR eller Samlet afkast til aktionærerne er summen af alle afkast på en aktie til en aktionær i en bestemt periode, dvs. udbytte og kursgevinst. WAN (Wide Area Network) henviser til et geografisk vidt dækkende telenet og er en geografisk spredt samling af LAN’er. Internettet er f.eks. et WAN, men et net, der forbinder et selskabs divisioner, kan også være et WAN. xDSL henviser til en række af teknologier, der leverer digital datatransmission over kobbernettet, eksempelvis ADSL, VDSL og SHDSL. 52 Rapporteret vækst vs. organisk vækst Korrektioner Erhvervelser, frasalg samt salg af aktiver Regulering For at vurdere TDC Groups underliggende Den fortsatte negative effekt af regulatoriske hvor prisloftet igen blev sænket. Dette påvirke- organiske vækst er TDC's tal korrigeret for en Erhvervelser, frasalg og salg af aktiver blev prisjusteringer på omsætningen udgjorde DKK de TDC's omsætning og havde en stor negativ række faktorer herunder valutakurseffekter, primært påvirket af erhvervelsen af Get, som er 253m eller 39% af det rapporterede fald i om- indvirkning på bruttoavancen på i alt DKK 89m, effekter fra erhvervelser, frasalg samt salg af medtaget i de rapporterede tal fra og med sætningen. Hvilket er et fald på 61% sammen- da reguleringen kun delvist blev opvejet af aktiver og øget regulering. Samlet set var der en november 2014. Endvidere havde erhvervelsen lignet med en effekt på DKK 656m i 2013. lavere transmissionsomkostninger. Regulering negativ indvirkning på omsætningen på DKK af ComX i december 2013 samt Viridis IT i Størstedelen af de regulatoriske effekter ved- af roaming havde stor effekt på Erhverv, men 53m, mens indvirkningen på bruttoavancen og oktober 2014 en positiv effekt. De positive rørte mobiltjenester gennem priserne på mobil- indvirkede også på de øvrige forretningsenhe- EBITDA var hhv. DKK 121m og DKK 25m. effekter blev kun delvist opvejet af overførslen terminering (MTR) for tale og sms'er samt EU- der. Priserne på mobilterminering blev igen af forretningsområdet mobilbetaling til Paii i roaming. reduceret dog mindre end i de foregående år. Valutakurseffekter data) blev strammet yderligere den 1. juli 2014, 4. kvartal 2013. I alt havde erhvervelser, frasalg MTR-nedsættelser har modsatrettede effekter Udviklingen i valutakurserne for NOK og SEK vs. samt salg af aktiver en indvirkning på omsæt- Omsætningen fra mobiltjenester blev negativt på bruttoavancen i fastnettelefoni og mobiltje- 2013 havde en ugunstig indvirkning på omsæt- ningen på DKK 383m, mens indvirkningen på påvirket med DKK 203m i 2014 på tværs af nester, og havde således ingen negativ indvirk- ningen på i alt DKK 183m. Bruttoavancen og bruttoavancen og EBITDA udgjorde hhv. DKK forretningsenhederne svarende til 44% af det ning på den samlede bruttoavance i TDC Group. EBITDA blev negativt påvirket med hhv. DKK 331m og DKK 184m. samlede fald i omsætningen. 82m og DKK 31m. Omsætningen blev i mindre grad påvirket af EU-regulering af roaming (sms, mobiltale og - Valutakursudvikling I alt -9 Udviklingen i erhvervelser, frasalg & salg af aktiver -183 -5 fastnetreguleringer. Udviklingen inden for regulering -31 383 23 3 -125 -18 -128 -8 -183 -13 -32 -253 184 41 -58 -28 2012-2013 2013-2014 EBITDA 2012-2013 2013-2014 Omsætning SEK TDC Årsrapport 2014 2012-2013 2013-2014 Omsætning 2012-2013 2013-2014 EBITDA -656 2012-2013 2013-2014 Omsætning 2012-2013 2013-2014 EBITDA NOK 53 Regnskab Regnskab Ledelsespåtegning og den uafhængige revisors erklæring 56 Ledelsespåtegning 56 Den uafhængige revisors erklæring 57 Koncernregnskab 58 Koncernresultatopgørelse 58 Koncerntotalindkomstopgørelse 58 Koncernbalance 59 Koncernpengestrømsopgørelse 60 Koncernegenkapitalopgørelse 61 Noter til koncernregnskabet 62 Sektion 1 Regnskabsgrundlag 1.1 Anvendt regnskabspraksis 1.2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger Sektion 3 Driftsaktiver og forpligtelser 62 63 3.1 Immaterielle aktiver 75 Sektion 4 Kapitalstruktur og finansieringsomkostninger 3.2 Materielle aktiver 80 4.1 Egenkapital 3.3 Joint ventures, associerede 4.2 Lån og afledte finansielle virksomheder og andre Sektion 2 Årets resultat 2.1 Segmentoplysninger 64 2.2 Omsætning 67 2.3 Transmissionsomkostninger og vareforbrug 68 2.4 Eksterne omkostninger 68 2.5 Personaleomkostninger 69 2.6 Afskrivninger, amortiseringer og 6.1 Incitamentsprogrammer 103 6.2 Vederlag til ledelsen 107 6.3 Nærtstående parter 109 92 6.4 Andre finansielle forpligtelser 109 94 6.5 Eventualposter 110 6.6 Begivenheder efter balancedagen 110 111 kapitalandele 82 4.3 Rentebærende nettogæld 3.4 Tilgodehavender 83 4.4 Finansielle indtægter og 3.5 Periodeafgrænsningsposter omkostninger 95 6.7 Nye regnskabsstandarder (aktiver) 83 4.5 Finansielle risici 96 6.8 Oversigt over koncernselskaber 3.6 Varebeholdninger 84 4.6 Finansielle instrumenter mv. 99 3.7 Periodeafgrænsningsposter Sektion 5 Pengestrømme (forpligtelser) 84 3.8 Hensatte forpligtelser 84 3.9 Leverandørgæld og andre Regulering for ikke-likvide poster 100 5.2 Ændring i driftskapital 100 5.3 Investering i virksomheder 101 5.4 Pengestrømme fra gældsforpligtelser 2.7 Særlige poster 71 3.10 Pensionsaktiver og 2.8 Skat af årets resultat 72 2.9 Ophørte aktiviteter 74 investeringsaktiviteter i ophørte 74 aktiviteter pensionsforpligtelser 86 5.1 70 TDC Årsrapport 2014 91 86 6 6 instrumenter nedskrivninger for værdiforringelse 2.10 Resultat pr. aktie (EPS) Sektion 6 Andre oplysninger pr. 31. december 2014 111 102 55 6 6 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. og godkendt årsrapporten for 2014 for TDC A/S. København, den 5. februar 2015 Årsrapporten aflægges i overensstemmelse Direktionen med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og danske Carsten Dilling Pernille Erenbjerg Johan Kirstein Brammer Adm. direktør og koncernchef Viceadministrerende direktør og koncernfinansdirektør Koncerndirektør for Consumer og Group Chief Marketing Officer de billede af koncernens og moderselskabets Peter Trier Schleidt Jens Munch-Hansen Asger Hattel aktiver, forpligtelser og finansielle stilling pr. Koncerndirektør for Operations og Group Chief Operating Officer Koncerndirektør for Erhverv Koncerndirektør for Wholesale og Nordic Jens Aaløse Miriam Igelsø Hvidt Koncerndirektør for Channels Koncerndirektør for HR & Stakeholder Relations oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Koncernregnskabet og moderselskabets årsregnskab giver efter vor opfattelse et retvisen- 31. december 2014 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2014. Det er vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og Bestyrelse finansielle stilling samt beskriver væsentlige risici og usikkerheder, som kan påvirke koncernen og moderselskabet. TDC Årsrapport 2014 Vagn Sørensen Pierre Danon Formand Næstformand Stine Bosse Pieter Knook Angus Porter Søren Thorup Sørensen Jan Bardino Christian A. Christensen Steen M. Jacobsen John Schwartzbach Gert Winkelmann 56 Den uafhængige revisors erklæring Til kapitalejerne i TDC A/S Påtegning på koncernregnskab og moderselskabets årsregnskab Revisors ansvar Det er vores opfattelse, at det opnåede revisi- Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om onsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grund- koncernregnskabet og årsregnskabet på grund- lag for vores konklusion. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget lag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale stan- Revisionen har ikke givet anledning til forbe- yderligere handlinger i tillæg til den udførte Vi har revideret koncernregnskabet og årsregn- darder om revision og yderligere krav ifølge hold. revision af koncernregnskabet og årsregnska- skabet for TDC A/S for regnskabsåret 1. januar - dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi 31. december 2014, der omfatter resultatopgø- overholder etiske krav samt planlægger og Konklusion at oplysningerne i ledelsesberetningen er i relse, totalindkomstopgørelse, balance, penge- udfører revisionen for at opnå høj grad af sik- Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet overensstemmelse med koncernregnskabet og strømsopgørelse, egenkapitalopgørelse og kerhed for, om koncernregnskabet og årsregn- og årsregnskabet giver et retvisende billede af årsregnskabet. noter, herunder anvendt regnskabspraksis for skabet er uden væsentlig fejlinformation. koncernens og selskabets aktiver, passiver og såvel koncernen som for moderselskabet. bet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbej- En revision omfatter udførelse af revisions- af resultatet af koncernens og selskabets aktivi- des efter International Financial Reporting handlinger for at opnå revisionsbevis for beløb teter og pengestrømme for regnskabsåret 1. Standards (IFRS) som godkendt af EU og dan- og oplysninger i koncernregnskabet og års- januar – 31. december 2014 i overensstemmel- ske oplysningskrav til børsnoterede selskaber. regnskabet. De valgte revisionshandlinger se med International Financial Reporting Stan- afhænger af revisors vurdering, herunder vur- dards som godkendt af EU og danske oplys- Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og dering af risici for væsentlig fejlinformation i ningskrav for børsnoterede selskaber. årsregnskabet koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved koncernregnskab og et årsregnskab, der giver risikovurderingen overvejer revisor intern kon- et retvisende billede i overensstemmelse med trol, der er relevant for virksomhedens udarbej- International Financial Reporting Standards delse af et koncernregnskab og et årsregnskab, som godkendt af EU og danske oplysningskrav der giver et retvisende billede. Formålet hermed for børsnoterede selskaber. Ledelsen har end- er at udforme revisionshandlinger, der er pas- videre ansvaret for den interne kontrol, som sende efter omstændighederne, men ikke at ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernregnskab og et årsregnskab uden væ- virksomhedens interne kontrol. En revision PricewaterhouseCoopers sentlig fejlinformation, uanset om denne skyl- omfatter endvidere en vurdering af, om ledel- Statsautoriseret Revisionspartnerselskab des besvigelser eller fejl. sens valg af regnskabspraksis er passende, om København, den 5. februar 2015 ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige TDC Årsrapport 2014 samt en vurdering af den samlede præsentati- Lars Holtug Tue Sørensen on af koncernregnskabet og årsregnskabet. Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor 57 Koncernresultatopgørelse Omsætning DKKm Note 2014 2013 2.1,2.2 23.986 Transmissionsomkostninger og vareforbrug Bruttoavance Eksterne omkostninger Personaleomkostninger Andre indtægter Driftsresultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Driftsresultat før særlige poster (EBIT før særlige poster) 2.3 23.344 (6.252) 2.4 2.5 2.2 17.092 (3.376) (3.993) 81 (6.555) 17.431 (3.386) (4.127) 61 9.804 9.979 2.6 (4.728) (4.932) 5.047 Særlige poster Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Resultat før skat 2.7 5.076 (1.268) Skat af årets resultat Årets resultat fra fortsættende aktiviteter Årets resultat fra ophørte aktiviteter Årets resultat 2.8 4.4 2.9 Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser Årets resultat Resultat pr. aktie (DKK) Resultat pr. aktie Udvandet resultat pr. aktie Resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter Udvandet resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter TDC Årsrapport 2014 3.808 (1.015) 2.793 (341) 2.452 776 3.228 (932) 4.115 (683) 3.432 (354) 3.078 41 3.119 3.239 (11) 3.228 3.119 0 3.119 4,05 4,03 3,08 3,07 3,90 3,88 3,85 3,83 Koncerntotalindkomstopgørelse DKKm Note 2014 2013 3.228 3.119 (913) (267) (149) (285) 25 49 245 0 3.10 (1.650) (1.281) 2.8 386 280 0 (2.174) 93 (1.293) Totalindkomst i alt 1.054 1.826 Totalindkomst i alt fordeles således: Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser Totalindkomst i alt 1.065 (11) 1.054 1.826 0 1.826 Totalindkomst til aktionærer i moderselskabet fordeles således: Fortsættende aktiviteter Ophørte aktiviteter I alt 289 776 1.065 1.785 41 1.826 Årets resultat Poster, der efterfølgende kan reklassificeres til resultatopgørelsen: Valutakursreguleringer, udenlandske virksomheder Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til Finansielle omkostninger Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til investering i virksomheder Poster, der ikke efterfølgende kan reklassificeres til resultatopgørelsen: Værdireguleringer vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af værdireguleringer vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Ændring af selskabsskatteprocent (vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger) Anden totalindkomst 4.4 2.10 58 Koncernbalance Aktiver DKKm Note Anlægsaktiver Immaterielle aktiver Materielle aktiver Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele Udskudte skatteaktiver Pensionsaktiver Tilgodehavender Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Tilgodehavende selskabsskat Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt TDC Årsrapport 2014 2014 2013 3.1 3.2 40.893 17.504 31.411 15.403 3.3 2.8 3.10 3.4 4.6 3.5 77 0 5.205 312 214 310 64.515 68 33 6.708 271 137 288 54.319 3.6 3.4 2.8 4.6 3.5 Egenkapital og forpligtelser 319 3.458 65 598 660 4.746 9.846 331 3.699 0 266 623 1.172 6.091 74.361 60.410 DKKm Note 2014 2013 4.1 812 (1.604) (123) 18.656 802 812 (691) (126) 18.603 1.786 18.543 104 18.647 20.384 0 20.384 2.8 3.8 3.10 4.2 4.6 3.7 4.271 992 105 18.630 0 525 24.523 3.953 960 92 23.356 186 633 29.180 4.2 3.9 2.8 4.6 3.7 3.8 20.051 7.244 1 531 3.074 290 31.191 133 6.837 331 76 2.958 511 10.846 Forpligtelser i alt 55.714 40.026 Egenkapital og forpligtelser i alt 74.361 60.410 Egenkapital Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for sikring af pengestrømme Overført resultat Foreslået udbytte Moderselskabsaktionærernes andel af egenkapitalen Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Langfristede forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser Hensatte forpligtigelser Pensionsforpligtelser Lån Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Lån Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Skyldig selskabsskat Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter Hensatte forpligtigelser Kortfristede forpligtelser i alt 59 Koncernpengestrømsopgørelse DKKm Note EBITDA Regulering for ikke-likvide poster Pensionsbidrag Betalinger vedrørende hensatte forpligtelser Særlige poster Ændring i driftskapital Renteindbetalinger Renteudbetalinger Realiserede valutakursreguleringer Betalt selskabsskat Driftsaktiviteter i fortsættende aktiviteter Driftsaktiviteter i ophørte aktiviteter Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt Investering i virksomheder Investering i materielle aktiver Investering i immaterielle aktiver Investering i øvrige anlægsaktiver Frasalg af joint ventures og associerede virksomheder Salg af øvrige anlægsaktiver Modtagne udbytter fra joint ventures og associerede virksomheder Investeringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter Investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt Provenu ved langfristet lånoptagelse Afdrag på finansiel leasing Ændring i kortfristede lån Ændring i rentebærende gældsforpligtelser og tilgodehavender Betalt udbytte Kapitalindskud fra minoritetsinteresser Finansieringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter Finansieringsaktiviteter i ophørte aktiviteter Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt Pengestrømme i alt Likvider pr. 1. januar Likvider pr. 31. december TDC Årsrapport 2014 5.1 3.10 3.8 2.7 5.2 4.4 4.4 2.8 5.3 3.2 3.1 3.3 5.4 2014 2013 9.804 157 (140) (20) (735) 172 690 (1.576) (7) (1.214) 7.131 3 7.134 9.979 226 (92) (9) (583) 57 569 (1.602) 21 (1.508) 7.058 150 7.208 (12.650) (2.957) (896) (87) 0 61 1 (16.528) 1.096 (15.432) (240) (2.801) (889) (62) 1 60 2 (3.929) 22 (3.907) 2.974 (64) 11.914 3 (2.961) 6 11.872 0 11.872 0 (66) 0 0 (3.036) 0 (3.102) 0 (3.102) 3.574 1.172 4.746 199 973 1.172 EFCF DKKm Note EBITDA Ændring i driftskapital Rentebetalinger, netto Betalt selskabsskat Pengestrømme fra anlægsinvesteringer Pengestrømme vedrørende særlige poster Realiserede valutakursreguleringer Afdrag på finansiel leasinggæld Regulering for ikke-likvide poster Pensionsbidrag Betalinger vedrørende hensatte forpligtelser EFCF 5.2 4.4 2.8 2.7 5.1 3.10 3.8 2014 2013 9.804 172 (886) (1.214) (3.853) (735) (7) (64) 157 (140) (20) 3.214 9.979 57 (1.033) (1.508) (3.690) (583) 21 (66) 226 (92) (9) 3.302 60 Koncernegenkapitalopgørelse DKKm Moderselskabsaktionærernes andel af egenkapitalen Reserve for Reserve for valutakurssikring Aktie- regulerinaf pengekapital ger strømme Egenkapital pr. 1. januar 2013 Valutakursreguleringer af udenlandske virksomheder Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til 'Finansielle omkostninger' Værdireguleringer vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af værdireguleringer vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Ændring af selskabsskatteprocent (vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger) Årets resultat Totalindkomst i alt Udbetalt udbytte Annullering af egne aktier Aktiebaseret aflønning Transaktioner med aktionærer i alt Egenkapital pr. 31. december 2013 825 (542) 110 - (149) - (285) - (149) 49 (236) (13) (13) 0 0 0 0 Overført resultat Foreslået udbytte I alt Minoritetsinteresser I alt 19.222 1.898 21.513 0 21.513 0 - - (149) (285) 0 0 (149) (285) (1.281) 280 93 1.333 425 1.786 1.786 49 (1.281) 280 93 3.119 1.826 0 0 0 0 0 0 49 (1.281) 280 93 3.119 1.826 (1.138) 13 81 (1.044) (1.898) (1.898) (3.036) 0 81 (2.955) 0 (3.036) 0 81 (2.955) 812 (691) (126) 18.603 1.786 Valutakursreguleringer af udenlandske virksomheder Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til 'Finansielle omkostninger' Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til investering i virksomheder Værdireguleringer vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af værdireguleringer vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Årets resultat Totalindkomst i alt - (913) - (267) - - (913) (267) 0 0 (913) (267) 25 - - 25 0 25 Udbetalt udbytte Aktiebaseret aflønning Tilgang til minoritetsinteresser Transaktioner med aktionærer i alt - Egenkapital pr. 31. december 2014 TDC Årsrapport 2014 20.384 0 20.384 Moderselskabets egenkapitalopgørelse specificerer hvilke reserver, der er disponible til udlodning. Frie reserver udgjorde pr. 31. december 2014 DKK 19.287m (før foreslået udbytte) (2013: DKK 22.019m). På generalforsamlingen den 5. marts 2015 vil bestyrelsen foreslå et udbytte pr. aktie på DKK 1,00 svarende til i alt - 812 (913) 0 0 (1.604) 245 3 (1.650) 386 2.437 1.173 0 0 (1.175) 55 (1.120) (123) 18.656 802 802 (1.786) (1.786) 802 245 (1.650) 386 3.239 1.065 (2.961) 55 (2.906) 18.543 0 0 0 (11) (11) 115 115 104 245 (1.650) 386 3.228 1.054 (2.961) 55 115 (2.791) 18.647 DKK 802m (korrigeret for egne aktier). Inklusive acontoudbytte på DKK 1,50 pr. aktie udloddet den 13. august 2014 vil det foreslåede udbytte for regnskabsåret 2014 i alt udgøre DKK 2,50 pr. aktie. For regnskabsåret 2013 blev der udloddet udbytte pr. aktie på DKK 3,70. Betaling af udbytte i regnskabsåret 2014 udgjorde DKK 3,70 pr. aktie (2013: DKK 3,80 pr. aktie). 61 Sektion 1 Regnskabsgrundlag Denne sektion beskriver koncernens regnskabsgrundlag som helhed. I de tilfælde, hvor en anvendt regnskabspraksis er specifik for en note, er den beskrevet i den note, den vedrører. Ligeledes er skønsmæssig usikkerhed beskrevet i den note, den vedrører. Note 1.1 Anvendt regnskabspraksis TDC Groups koncernregnskab for 2014 er Koncernregnskabet er udarbejdet med ud- TDC Group har indført de nye standarder, æn- Konsolideringspraksis aflagt i overensstemmelse med de internationa- gangspunkt i det historiske kostprisprincip, drede standarder og fortolkninger, der er trådt i Koncernregnskabet omfatter moderselskabet le regnskabsstandarder (IFRS), der er godkendt bortset fra at følgende aktiver og forpligtelser kraft for regnskabsåret 2014. Ingen af disse og dattervirksomheder, hvori TDC A/S direkte af den Europæiske Union (EU), samt yderligere måles til dagsværdi: afledte finansielle instru- ændringer har haft indvirkning på indregning, eller indirekte har kontrol. Joint ventures, hvori oplysningskrav i IFRS-bekendtgørelsen udstedt menter, der indgår i en handelsbeholdning, og måling eller oplysning i regnskabet, og de for- koncernen har fælles bestemmende indflydelse, af Erhvervs- og Selskabsstyrelsen i henhold til finansielle instrumenter, der er klassificeret ventes ikke at få nogen indvirkning i fremtiden. samt associerede virksomheder, hvori koncer- årsregnskabsloven. For TDC Group er der ingen som disponible for salg. forskel på, om koncernregnskabet er aflagt i nen udøver en betydelig indflydelse, indregnes Den anvendte regnskabspraksis er uændret i overensstemmelse med IFRS godkendt af EU Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet opstil- eller IFRS, som udstedt af IASB. ler ledelsen forudsætninger, der påvirker de efter den indre værdis metode. forhold til sidste år. Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag rapporterede aktiver og forpligtelser på balan- Efter frasalget af TDC Groups finske dattervirk- af TDC A/S’ og de konsoliderede virksomheders cedagen samt de rapporterede indtægter og somheder er disse aktiviteter klassificeret som regnskaber tilpasset koncernens regnskabs- omkostninger for regnskabsperioden. I note 1.2 Ophørte aktiviteter i TDC Groups koncernregn- praksis som et sammendrag af poster af ensar- nedenfor er oplyst om de regnskabsmæssige skab. Sammenligningstal i resultatopgørelsen tet karakter. skøn og vurderinger, som anses for væsentlige og pengestrømsopgørelsen er tilpasset i over- for udarbejdelsen af koncernregnskabet. ensstemmelse hermed. Der er ved sammendraget foretaget eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, udbytter, interne mellemværender samt realiserede og urealiserede gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. TDC Årsrapport 2014 62 Note 1.1 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Note 1.2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger Valutakursomregning Udenlandske konsoliderede virksomheders Ved udarbejdelsen af TDC Groups årsrapport Følgende områder er forbundet med en højere For hver af koncernens virksomheder fastsæt- balance samt goodwill tilknyttet disse virksom- er det nødvendigt, at ledelsen foretager vurde- grad af skøn eller kompleksitet, og er nærmere tes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta heder omregnes til danske kroner til balance- ringer i forbindelse med anvendelsen af kon- beskrevet i de noter, de vedrører: er den valuta, som benyttes i det primære dagens officielle valutakurs, mens virksomhe- cernens regnskabspraksis. Det kræver også økonomiske miljø, hvori den enkelte virksom- dernes resultatopgørelse omregnes til den anvendelse af skøn og vurderinger, der har hed opererer. Transaktioner i andre valutaer gennemsnitlige valutakurs for måneden. Valu- indflydelse på de rapporterede aktiver, forplig- end den funktionelle valuta er transaktioner i takursreguleringer, der opstår ved omregning til telser, indtægter og omkostninger. De faktiske fremmed valuta. Koncernregnskabet præsente- danske kroner af egenkapitalen primo året til resultater kan afvige fra disse skøn. res i danske kroner (DKK), som er moderselska- balancedagens valutakurser, indregnes direkte i bets funktionelle valuta og præsentations- egenkapitalen under en særskilt reserve for De foretagne skøn og de underliggende forud- valuta. valutakursreguleringer. Dette gælder også for sætninger revurderes løbende. Ændringer til valutakursreguleringer, der opstår som følge af, foretagne regnskabsmæssige skøn indregnes i Transaktioner i fremmed valuta er omregnet til at resultatopgørelsen omregnes fra den gen- den regnskabsperiode, hvori ændringen finder transaktionsdagens valutakurs. Gevinster og nemsnitlige valutakurs for måneden til valuta- sted og efterfølgende perioder. tab, der opstår mellem transaktionsdagens kursen ultimo året. valutakurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle • indtægtsprincip (note 2.2) • brugstid vedrørende immaterielle og materielle aktiver (note 3.1 og 3.2) • test for værdiforringelse af immaterielle aktiver (note 3.1) • hensatte forpligtelser (note 3.8) • ydelsesbaserede pensionsordninger (note 3.10) • virksomhedssammenlægninger (note 5.3) indtægter og omkostninger. Likvide beholdninger, tilgodehavender og lån samt øvrige gældsforpligtelser i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta med de officielle valutakurser ultimo året. Valutakursreguleringer indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel indtægt eller omkostning. TDC Årsrapport 2014 63 Sektion 2 Årets resultat Denne sektion fokuserer på TDC Groups opnåede resultater. På de følgende sider forklares TDC Groups resultat, segmentoplysninger, særlige poster, skat samt resultat pr. aktie. En detaljeret gennemgang af omsætning, EBITDA og årets resultat er vist i afsnittet 'Resultaterne for 2014'. Note 2.1 Segmentoplysninger henblik på allokering af ressourcer samt vurdeBemærk TDC Group omfatter følgende segmenter: Consumer, målrettet private husstande; Erhverv, målrettet det danske erhvervsmarked; Wholesale, der leverer serviceydelser til tjenesteudbydere i Danmark; samt Norge og Sverige, der leverer telekommunikationsløsninger til erhvervskunder i hhv. Norge og Sverige. Fra 2014 omfatter Norge også tjenester fra Get Group til husstande. Operations og Channels dækker danske fællesfunktioner såsom call centre, IT, indkøb, installation etc. Se afsnittet ’TDC Group i dag’ for yderligere beskrivelser. Omkostninger allokeres ikke fuldt ud mellem segmenterne. Anvendt regnskabs praksis ring af segmentresultater. • Efter erhvervelsen af Get Group og frasalget af de finske dattervirksomheder blev segmentet Nordic delt i to separate segmenter: Forretningssegmenter rapporteres i overens- Der allokeres ikke aktiver og forpligtelser til stemmelse med den interne rapportering til den forretningssegmenter i de finansielle og opera- Norge og Sverige. • Overførsel af driftsomkostninger vedrørende øverste beslutningstager. Den øverste beslut- tionelle rapporter, der gennemgås af bestyrel- ningstager er identificeret som bestyrelsen. sen, da denne gennemgang fokuserer på udvik- Forretningssegmenterne er fastsat med ud- lingen i koncernens og det enkelte segments centre, online-tjenester og butikker er nu in- gangspunkt i den finansielle og operationelle nettodriftskapital. tegreret i forretningsenheden Channels. TDC's butikker fra Consumer til Channels. Call rapportering, der gennemgås af bestyrelsen. Ved præsentationen af oplysninger baseret på • Integreringen af Telmore i TDC Group resulte- Regnskabspraksis i de rapporteringspligtige geografiske markeder er segmenternes om- rede i overførsel af driftsomkostninger fra segmenter er den samme som koncernens sætning baseret på den geografiske placering Consumer til cost centrene Channels, Opera- regnskabspraksis beskrevet i noterne. Resultat af virksomheden, hvorfra salget hidrører. tions og Hovedkontoret. før afskrivninger, amortiseringer og særlige • Andre mindre overførsler mellem forret- poster (EBITDA) repræsenterer hvert segments Ændringer vedrørende segmentoplysninger indtjening uden allokering af afskrivninger, I 2014 foretog TDC Group visse ændringer, der ningsenheder, herunder afskaffelse af interne amortiseringer, nedskrivninger for værdiforrin- havde indvirkning på TDC Groups segmentop- omkostningsfordelinger, der havde indvirk- gelse, særlige poster, finansielle indtægter og lysninger: ning på Erhverv og Operations. omkostninger samt skat. EBITDA er det resultatmål, der rapporteres til bestyrelsen med Sammenligningstallene er tilpasset i overensstemmelse hermed. TDC Årsrapport 2014 64 Note 2.1 Segmentoplysninger (fortsat) Aktiviteter DKKm Consumer Erhverv Wholesale 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Mobiltjenester Fastnet (tale) Internet & netværk Tv Øvrige tjenester Omsætning Driftsomkostninger i alt ekskl. afskrivninger mv. Andre indtægter og omkostninger EBITDA 3.013 1.251 2.391 4.170 1.077 11.902 (4.075) 24 7.851 3.352 1.492 2.332 4.078 1.078 12.332 (4.359) (6) 7.967 1.765 1.273 2.208 42 1.032 6.320 (1.971) 0 4.349 1.934 1.432 2.355 37 1.046 6.804 (2.057) (1) 4.746 437 269 697 30 151 1.584 (522) 0 1.062 416 300 686 23 143 1.568 (477) 0 1.091 Specifikation af omsætning: Ekstern omsætning Omsætning mellem segmenter 11.895 7 12.322 10 6.091 229 6.580 224 1.420 164 1.379 189 2013 2014 Norge 2014 Operations & Channels1 Sverige 2013 2014 2013 Mobiltjenester Fastnet (tale) Internet & netværk Tv Øvrige tjenester Norge og Sverige Omsætning Driftsomkostninger i alt ekskl. afskrivninger mv. Andre indtægter og omkostninger EBITDA 1.271 1.271 (968) 0 303 967 967 (805) 0 162 2.537 2.537 (2.228) 18 327 2.704 2.704 (2.367) 3 340 Specifikation af omsætning: Ekstern omsætning Omsætning mellem segmenter 1.159 112 852 115 2.395 142 2.553 151 1 2014 2 17 97 0 316 432 (4.077) 75 (3.570) 387 45 I alt 2 12 47 0 317 378 (4.266) 85 (3.803) 300 78 2013 5.217 2.810 5.393 4.242 2.576 3.808 24.046 (13.841) 117 10.322 5.704 3.236 5.420 4.138 2.584 3.671 24.753 (14.331) 81 10.503 23.347 699 23.986 767 Omfatter de to forretningssegmenter Operations og Channels TDC Årsrapport 2014 65 Note 2.1 Segmentoplysninger (fortsat) Afstemning af omsætning DKKm Omsætning fra rapporteringspligtige segmenter Eliminering af omsætning mellem segmenter Omsætning fra Hovedkontoret Konsolideret ekstern omsætning 2014 2013 24.046 (699) (3) 23.344 24.753 (767) 0 23.986 Afstemning af EBITDA til resultatet før skat DKKm EBITDA fra rapporteringspligtige segmenter EBITDA fra Hovedkontoret Ikke-allokeret: Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Særlige poster Finansielle indtægter og omkostninger Konsolideret resultat før skat 1 forpligtelser for medlemmerne af den danske vedrørende porto, fragt, elektricitet til hosting- firmapensionskasse. Pensionsomkostninger/- datacentre og husleje for TDC Groups butikker indtægter vedrørende den danske firmapensi- for at fastholde incitamentet til at minimere onskasse er således rapporteret i Hovedkonto- sådanne omkostninger. Alle andre omkostnin- ret. De segmenter, der har pensionskassemed- ger allokeres ikke, men medtages i driftsom- lemmer ansat, betaler ordinære bidrag til Ho- kostningerne for det segment, der har ansvaret vedkontoret, som medtages i pensionsomkost- for leverancen. Derfor allokeres der ikke om- ningerne for de respektive segmenter. 2013 kostninger vedrørende it-support, kundeservice 10.322 (518) 10.503 (524) fra Operations & Channels samt personaleydel- Alle transaktioner med Norge og Sverige fore- ser fra Hovedkontoret til Consumer, Erhverv og tages på basis af armslængdeprincippet. Geografiske markeder Danmark Udenlandske aktiviteter: Sverige Norge Finland Tyskland Udenlandske aktiviteter i alt I alt Hovedkontoret har påtaget sig alle pensions- TDC Group anvender kun omkostningsfordeling 2014 (4.728) (1.268) (1.015) 2.793 (4.932) (932) (683) 3.432 DKKm Wholesale. Da de danske mobilnet og fastnet (herunder koaksialnettet) hører under Operations, allokeres driftsomkostninger og anlægsinvesteringer vedrørende disse net ikke til Consumer, Erhverv eller Wholesale. Dog medtages samtrafikbeta- Anlægsaktiver allokeret1 Ekstern omsætning Omkostningsfordeling 2014 2013 2014 2013 19.790 20.581 44.719 45.252 2.395 1.159 0 3.554 23.344 2.553 852 0 3.405 23.986 711 13.586 3 14.300 59.019 741 919 461 0 2.121 47.373 linger og omsætning vedrørende TDC Groupkunder i de respektive segmenters omsætning og omkostninger. Anlægsaktiver bortset fra kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder, finansielle instrumenter, udskudte skatteaktiver og pensionsaktiver. TDC Årsrapport 2014 66 Note 2.2 Omsætning • indtægter vedrørende salg af udstyr indregAnvendt regnskabspraksis Omsætningen omfatter værdien af årets leve- Igangværende arbejder for fremmed regning Væsentlige regnskabsmæssige skøn nes på leveringstidspunktet. Indtægter ved- indtægtsføres efter produktionsprincippet og vurderinger rørende vedligeholdelse af udstyr indregnes baseret på en vurdering af færdiggørelsesgra- over kontraktens løbetid. den. Igangværende arbejder for fremmed reg- Omsætning indregnes, når den er realiseret ning omfatter blandt andet installation af tele- eller er realiserbar og indtjent. Ikke- rede ydelser og varer med fradrag af merværdiafgift og prisnedslag, der er direkte forbundet Kontrakter, der omfatter flere leverancer, ind- fonsystemer og it-systemer, systemintegration refunderbare oprettelsesindtægter udskydes med salget. Ydelser omfatter indtægter fra regnes som separate regnskabsmæssige ele- samt andre forretningsløsninger. og indtægtsføres over den forventede varighed trafik og abonnementer, samtrafik og roaming, menter, uafhængigt af eventuelle betingelser udleje af faste kredsløb, nettjenester, tv- knyttet til yderligere leverancer eller øvrige Andre indtægter forventede kundeforhold er baseret på de distribution samt oprettelses- og installations- præstationsafhængige vilkår. Sådanne indtæg- Andre indtægter består primært af kompensa- historiske tal for kundeafgang. En revurdering indtægter. Varer omfatter kundeplaceret ud- ter omfatter salg af kundeplaceret udstyr som tion for kabelbrud, honorarer for investerings- af ledelsens skøn kan have væsentlig effekt på styr, mobiltelefoner, pc'er, set-top-bokse mv. f.eks. omstillingsanlæg og mobiltelefoner. rådgivning til den nærtstående pensionskasse, beløbet for og timingen af TDC Groups indtæg- samt fortjeneste ved frasalg af materielle ter for enhver given periode. De væsentligste indtægtskilder indregnes i Rabat på salg af en kombinationsløsning omfat- resultatopgørelsen som følger: tende mobiltelefon og abonnement allokeres af kundeforholdet. Skøn over varigheden af det aktiver. fuldt ud til mobiltelefonen. • indtægter fra telefoni indregnes på det tidspunkt, hvor samtalen foretages Salg af mobiltelefoner til under kostpris i forbindelse med aftaler, som også omfatter leve- • salg af forudbetalte produkter, som for eksempel taletid, udskydes og indtægtsføres i ring af serviceydelser, indregnes ikke som omsætning. takt med forbruget Indtægter indregnes brutto, når TDC Group • indtægter fra udleje af faste kredsløb indregnes over lejeperioden on. Indtægter fra indholdsbaserede tjenester indregnes netto efter fradrag af direkte om- abonnementets løbetid kostninger. udskydes og indtægtsføres over den forventede varighed af kundeforholdet. TDC Årsrapport 2014 2014 2013 1.885 21.459 23.344 2.196 21.790 23.986 Ekstern omsætning fra produkter og tjenester rer, hvor TDC Group optræder som agent, hængige tjenester til fast pris indregnes over • Ikke-refunderbare oprettelsesindtægter Salg af varer Salg af tjenesteydelser I alt DKKm optræder som den primære part i en transaktiog videresalg af ydelser fra indholdsleverandø- • indtægter fra abonnementer og forbrugsuaf- Omsætning Mobiltjenester Fastnet (tale) Internet & netværk Tv Øvrige tjenester Andet I alt DKKm 2014 2013 5.357 3.288 6.307 4.464 3.279 649 23.344 5.779 3.788 6.302 4.139 3.520 458 23.986 67 Note 2.3 Transmissionsomkostninger og vareforbrug Anvendt regnskabspraksis Vareforbrug omfatter terminaludstyr, transmis- Note 2.4 Eksterne omkostninger (fortsat) Årets lejeomkostninger for alle operationelle leasingaftaler sionsmateriel samt tv-programmer og andre Transmissionsomkostninger omfatter omkost- 2014 indholdsomkostninger. ninger til transmission og leje af transmissionskapacitet, der relaterer sig direkte til TDC Kostprisen for en mobiltelefon omkostningsfø- Groups primære indtægter. res, når mobiltelefonen sælges. Salget kan DKKm Leasingydelser Fremlejeydelser I alt 971 (114) 857 2013 1.018 (103) 915 være et enkeltsalg eller et salg bestående af flere komponenter i forbindelse med et abonnement. Lovpligtig revision, PricewaterhouseCoopers Note 2.4 Eksterne omkostninger Anvendt regnskabspraksis Samlet honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Operationelle leasingaftaler Leasingaftaler, hvori en væsentlig del af de risici Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Skatterådgivning Andre ydelser Andre ydelser end lovpligtig revision i alt, PricewaterhouseCoopers I alt, PricewaterhouseCoopers DKKm 2014 2013 10 11 3 1 5 9 2 1 7 10 19 21 Eksterne omkostninger omfatter omkostninger og fordele, der er knyttet til ejendomsretten, til markedsføring og reklame, IT, ejendomme, fastholdes af leasinggiveren, klassificeres som personalerelaterede omkostninger, kapacitets- operationelle leasingaftaler. Ydelser i forbindel- Derudover udgjorde honoraret til Gets revisorer (Ernst & Young AS) DKK 0,1m for lovpligtig revision vedligeholdelse, serviceaftaler mv. se med operationelle leasingaftaler (fratrukket og DKK 0,0m for andre ydelser end lovpligtig revision. evt. bonus modtaget fra leasinggiveren) indKundeakkvisitions- og fastholdelsesom- regnes lineært i resultatopgørelsen over lea- kostninger singperioden. Kundeakkvisitions- og fastholdelsesomkostninger omkostningsføres i takt med afholdelsen. De mest almindelige kundeakkvisitionsomkostninger er mobiltelefoner og forhandlerprovision. Hvis en mobiltelefon sælges til under kostpris, anses differencen mellem salgsprisen og kostprisen som en markedsføringsomkostning og omkostningsføres under eksterne omkostninger. TDC Årsrapport 2014 68 Note 2.5 Personaleomkostninger Se note 6.1 for detaljerede oplysninger om For begge programmer gælder det, at medar- incitamentsprogrammer og note 6.2 om veder- bejderne leverer tjenester før tildelingstids- lag til ledelsen. punktet. De samlede omkostninger indregnes 2013 (3.877) (3.880) • Ydelsesbaserede pensionsordninger (158) (181) Ved udgangen af hver regnskabsperiode revur- • Bidragsbaserede pensionsordninger Aktiebaseret aflønning Social sikring I alt (349) (51) (263) (4.698) (361) (78) (259) (4.759) derer koncernen det skønnede antal matchende Heraf aktiveret som anlægsaktiver at levere tjenester, til optjeningsperioden ophører, som er den periode, hvori alle specificerede optjeningsbetingelser skal opfyldes. Pensionsomkostninger Se note 3.10. Aktiebaseret aflønning aktieenheder, der forventes optjent. TDC Group opererer med et "Udskudt bonusaktieprogram" og et "Præstationsaktieprogram", Fuldtidsbeskæftigede medarbejdere hvor TDC Group modtager ydelser fra medar- Antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere bejdere for at tildele programmerne. Dagsvær- omfatter fastansatte og trainees. Ansatte dien af ydelser modtaget fra medarbejdere berettiget til pension på tjenestemandslignende indregnes i resultatopgørelsen under persona- vilkår, som er udlånt til eksterne parter i forbin- leomkostninger. Det udskudte bonusaktiepro- delse med outsourcing af opgaver eller frasalg gram er et aktiebaseret program med en mulig- af aktiviteter, medtages ikke i det oplyste antal. hed for afregning med likvider, mens præstationsaktieprogrammet kun har mulighed for Medarbejdere i erhvervede virksomheder indgår afregning med aktier. som gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra erhvervelsestidspunktet til 31. december. Dagsværdien af de tildelte udskudte bonusak- Medarbejdere i frasolgte virksomheder indgår tieenheder tager hensyn til risikoen for at miste som gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede den udskudte bonus. Dagsværdien af tildeling fra 1. januar til salgstidspunktet. af præstationsaktieenheder tager hensyn til de betingelser, der knytter sig til programmet Lønninger (inklusive kortsigtet bonus) Pensioner: Personaleomkostninger i alt indregnet i resultatopgørelsen selskaber. Øvrige betingelser indgår i antagel- 705 632 (3.993) (4.127) 2014 2013 1. januar Fratrædelsesordninger Outsourcing Virksomhedsopkøb og frasalg Ansættelser og fratrædelser 31. december 8.587 (636) (704) 844 503 8.594 8.885 (475) 0 135 42 8.587 Tidligere statstjenestemænd Ansatte med ret til pension fra TDC Groups pensionskasse Øvrige ansatte 31. december 137 1.160 7.297 8.594 163 1.257 7.167 8.587 - heraf i Danmark 6.780 7.612 Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede, TDC Group 1,2 8.579 8.752 Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 1 vedrørende TDC -aktiens performance sammenlignet med en gruppe sammenlignelige DKKm 2014 over perioden, fra medarbejderne starter med Anvendt regnskabspraksis Personaleomkostninger 2 Det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere, der er berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, som er udlånt til eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter, og som er berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, medtages ikke i det oplyste antal (2014: 162 og 2013: 201). Tallet omfatter kun fortsættende aktiviteter. Opgjort inklusive ophørte aktiviteter udgør gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 8.690 i 2014 og 9.007 i 2013. serne om det forventede antal optjente enheder. TDC Årsrapport 2014 69 Note 2.6 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Anvendt regnskabspraksis Se note 3.1 og 3.2. Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger på materielle aktiver, jf. note 3.2 Amortisering af immaterielle aktiver, jf. note 3.1 Nedskrivninger for værdiforringelse, jf. noterne 3.1 og 3.2 I alt DKKm 2014 2013 (2.650) (2.035) (43) (4.728) (2.666) (2.166) (100) (4.932) Kommentarer Faldet i afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse fra 2013 til 2014 afspejler primært lavere amortisering af værdien af kundeforhold i henhold til saldometoden. TDC Årsrapport 2014 70 Note 2.7 Særlige poster Særlige poster DKKm Bemærk I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan henføres til den normale drift, herunder eksempelvis særlige nedskrivninger for værdiforringelse af immaterielle og materielle aktiver samt omstruktureringer. Endvidere indgår gevinster og tab ved frasalg af virksomheder samt transaktionsomkostninger og købs-prisreguleringer ved erhvervelse af virksomheder fra og med 2014 Omkostninger vedrørende fratrædelsesordninger og uudnyttede lejemål Øvrige omstruktureringsomkostninger mv. Nedskrivninger for værdiforringelse Indtægter vedrørende retssager og tvister Tab vedrørende retssager og tvister Omkostninger vedrørende erhvervelse af virksomheder Særlige poster før skat Skat vedrørende særlige poster Særlige poster vedrørende joint ventures og associerede virksomheder Særlige poster vedrørende ophørte aktiviteter Særlige poster i alt (600) (187) (390) 43 (14) (120) (1.268) 190 1 754 (323) 2013 (731) (265) (14) 91 (12) (1) (932) 244 0 27 (661) 1. januar 2010. Kommentarer uudnyttede lejemål en revurdering af hensæt- I 2014 vedrørte øvrige omstruktureringsom- Særlige poster blev forbedret primært pga. telser til forventede omkostninger vedrørende kostninger primært omkostninger i forbindelse en gevinst ved frasalget af TDC Finland på uudnyttede lejemål. med aftalen med Sitel om outsourcing af kun- DKK 754m. Den positive udvikling skyldtes Anvendt regnskabspraksis desupport (DKK 84m). endvidere færre omkostninger vedrørende Den ekstra hensættelse på DKK 241m i 2014 fratrædelsesordninger og uudnyttede lejemål. og DKK 298m i 2013 skyldtes en revurdering af I 2013 omfattede øvrige omstruktureringsom- Særlige poster som beskrevet ovenfor vises Nedskrivningerne for værdiforringelse vedrørte de forventede fremlejede lejemål samt flere kostninger mv. omkostninger som følge af særskilt i resultatopgørelsen. Tilsvarende po- primært TDC Norge (DKK 364m) og havde ledige lokaler som følge af færre ansatte i Dan- kontrakten med Huawei, der omfatter udstyr og ster vedrørende ikke-konsoliderede virksomhe- således en negativ indvirkning. mark. Endvidere steg hensættelsen i 2014 som drift af mobilnettet (DKK 194m), samt opsigel- følge af et fald i diskonteringsfaktoren. sen af den tidligere kontrakt med Ericsson. 1 der og ophørte aktiviteter indregnes under henholdsvis resultat af joint ventures og asso- I 2014 såvel som 2013 omfattede omkostnin- cierede virksomheder samt årets resultat fra ger vedrørende fratrædelsesordninger og Indtægter vedrørende retssager og tvister omfattede primært en afgørelse af en tvist i ophørte aktiviteter. Sverige om samtrafikpriser. Pengestrømme fra særlige poster Fratrædelsesordninger og uudnyttede lejemål Retssager og tvister Øvrige forhold I alt DKKm 2014 2013 (428) (10) (297) (735) (411) 42 (214) (583) Omkostninger vedrørende erhvervelse af virksomheder vedrørte primært erhvervelsen af Get. __________________________________________ 1 TDC Årsrapport 2014 Se også note 3.1 'Tests for værdiforringelse af goodwill og immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid' 71 Note 2.8 Skat af årets resultat første indregning af et aktiv eller en forpligtelse Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser i en transaktion, der ikke er en virksomheds- modregnes i koncernbalancen, hvis koncernen sammenslutning, og hverken påvirker det regn- har en juridisk ret til modregning, og hvis de En stor del af TDC Groups udskudte skatte- skabsmæssige eller det skattepligtige resultat. udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser forpligtelser vedrører primært aktiver, der Udskudt skat afsættes af midlertidige forskelle, vedrører den samme juridiske skatteenhed. ikke forventes beskattet i den nærmeste der hidrører fra investeringer i dattervirksom- fremtid (pensionsaktiver, kundeforhold og heder, joint ventures og associerede virksom- varemærker). Udskudte skatteforpligtelser heder, undtagen hvis tidspunktet for tilbage- vedrørende kundeforhold og varemærker førslen af den midlertidige forskel kontrolleres kan primært henføres til fusionen mellem af TDC Group, og hvis det er sandsynligt, at den TDC Group og NTC ApS i 2009 og den deraf midlertidige forskel ikke tilbageføres i overskue- følgende overtagelse af NTC's købesums- lig fremtid. Bemærk Afstemning af skat af årets resultat 2014 Skat af årets resultat, jf. resultatopgørelsen fordeling. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. RealisatiAnvendt regnskabspraksis on forventes at ske enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i Årets skat består af aktuel skat, forskydning udskudte skatteforpligtelser inden for samme i udskudt skat og regulering vedrørende juridiske skatteenhed. tidligere år. Der foretages regulering af udskudt skat vedrøAktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende rende eliminering af urealiserede koncerninter- aktuel skat indregnes i balancen som skyldig ne avancer og tab. skat henholdsvis tilgodehavende skat. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteUdskudt skat måles efter den balanceoriente- regler og skattesatser i de respektive lande, der rede gældsmetode på grundlag af alle midlerti- med balancedagens lovgivning er gældende, dige forskelle mellem regnskabs- og skatte- når den udskudte skat forventes udløst som mæssig værdi af aktiver og forpligtelser på aktuel skat. Ændringer i udskudt skat som følge balancedagen. Udskudt skat indregnes dog af ændringer i skattesatser indregnes i resul- ikke, hvis de midlertidige forskelle opstår ved tatopgørelsen, bortset fra effekten vedrørende første indregning af goodwill eller ved poster indregnet direkte i anden totalindkomst. TDC Årsrapport 2014 DKKm Pr. 1. januar Overført til ophørte aktiviteter Tilgang ved erhvervelse af virksomheder Skat af årets resultat Regulering af tidligere års skat Indregning af udskudte skatteaktiver Ændring af skattesats Skat af værdireguleringer vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger (943) (8) 610 0 Betalt skat Valutakursregulering Overført til ophørte aktiviteter I alt (341) der vises i balancen som: Skyldig selskabsskat/udskudte skatteforpligtelser Tilgodehavende skat/udskudte skatteaktiver I alt Skat af årets resultat specificeres således: Resultat eksklusive særlige poster Særlige poster I alt - - (531) 190 (341) 2013 Skyldig Udskudte selskabsskatteskat/ forpligtel(tilgodeha- ser/(skattevende skat) aktiver) 331 1 1.159 (341) 0 0 (1.214) 0 (64) 1 (65) (64) - 3.920 34 1.269 (216) 349 (610) 0 (386) (89) 4.271 Skat af årets resultat, jf. resultatopgørelsen (925) 80 0 446 45 (354) Skyldig Udskudte selskabsskatteskat/ forpligtel(tilgodeha- ser/(skattevende skat) aktiver) 379 0 1.400 61 0 0 0 (1.508) (1) 331 5.369 (13) (475) (141) 0 (446) (373) (1) 3.920 4.271 - 331 3.953 0 4.271 - 331 (33) 3.920 - (598) 244 (354) - - 72 Note 2.8 Skat af årets resultat (fortsat) Kommentarer Specifikation af udskudt skat I 2014 har koncernen indregnet fremførselsbe- I 2013 vedrørte ændringen i skattesats en rettigede skattemæssige underskud og andre nedsættelse af den danske skattesats. Skatte- skatteaktiver i TDC Norge på DKK 593m pga. satsen sænkes gradvist fra 25% til 24,5% i erhvervelsen af Get Group. Før erhvervelsen var 2014, 23,5% i 2015 og 22% fra 2016. De udnyttelsen af disse aktiver uvis, men pga. et reducerede udskudte skatteforpligtelser vedrø- forventet fremtidigt overskud i Get Group for- rer primært aktiver, der ikke forventes beskattet ventes disse aktiver fuldt udnyttet. i den nærmeste fremtid. Tilgangen til udskudte skatteforpligtelser ved- Al betalt skat er betalt i Danmark. rørende erhvervelse af virksomheder relaterer sig primært til købsprisfordelingen i forbindelse med erhvervelsen af Get Group. Afstemning af årets effektive skatteprocent % 2014 Selskabsskatteprocent i Danmark Rentefradragsbegrænsning Andre ikke-skattepligtige indkomster og ikke-fradragsberettigede omkostninger Skatteværdi af ikke-aktiverede og anvendte skattemæssige underskud, netto Afvigelser i udenlandske dattervirksomheders skattesatser sammenlignet med den danske skattesats Ændring af skattesatser Regulering af tidligere års skat Andet Årets effektive skatteprocent eksklusive særlige poster Særlige poster Årets effektive skatteprocent inklusive særlige poster TDC Årsrapport 2014 2013 24,5 3,9 (0,2) (15,2) 25,0 1,7 (0,1) (0,5) 0,2 0,0 0,2 (0,3) 13,1 (0,9) 12,2 0,0 (10,2) (2,2) 0,0 13,7 (3,4) 10,3 DKKm 2014 Udskudte skatteaktiver Tilgodehavender Andet Kortfristet del 2013 Udskudte skatteforpligtelser I alt (7) (120) (127) 0 0 0 (7) (120) (127) (4) (112) (116) 0 (21) 4.167 133 4.167 112 2.957 (148) Immaterielle aktiver Materielle aktiver Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser Skattemæssig værdi af underskud til fremførsel Andet Langfristet del (4) 1.145 1.141 1.476 (796) (226) (1.047) 0 5.445 (796) (226) 4.398 (16) (233) 4.036 Udskudt skat pr. 31. december (1.174) 5.445 4.271 3.920 0 4.271 (33) 3.953 Indregnet således i balancen: Udskudte skatteaktiver Udskudte skatteforpligtelser Alle de danske koncernselskaber indgår i sambeskatning med TDC A/S som administrationsselskab. Ikke-indregnede skatteværdier Skattemæssige underskud Andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle) DKKm 2014 2013 0 0 594 198 73 Note 2.9 Ophørte aktiviteter Note 2.10 Resultat pr. aktie (EPS) Anvendt regnskabspraksis Årets resultat (DKKm) Præsentation af ophørte aktiviteter Resultat efter skat af ophørte aktiviteter vises i Ophørte aktiviteter vises særskilt, hvor de en særskilt linje i resultatopgørelsen med til- udgør en selvstændig betydelig forretningsen- pasning af sammenligningstal. I noterne oply- hed eller et geografisk område, hvis aktiviteter ses omsætning, omkostninger og skat for den og pengestrømme operationelt og regnskabs- ophørte aktivitet. Tilsvarende udskilles aktiver mæssigt klart kan udskilles fra den øvrige virk- og dertil knyttede forpligtelser i særskilte linjer i somhed, og hvor enheden enten er solgt eller balancen uden tilpasning af sammenligningstal, er klassificeret som bestemt for salg, og salget og hovedposterne specificeres i en note. med stor sandsynlighed vil blive gennemført inden for et år i henhold til en formel plan. Pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter for de ophørte aktiviteter vises i særskilte linjer i pengestrømsopgørelsen med tilpasning af sammenligningstal. Gennemsnitligt antal aktier Gennemsnitligt antal egne aktier Gennemsnitligt antal aktier i omløb Udestående aktiebaserede instrumenters gennemsnitlige udvandingseffekt Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb Resultat pr. aktie (DKK) Resultat pr. aktie Udvandet resultat pr. aktie1 Resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter Udvandet resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter Resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter Udvandet resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter Årets resultat fra fortsættende aktiviteter Tilbageførsel af særlige poster før skat (jf. note 2.7) Tilbageførsel af skat vedrørende særlige poster (jf. note 2.7) Tilbageførsel af særlige poster vedrørende joint ventures og associerede virksomheder (jf. note 2.7) Tilbageførsel af amortisering af varemærker og kundeforhold som følge af fusionen mellem TDC Group og NTC ApS (efter skat)2 Korrigeret resultat for året (DKKm) Korrigeret resultat pr. aktie Ophørte aktiviteter DKKm 1 2 Omsætning Driftsomkostninger i alt Skat af årets resultat Resultat fra ophørte aktiviteter eksklusive gevinst/tab ved frasalg Gevinst/tab ved frasalg af ophørte aktiviteter (særlige poster) Andre særlige poster vedrørende ophørte aktiviteter Årets resultat fra ophørte aktiviteter 2014 2013 275 619 (224) (449) 0 22 756 (2) 776 2014 2013 3.228 3.119 812.000.000 (11.780.727) 800.219.273 2.634.257 802.853.530 815.632.877 (16.748.627) 798.884.250 4.656.360 803.540.610 4,05 4,03 3,08 3,07 0,97 0,96 3,90 3,88 3,85 3,83 0,05 0,05 2.452 1.268 (190) 3.078 932 (244) (1) 0 723 4.252 507 4.273 5,31 5,35 Beregningen af udvandet resultat pr. aktie afspejler den eventuelle udvandende effekt af udestående konvertible aktiebaserede instrumenter, der vedrører det udskudte bonusaktieprogram og præstationsaktieprogrammet, jf. note 6.1. Tilbageførslen i 2013 omfatter effekten af den nedsatte skattesats i Danmark. (45) 14 0 27 41 Ophørte aktiviteter omfatter de tidligere helejede dattervirksomheder TDC OY Finland og TDC Hosting OY, der blev frasolgt i juni 2014. TDC Årsrapport 2014 74 Sektion 3 Driftsaktiver og forpligtelser Denne sektion viser de aktiver, der er benyttet til at generere TDC Groups resultater, og de forpligtelser, der er opstået som følge heraf. Aktiver og forpligtelser vedrørende TDC Groups finansieringsaktiviteter er beskrevet i afsnit 4. Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser er vist i note 2.8. Note 3.1 Immaterielle aktiver testes for værdiforringelse en gang årligt samt Kunderelaterede aktiver måles til kostpris med omkostninger i resultatopgørelsen i takt med ved udslagsgivende begivenheder, der indike- fradrag af akkumulerede amortiseringer og afholdelsen. rer, at den regnskabsmæssige værdi ikke er nedskrivninger for værdiforringelse og amorti- TDC Groups immaterielle aktiver vedrører genindvindelig, og nedskrives til genindvin- seres ved brug af saldometoden, baseret på hovedsageligt goodwill, kundeforhold og dingsværdien over resultatopgørelsen, såfremt den procentvise kundeafgang (churn) (5% til varemærker, der kan henføres til fusionen den regnskabsmæssige værdi er højere. Ned- 33%) svarende til det forventede forbrugsmøn- mellem TDC Group og NTC ApS i 2009 og skrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Med ster for fremtidige økonomiske fordele. Bemærk De væsentligste amortiseringsperioder udgør: Varemærker Mobillicenser 2-10 år 16-22 år den deraf følgende overtagelse af NTC's henblik på test for værdiforringelse i koncern- købesumsfordeling. Disse poster udgør regnskabet allokeres goodwill til koncernens Udviklingsprojekter, herunder omkostninger til DKK 25.542m (2013: DKK 26.961m). pengestrømsfrembringende enheder. Opgørel- it-software købt eller udviklet til intern brug, sen af pengestrømsfrembringende enheder er indregnes som immaterielle aktiver, såfremt baseret på forretningssegmenterne i koncer- kostprisen kan beregnes pålideligt, og i det nens interne ledelsesrapportering. omfang de forventes at indbringe fremtidige Udviklingsprojekter under udførelse og immate- økonomiske fordele. Kostprisen for udviklings- rielle aktiver med ubestemmelig brugstid testes Varemærker med bestemmelig brugstid, projekter omfatter løn, eksterne omkostninger, mindst en gang årligt for værdiforringelse og Goodwill og varemærker med ubestemmelig licenser, rettigheder, mv. måles til kostpris med afskrivninger og amortiseringer, der direkte kan nedskrives til genindvindingsværdi over resul- brugstid indregnes til kostpris med fradrag af fradrag af akkumulerede amortiseringer og henføres til udviklingsaktiviteterne, samt rente- tatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige akkumulerede nedskrivninger for værdiforrin- nedskrivninger for værdiforringelse, og amorti- omkostninger i fremstillingsperioden. Udvik- værdi er højere. gelse. Den regnskabsmæssige værdi af good- seres lineært over aktivernes skønnede brugs- lingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne will og varemærker med ubestemmelig brugstid tid. for indregning i balancen, indregnes som Anvendt regnskabspraksis TDC Årsrapport 2014 Øvrige licenser 1-19 år Øvrige rettigheder mv. 2-5 år Udviklingsprojekter 3-5 år 75 Note 3.1 Immaterielle aktiver (fortsat) Immaterielle aktiver indregnes til genindvin- Test for værdiforringelse af immaterielle dingsværdien, såfremt denne er lavere end den aktiver regnskabsmæssige værdi. Immaterielle aktiver udgør en væsentlig del af TDC Groups samlede aktiver. Målingen af imma- Test foretages for værdiforringelse af goodwill terielle aktiver er en kompliceret proces, der og andre immaterielle aktiver med ubestemme- kræver et væsentligt ledelsesskøn i forbindelse lig brugstid mindst en gang årligt og om nød- med opstilling af forskellige forudsætninger vendigt oftere, hvis begivenheder eller ændrede herunder forventninger til fremtidige penge- forhold indikerer, at den regnskabsmæssige strømme, diskonteringsfaktor samt vækstrater i værdi overstiger genindvindingsværdien. terminalperioden. Følsomheden af den anslåede måling under disse forudsætninger – samlet eller enkeltvis – kan være betydelig. Endvidere Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger kan anvendelse af forskellige skøn og forudsætninger ved fastsættelse af sådanne aktivers dagsværdi resultere i forskellige værdier og Brugstid kunne eventuelt medføre nedskrivning for Brugstiden for immaterielle aktiver fastlægges værdiforringelse i fremtidige regnskabsperio- på basis af periodiske undersøgelser af kunde- der. Forudsætningerne vedrørende væsentlige afgang eller faktiske brugstider samt den plan- goodwill-beløb er vist i afsnittet "Tests for lagte brug af disse aktiver. Sådanne undersø- værdiforringelse af goodwill og immaterielle gelser foretages eller opdateres, når der ind- aktiver med ubestemmelig brugstid". træffer nye begivenheder, som muligvis vil påvirke fastsættelsen af aktivets brugstid, for eksempel når der er indtruffet begivenheder eller omstændigheder, som indikerer, at aktivets regnskabsmæssige værdi ikke kan genindvindes og derfor bør nedskrivningstestes. Enhver ændring i kundeafgang eller anslået brugstid for disse aktiver medtages i regnskabet, så snart en sådan ændring er konstateret. TDC Årsrapport 2014 76 Note 3.1 Immaterielle aktiver (fortsat) Immaterielle aktiver DKKm 2014 Goodwill Kostpris pr. 1. januar Overført til ophørte aktiviteter Tilgang ved køb af virksomheder Tilgang Afhændede eller fuldt amortiserede aktiver Valutakursreguleringer Kostpris pr. 31. december Kundeforhold Varemærker 2013 Øvrige rettigheder, software mv. I alt Goodwill Kundeforhold Varemærker Øvrige rettigheder, software mv. I alt 17.472 (502) 6.574 0 0 (528) 23.016 18.870 (129) 5.033 2 (66) (398) 23.312 5.769 (89) 536 0 (12) (50) 6.154 9.910 (52) 40 798 (313) (29) 10.354 52.021 (772) 12.183 800 (391) (1.005) 62.836 17.537 0 18 0 0 (83) 17.472 18.774 0 139 1 (9) (35) 18.870 5.791 0 6 0 (4) (24) 5.769 9.273 0 0 800 (141) (22) 9.910 51.375 0 163 801 (154) (164) 52.021 (138) 0 (12) (46) 12 0 (6.925) 40 (992) (39) 313 17 (20.610) 620 (2.035) (404) 391 95 (1.297) 0 0 0 0 39 (11.152) 0 (1.163) (8) 9 25 (107) 0 (18) (17) 4 0 (6.057) 0 (1.006) (15) 141 12 (18.613) 0 (2.187) (40) 154 76 (184) (7.586) (21.943) (1.258) (12.289) (138) (6.925) (20.610) 2.768 40.893 16.214 6.581 5.631 2.985 31.411 Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar Overført til ophørte aktiviteter Amortiseringer Nedskrivninger for værdiforringelse Afhændede eller fuldt amortiserede aktiver Valutakursreguleringer Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december (1.258) 480 0 (283) 0 49 (12.289) 100 (1.031) (36) 66 29 (1.012) (13.161) Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 22.004 10.151 5.970 Kommentarer Nedskrivninger for værdiforringelse af immate- Den regnskabsmæssige værdi af software rielle aktiver mv. udgjorde i alt DKK 404m udgjorde DKK 1.349m (2013: DKK 1.438m). (2013: DKK 40m). Heraf kan DKK 364m henfø- Tilgangen af internt udviklet software udgjorde res til værdiforringelsestesten i TDC Norge (se i alt DKK 212m (2013: DKK 175m). Den regn- nedenfor), og DKK 40m til nedlukning af diverse skabsmæssige værdi af enkeltvis væsentlige softwareprojekter. Disse nedskrivninger vedrør- danske mobillicenser medtaget under 'Andre te aktiver i Consumer (DKK 23m), Operations rettigheder, software mv.' udgjorde DKK (DKK 11m) og Nordic (DKK 6m). 1.256m (2013: DKK 1.372m). Heraf vedrørte DKK 507m (2013: DKK 533m) 800 MHz- Den regnskabsmæssige værdi af aktiver med licensen, der amortiseres over den skønnede ubestemmelig brugstid bortset fra goodwill resterende brugstid på 20 år, og DKK 250m udgjorde DKK 5.941m (2013: DKK 5.591m). vedrørte LTE-licensen (2013: DKK 266m), der DKK 5.444m vedrørte TDC-brandet og amortiseres over den skønnede resterende DKK 497m vedrørte Get-brandet. brugstid på 16 år. TDC Årsrapport 2014 Pengestrømme Tilgang, jf. tabellen ovenfor Afdrag vedrørende mobillicenser Heraf vedrørende ophørte aktiviteter Pengestrømme fra investering i immaterielle aktiver DKKm 2014 2013 (800) (96) (896) (801) (96) 8 (889) 77 Note 3.1 Immaterielle aktiver (fortsat) Tests for værdiforringelse af goodwill og dien, som fastlægges ved anvendelse af forven- opretholde udviklingstendensen. Terminalperi- Den højere diskonteringsfaktor for Consumer immaterielle aktiver med ubestemmelig tede pengestrømme på basis af ledelsesgod- oden omfatter ikke yderligere effekter. og Erhverv i forhold til 2013 afspejler en højere brugstid kendte forretningsplaner, der dækker en treårig Den regnskabsmæssige værdi af goodwill periode. Først testes hver pengestrømsfrem- Til tests for værdiforringelse af goodwill anven- testes for værdiforringelse årligt, samt hvis bringende enhed separat baseret på de interne der TDC Group en diskonteringsfaktor før skat begivenheder eller ændrede forhold indikerer omkostningsfordelinger som beskrevet i note for hver pengestrømsfrembringende enhed. mulig værdiforringelse. De årlige test for værdi- 2.1 Segmentoplysninger. Derefter samles Ved fastsættelsen af diskonteringsfaktoren forringelse blev foretaget henholdsvis pr. Consumer, Erhverv, Wholesale, Operations, fastsættes et risikotillæg for den risikofri rente 1. oktober 2014 og pr. 1. oktober 2013. Channels og Hovedkontoret for at teste for på et niveau, der afspejler ledelsens forventnin- mulig nedskrivning på aktiverne indregnet i ger til spredningen for fremtidig finansiering. Operations, Channels og Hovedkontoret. Værdiansættelserne er forholdsvis følsomme Efter den årlige værdiforringelsestest den 1. oktober 2014 blev der indregnet nedskriv- risikopræmie. over for ændringer i diskonteringsfaktoren. ninger for værdiforringelse af goodwill og andre Goodwill og immaterielle aktiver med ube- anlægsaktiver på i alt DKK 364m vedrørende stemmelig brugstid vedrører primært Consu- den pengestrømsfrembringende enhed TDC mer og Erhverv. Forudsætningerne for bereg- Norge. Nedskrivningerne skyldtes primært ned- ningen af kapitalværdien for de væsentligste justerede forventninger til fremtidige penge- goodwillbeløb fremgår nedenfor. Det vurderes, strømme. Da TDC Norge hovedsageligt tilbyder at sandsynlige ændringer i de grundlæggende operatørtjenester, er priskonkurrencen hård, og forudsætninger ikke vil medføre, at den regn- selskabet har svært ved at imødekomme kun- skabsmæssige værdi af goodwill vil overstige dernes stigende efterspørgsel efter integrerede genindvindingsværdien. Forudsætninger for opgørelse af kapitalværdien for de væsentligste goodwill-beløb Regnskabsmæssig værdi af goodwill pr. 31. december 2014 (DKKm) Regnskabsmæssig værdi af goodwill pr. 31. december 2013 (DKKm) Markedsbaseret vækstrate anvendt til ekstrapolering af forventede fremtidige pengestrømme for perioden efter 2017 Anvendt diskonteringsfaktor før skat pr. 1. oktober 2014 Anvendt diskonteringsfaktor før skat pr. 1. oktober 2013 Consumer 7.326 7.124 Erhverv 8.267 8.267 0,0% 7,7% 7,3% 0,0% 8,1% 7,7% kommunikationsløsninger. Genindvindingsværdien for TDC Norge på DKK 358m udgøres af Antagelserne om terminalperioden er baseret enhedens kapitalværdi beregnet ud fra en på generelle forventninger og risici, hvor der er diskonteringsfaktor før skat på 11,0% (1. okto- taget hensyn til generelle forventninger til ber 2013: 10,1%). Da testen blev foretaget den vækst i teleindustrien i de relevante lande. De 1. oktober og dermed før erhvervelsen af Get, anvendte vækstrater afspejler forventninger om tager den ikke højde for integrationen med Get. relativt mættede markeder. Ændringer i vækstrater påvirker kun værdiansættelsen minimalt. Værdiforringelsestesten er en integreret del af koncernens årlige budget- og planlægningspro- De treårige forretningsplaner er baseret på ces, som baseres på forretningsplaner for en historiske tendenser. Forretningsplanerne treårig periode. De anvendte diskonteringsfak- medtager effekten af gennemførte omstruktu- torer reflekterer de specifikke risici relateret til reringer kombineret med effekten af strategiske den enkelte pengestrømsfrembringende enhed. initiativer med det formål at forbedre eller Genindvindingsværdien baseres på kapitalvær- TDC Årsrapport 2014 78 Note 3.1 Immaterielle aktiver (fortsat) Forudsætninger vedrørende genindvindingsværdi og forventet indtjening Consumer Get Group Fremskrivningerne er baseret på forudsætnin- Genindvindingsværdien er baseret på en dags- ger om en forbedret år-til-år udvikling i brutto- værdi svarende til købspris med fradrag af avancen sammenlignet med niveauerne for salgsomkostninger, idet Get Group blev købt 2013 og 2014 baseret på markedsforbedringer ved en nylig markedstransaktion, og virksom- for mobiltjenester og et reduceret år-til-år tab heden har opnået de forventede resultater. Den fra fastnettelefoni. Den opnåede vækst i 2014 i regnskabsmæssige værdi af goodwill relateret bruttoavancen på internet & netværk forventes til Get Group udgjorde DKK 5.875m pr. at fortsætte, og tv forventes igen at opnå posi- 31. december 2014. Goodwill-beløbet er kun tiv vækst. Derimod forventes de positive effek- opgjort foreløbigt, da købesumsfordelingen ter fra kommercielle ledelsestiltag at svinde ikke er afsluttet, jf. note 5.3. sammenlignet med niveauerne for 2014 og 2015. Driftsomkostningerne forventes at udvi- Følsomhed se en relativ jævn udvikling i treårsperioden. Der er foretaget følsomhedstests for at vurdere sandsynligheden for, at sandsynlige ændringer Erhverv i pengestrømme eller diskonteringssatser vil Fremskrivningerne er baseret på forudsætnin- resultere i en nedskrivning for værdiforringelse. ger om en forbedret år-til-år udvikling i brutto- Disse tests viste, at sandsynlige ændringer i de avancen sammenlignet med niveauet for 2014. grundlæggende forudsætninger ikke vil medfø- Forbedringerne forventes at komme fra internet re, at den regnskabsmæssige værdi af goodwill & netværk, fastnettelefoni og integratortjene- vil overstige genindvindingsværdien. ster i NetDesign. Bruttoavancetabet fra mobiltjenester forventes at stige lidt, påvirket af øget pres fra EU-regulering af roaming. Besparelser i driftsomkostningerne forventes delvist at kompensere for den faldende bruttoavance. TDC Årsrapport 2014 79 Note 3.2 Materielle aktiver Afskrivningsgrundlaget måles til kostpris med Software, der er integreret med f.eks. central- Væsentlige regnskabsmæssige skøn fradrag af scrapværdi og eventuelle nedskriv- udstyr, præsenteres sammen med de pågæl- og vurderinger ninger. Afskrivninger foretages lineært over dende aktiver. De skønnede brugstider fast- Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag aktivernes skønnede brugstid. De væsentligste lægges individuelt. af akkumulerede afskrivninger samt nedskriv- afskrivningsperioder udgør: Anvendt regnskabspraksis Brugstiden for materielle anlægsaktiver fast- ninger for værdiforringelse. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen omkostninger til lønninger og lønrelaterede Bygninger 20 år Teleanlæg 1-30 år Driftsmateriel og Brugstid 3-15 år inventar Beholdninger af anlægsmateriel måles til den lægges på basis af periodiske undersøgelser af laveste værdi af den vejede gennemsnitlige faktiske brugstider samt det planlagte brug af kostpris og genindvindingsværdien. disse aktiver. Sådanne undersøgelser foretages eller opdateres, når der indtræffer nye begiven- Kundeplaceret udstyr (f.eks. set top-bokse) heder, som muligvis vil påvirke fastsættelsen af aktiveres og afskrives over den skønnede aktivets brugstid, for eksempel når der er ind- brugstid, dog maksimalt 5 år. truffet begivenheder eller omstændigheder, omkostninger samt omkostninger, der henføres som indikerer, at aktivets regnskabsmæssige direkte til materialer, indkøbte dele og ydelser Aktivernes brugstider og scrapværdier revurde- Materielle anlægsaktiver, som er leaset og værdi ikke kan genindvindes og derfor bør leveret af underleverandører eller entreprenø- res løbende. Overstiger scrapværdien aktivets opfylder betingelserne for finansiel leasing, nedskrivningstestes. Enhver ændring i anslået rer, samt renteomkostninger i fremstillingspe- regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivning. behandles efter samme retningslinjer som brugstid for disse aktiver medtages i regnska- erhvervede aktiver. bet, så snart en sådan ændring er fastlagt. rioden. Endvidere omfatter kostprisen anslåede retableringsomkostninger, såfremt disse sam- Materielle aktiver, der afhændes eller skrottes, tidigt opfylder betingelserne for indregning af fragår i den akkumulerede kostpris samt i de Materielle aktiver indregnes til genindvindings- hensatte forpligtelser. akkumulerede afskrivninger. Avance eller tab værdien, såfremt denne er lavere end den ved afhændelse af materielle anlægsaktiver regnskabsmæssige værdi. Direkte henførbare omkostninger omfatter måles som forskellen mellem salgsprisen med personaleomkostninger og andre eksterne fradrag af salgsomkostninger og den regn- omkostninger og opgøres på grundlag af andel skabsmæssige værdi på salgstidspunktet. af timer medgået til anlægsprojekter i relevante Avance eller tab indregnes i resultatopgørelsen forretningsenheder. under andre indtægter. TDC Årsrapport 2014 80 Note 3.2 Materielle aktiver (fortsat) Materielle aktiver DKKm 2014 Grunde og bygninger Kostpris pr. 1. januar Overført til ophørte aktiviteter Overførsler Tilgang ved køb af virksomheder Tilgang Afhændede aktiver Valutakursreguleringer Kostpris pr. 31. december Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar Overført til ophørte aktiviteter Overførsler til/fra andre poster Afskrivninger Nedskrivninger for værdiforringelse Afhændede aktiver Valutakursreguleringer Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede aktiver pr. 31. december Teleanlæg 2013 Driftsmateriel Materielle aktiver og inventar under opførelse Grunde og bygninger Teleanlæg Driftsmateriel Materielle aktiver og inventar under opførelse I alt 604 (13) 1 0 2 (3) (3) 588 28.250 (689) 1.389 1.850 1.732 (303) (264) 31.965 2.510 (61) (20) 4 162 (115) (20) 2.460 743 0 (1.370) 367 1.210 0 (34) 916 32.107 (763) 0 2.221 3.106 (421) (321) 35.929 608 0 0 0 3 0 (7) 604 26.500 0 548 82 1.884 (545) (219) 28.250 2.444 0 75 2 315 (299) (27) 2.510 683 0 (623) 0 691 (4) (4) 743 30.235 0 0 84 2.893 (848) (257) 32.107 (97) 6 0 (13) (2) 1 1 (104) (14.560) 417 (77) (2.298) (14) 275 84 (16.173) (1.730) 43 77 (339) (3) 114 15 (1.823) (317) 0 0 0 (10) 0 2 (325) (16.704) 466 0 (2.650) (29) 390 102 (18.425) (84) 0 0 (15) 0 0 2 (97) (12.874) 0 0 (2.340) (45) 545 154 (14.560) (1.634) 0 0 (396) (14) 296 18 (1.730) (306) 0 0 0 (15) 3 1 (317) (14.898) 0 0 (2.751) (74) 844 175 (16.704) 484 15.792 637 591 17.504 507 13.690 780 426 15.403 57 115 4 - 176 61 48 33 - 142 Kommentarer Nedskrivninger for værdiforringelse i 2013 Nedskrivninger for værdiforringelse i 2014 udgjorde i alt DKK 74m. Heraf kan DKK 68m udgjorde i alt DKK 29m. Heraf kan DKK 25m henføres til danske aktiver i Operations og henføres til danske aktiver i Operations og DKK 6m til Nordic. DKK 4m til Nordic. Der er indtægtsført modtagne erstatningsbeløb vedrørende materielle aktiver for DKK 42m (2013: DKK 38m). TDC Årsrapport 2014 I alt Pengestrømme Tilgang, jf. tabellen ovenfor Ikke-likvid tilgang vedrørende finansiel leasing Ikke-likvid tilgang vedrørende retableringsforpligtelser Heraf vedrørende ophørte aktiviteter Pengestrømme fra investering i materielle aktiver DKKm 2014 2013 (3.106) 114 35 (2.957) (2.893) 10 1 81 (2.801) 81 Note 3.3 Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele Joint ventures og associerede virksomheder Anvendt regnskabspraksis Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele med negativ regnskabsmæssig indre værdi 2014 måles til DKK 0, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives, såfremt der Kapitalandele i joint ventures og associerede ud fra en individuel vurdering er behov herfor. virksomheder indregnes efter den indre værdis Såfremt der er en retlig eller faktisk forpligtelse metode. til at dække det enkelte joint ventures eller den associerede virksomheds underbalance, ind- I resultatopgørelsen indregnes den forholds- regnes en forpligtelse hertil. mæssige andel af virksomhedernes resultat efter skat. Den forholdsmæssige andel af kon- Andre kapitalandele, hvor der ikke kan opgøres cerninterne avancer og tab elimineres. en pålidelig skønnet dagsværdi, indregnes til kostpris. Den regnskabsmæssige værdi vurde- DKKm Kostpris pr. 1. januar Overført til ophørte aktiviteter Årets tilgang Årets afgang Kostpris pr. 31. december 74 (1) 37 (16) 94 (6) 2013 96 0 16 (38) 74 Op- og nedskrivninger pr. 1. januar Årets op- og nedskrivninger: Andel af resultat (eksklusive særlige poster) Andel af særlige poster Dagsværdireguleringer Udbytter Årets afgang Op- og nedskrivninger pr. 31. december 31 (11) 1 0 (1) 0 (17) 3 0 2 (14) (28) (6) I balancen indregnes kapitalandele i joint ventu- res årligt for værdiforringelse og nedskrives res og associerede virksomheder til den for- over resultatopgørelsen. Når det er muligt at Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 77 68 holdsmæssige andel af virksomhedernes regn- skønne en pålidelig dagsværdi, måles disse skabsmæssige indre værdi opgjort efter kon- kapitalandele hertil. Urealiserede ændringer i cernens regnskabspraksis med tillæg af dagsværdi indregnes direkte i anden totalind- goodwill. komst bortset fra nedskrivninger som følge af specificeres som følger: Joint ventures Associerede virksomheder Værdipapirer og andre kapitalandele I alt 18 9 50 77 7 10 51 68 værdiforringelse samt valutakursreguleringer på kapitalandele i fremmed valuta, som indreg- Resultat af joint ventures og associerede virksomheder nes i resultatopgørelsen. Ved realisation over- 2014 føres den akkumulerede dagsværdiregulering indregnet i anden totalindkomst til resultatopgørelsen. DKKm Andel af resultat eksklusive særlige poster Andel af særlige poster Gevinst ved frasalg af joint ventures og associerede virksomheder (særlige poster) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Heraf overført til ophørte aktiviteter Resultat af joint ventures og associerede virksomheder i fortsættende aktiviteter 2013 (11) 1 3 0 0 (10) 0 38 41 (39) (10) 2 TDC Group har ingen betydelige investeringer i joint ventures og associerede virksomheder. TDC Årsrapport 2014 82 Note 3.4 Tilgodehavender Kommentarer Anvendt regnskabspraksis Af tilgodehavender klassificeret som omsæt- Som sidste år relaterer alle forfaldne tilgodeha- vurdering af større tilgodehavender samt ud fra ningsaktiver forfalder DKK 0m efter mere end vender til tilgodehavender fra salg. Nedskriv- efterfølgende til amortiseret kostpris. Ned- en erfaringsmæssigt opgjort nedskrivning til 1 år (2013: DKK 4m). ning for værdiforringelse af andre tilgodeha- skrivninger til imødegåelse af tab på tilgodeha- imødegåelse af tab for ensartede grupper af vender er uændret i forhold til sidste år på vender er baseret på en individuel øvrige tilgodehavender. DKK 16m. Tilgodehavender måles først til dagsværdi og Tilgodehavender DKKm 2014 2013 Tilgodehavender fra salg Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender Tilgodehavender fra salg, netto Tilgodehavender hos joint ventures og associerede virksomheder Igangværende arbejder for fremmed regning Andre tilgodehavender I alt 3.570 (276) 3.294 1 98 377 3.770 3.817 (324) 3.493 1 65 411 3.970 Indregnet således i balancen: Anlægsaktiver Omsætningsaktiver I alt 312 3.458 3.770 271 3.699 3.970 Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 1. januar Overført til ophørte aktiviteter Tilgang Afgang Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 31. december (324) 4 (133) 177 (276) Forfaldne tilgodehavender (339) 0 (167) 182 (324) DKKm 2014 2013 Forfaldne tilgodehavender, der er værdiforringede 628 517 Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede: mindre end 6 måneder mellem 6 til 12 måneder mere end 12 måneder I alt 328 34 51 413 393 43 66 502 TDC Årsrapport 2014 Note 3.5 Periodeafgrænsningsposter (aktiver) Anvendt regnskabspraksis Periodeafgrænsningsposter (aktiver) omfatter Periodeafgrænsningsposter måles til amortise- afholdte omkostninger vedrørende efterfølgen- ret kostpris. de regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter DKKm 2014 2013 Forudbetalte leasingydelser Omkostninger vedrørende ikke-refunderbare oprettelsesindtægter Andre periodeafgrænsningsposter I alt 55 376 539 970 94 381 436 911 Indregnet således i balancen: Anlægsaktiver Omsætningsaktiver I alt 310 660 970 288 623 911 83 Note 3.6 Varebeholdninger Note 3.8 Hensatte forpligtelser Kommentarer Anvendt regnskabspraksis Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bed- Varebeholdninger indregnet som vareforbrug Anvendt regnskabspraksis udgjorde DKK 1.852m (2013: DKK 2.090m). Varebeholdninger måles til den laveste værdi af ste skøn over det beløb, hvormed forpligtelsen forventes at kunne indfries. Ved målingen af Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen hensatte forpligtelser foretages tilbagediskon- den vejede gennemsnitlige kostpris og nettore- Varebeholdninger, der forventes omsat efter har en retlig eller faktisk forpligtelse, hvor det tering af de omkostninger, der er nødvendige alisationsværdien. Kostpris for handelsvarer mere end 1 år, udgjorde DKK 15m (2013: er sandsynligt, at der må afstås økonomiske for at afvikle forpligtelsen, såfremt dette har en omfatter købspris med tillæg af leveringsom- DKK 14m). fordele for at indfri forpligtelsen, og beløbet væsentlig effekt på målingen af forpligtelsen. kostninger. vedrørende forpligtelsen kan estimeres pålideligt. Varebeholdninger Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede færdigvarer og handelsvarer I alt 2014 2013 22 21 276 319 35 7 289 331 Note 3.7 Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger DKKm Hensættelser til omstrukturering mv. indregnes, når der er truffet endelig beslutning herom Ledelsens skøn over hensatte forpligtelser er før eller på balancedagen, og denne er offent- baseret på forventninger om timing og omfang, liggjort over for de berørte parter, forudsat at fremtidige omkostninger etc. I forbindelse med den beløbsmæssige størrelse af forpligtelsen store omstruktureringer vurderer ledelsen kan måles pålideligt. Omstruktureringshensæt- timingen af omkostningerne forbundet dermed, telser baseres på en fastlagt plan herfor, der hvilket vil påvirke klassificeringen som kortfri- medfører, at omstruktureringen påbegyndes stet eller langfristet. Hensættelsen til uudnytte- umiddelbart efter, beslutningen herom er taget. de lejemål omfatter husleje og driftsomkostninger for kontraktperioden reduceret for for- Anvendt regnskabspraksis Når koncernen er forpligtet til at nedtage et ventede lejeindtægter. Sandsynligheden for aktiv eller retablere det sted, hvor aktivet har fremleje og den forventede fremlejepris vurde- Periodeafgrænsningsposter indregnet under efterfølgende år. Periodeafgrænsningsposter været anvendt, indregnes en forpligtelse sva- res for hver kategori af lejemål (kontor, central, forpligtelser omfatter modtagne betalinger fra måles til kostpris. rende til nutidsværdien af de forventede frem- osv.) under hensyntagen til geografi og belig- tidige omkostninger og et tilsvarende beløb genhed. Hensættelsen opgøres på grundlag af aktiveres som en del af aktivets kostpris. Efter- visse forudsætninger, hvoraf de væsentligste følgende ændringer i en sådan retableringsfor- vedrører sandsynligheden for fremleje og den pligtelse, som sker pga. en ændring i det aktuel- forventede fremlejepris. kunder vedrørende indtægter i de Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) Periodeafgrænsningsposter fra ikke-refunderbare oprettelsesindtægter Periodiserede abonnementsindtægter Øvrige periodeafgrænsningsposter I alt Indregnet således i balancen: Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser I alt TDC Årsrapport 2014 DKKm 2014 2013 767 2.362 470 3.599 872 2.307 412 3.591 525 3.074 3.599 633 2.958 3.591 le bedste skøn over de pengestrømme, der er nødvendige for at afvikle forpligtelsen, eller TDC Group vil fortsat fraflytte og fremleje flere pga. en ændring i diskonteringsfaktoren, tilføjes lejemål efter yderligere reduktioner i antallet af (eller fratrækkes) kostprisen for det relaterede medarbejdere og opgradering til teknisk udstyr, aktiv. I det omfang, at en sådan behandling der kræver færre kvadratmeter. resulterer i et negativt aktiv, indregnes virkningen af ændringen imidlertid i årets resultat. 84 Note 3.8 Hensatte forpligtelser (fortsat) Hensatte forpligtigelser DKKm 2014 Retableringsforpligtelser Hensatte forpligtelser pr. 1. januar Overført til ophørte aktiviteter Tilgang ved køb af virksomheder Hensatte forpligtelser Ændring i nutidsværdi Udnyttede hensatte forpligtelser (betalinger) Tilbageførsel af uudnyttede hensatte forpligtelser. Valutakursreguleringer Hensatte forpligtelser pr. 31. december Indregnet således i balancen: Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser I alt Omstruktureringsforpligtelser 2013 Andre hensatte forpligtelser I alt 165 0 5 1 38 (1) 728 (19) 0 481 12 (406) 578 (1) 0 106 6 (336) 1.471 (20) 5 588 56 (743) 1.321 0 0 867 21 (609) (1) 0 207 (1) (5) 790 (66) (2) 285 (68) (7) 1.282 (117) (12) 1.471 Specifikation af hvordan betalinger vedrørende hensatte forpligtelser indregnes i pengestrømsopgørelsen Betalinger vedrørende hensatte forpligtelser Pengestrømme vedrørende særlige poster Ændring i driftskapital Investering i virksomheder Investering i materielle aktiver I alt Heraf overført til ophørte aktiviteter I alt DKKm 2014 2013 (20) (540) 0 (183) 0 (743) 0 (743) (9) (430) (158) (11) (1) (609) 10 (599) relaterer til såvel timingen som de estimerede dele af den samlede månedsløn i fire år og beløb. Usikkerhederne vedrørende jubilæums- 9 måneder (ventepenge). vederlag relaterer til såvel løn som antallet af 207 0 207 571 219 790 214 71 285 992 290 1.282 960 511 1.471 Kommentarer TDC Group har ca. 141 lejemål, som ikke længe- Retableringsforpligtelser vedrører fremtidig re benyttes af TDC Group (2013: 141). Lejeafta- nedtagning af mobiludstyr og retablering af lerne løber som det seneste frem til 2041. Se ejendomme ejet af tredjemand. Usikkerhederne endvidere note 6.4. Usikkerhederne vedrørende er væsentligst relateret til tidspunkterne for de hensatte forpligtelser til uudnyttede lejemål tilhørende udbetalinger. Hovedparten af disse omfatter primært forudsætningen om sandsyn- forpligtelser forventes ikke at give anledning til ligheden for fremleje og huslejesatser, som vil udbetalinger før efter 5 år. blive påvirket af f.eks. ændrede markedsbetingelser for fremleje. medarbejdere. TDC Groups samlede fratrædelsesgodtgørelser omfatter lønninger i opsigelsesperioden, rådig- Koncernen er forpligtet efter reglerne i Tjene- hedsløn, ventepenge, udbetalinger iht. funktio- stemandslovens § 32 om fratrædelsesgodtgørelse over for tidligere statstjenestemænd og nærloven, særlige fratrædelsesgodtgørelser (iht. IAS 19 Personaleydelser), arbejdsmar- over for medarbejdere, der er medlemmer af kedsbidrag og genplaceringsomkostninger. De den tilknyttede danske pensionskasse, og som gennemsnitlige fratrædelsesomkostninger pr. er ansat på tjenestemandslignende vilkår før fuldtidsbeskæftiget medarbejder beregnet som den 1. april 1970. I tilfælde af opsigelse har de samlede omkostninger divideret med antal sådanne medarbejdere ret til enten en særlig fuldtidsbeskæftigede medarbejdere omfattet af fratrædelsesgodtgørelse (rådighedsløn) på tre fratrædelsesprogrammer for perioden fremgår års løn eller tre måneders fuld løn og totredje- af nedenstående: Omstruktureringsforpligtelser vedrører væsentligst fratrædelsesprogrammer og ledige leje- Andre hensatte forpligtelser vedrører væsent- mål. Hovedparten af hensættelsen til fratræ- ligst verserende retssager, tabsgivende kon- delsesprogrammer forventes at give anledning trakter, erhvervelse af virksomheder samt til udbetalinger indenfor de næste 5 år. Usik- vederlag til medarbejdere i forbindelse med kerhederne er væsentligst relateret til de esti- jubilæer. Hovedparten af disse forpligtelser merede beløb og timingen af de tilhørende forventes at give anledning til udbetalinger betalinger. indenfor de næste 5 år. Usikkerhederne vedrørende retssager og tabsgivende kontrakter TDC Årsrapport 2014 Gennemsnitlige fratrædelsesomkostninger pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder Ikke-tjenestemænd Tidligere statstjenestemænd Medarbejdere ansat på tjenestemandslignende vilkår Vægtet gennemsnit pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder DKK 1.000 2014 2013 342 1.234 1.107 630 360 1.367 1.270 629 85 Note 3.9 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Leverandørgæld Modtagne forudbetalinger fra kunder Gæld til joint ventures og associerede virksomheder Anden gæld I alt Note 3.10 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) 2014 2013 4.733 241 5 2.265 7.244 4.273 242 0 2.322 6.837 Af de kortfristede forpligtelser forfalder DKK 217m efter mere end 1 år (2013: DKK 115m). Anvendt regnskabspraksis For de ydelsesbaserede ordninger har TDC Group en forpligtelse til at betale en bestemt ydelse i forbindelse med pensionering. For disse ordninger indregnes et pensionsaktiv eller en pensionsforpligtelse svarende til nutidsværdien af forpligtelserne med fradrag af pensi- Note 3.10 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser onsordningernes aktiver til dagsværdi. Opgørelsen af forpligtelserne foretages årligt af uafhængige aktuarer ved anvendelse af den fremskrevne akkumulerede enhedsmetode Bemærk I bidragsbaserede pensionsordninger beta- gennem forøgede bidrag. TDC Group har ler TDC Group faste bidrag til tredjemand ydelsesbaserede pensionsordninger i på vegne af medarbejdere og har ikke yder- Danmark (den selvstændige juridiske en- ligere forpligtelser over for medarbejderne. hed: TDC Pensionskasse) og i Norge. Medarbejdernes pensionsydelser vil ultimativt afhænge af tredjemands evne til at TDC Group betaler bidrag til sine egne pen- generere afkast. sionskasser, der ikke er konsolideret i regnskabet, men indgår i balancen i po- I en ydelsesbaseret pensionsordning mod- sterne pensionsaktiver (TDC Pensionskas- tager medlemmerne ydelser ved pensione- se) og pensionsforpligtelser (Norge). TDC ring, der afhænger af faktorer såsom løn og Groups pensionsaktiver og pensionsfor- anciennitet. TDC Group garanterer mod pligtelser er nærmere beskrevet i det investerings-, dødeligheds- og inflationsri- følgende. sici, hvilket er nødvendigt for at opfylde forpligtelserne. I tilfælde af afkast, der ikke er tilstrækkelig til at opfylde forpligtelserne overfor de ansatte, må TDC imødegå dette (Projected Unit Credit-metoden), hvorefter det antages, at hvert arbejdsår giver ret til en yder- bejdernes optjente pensionsrettigheder, administrationsomkostninger og renter på pensionsaktiver. Optjente rettigheder og administrationsomkostninger indregnes i personaleomkostninger, hvorimod renter af pensionsaktiver oplyses som en post i Finansielle indtægter og omkostninger. For de bidragsbaserede ordninger indbetaler koncernen et fast periodisk bidrag til separate juridiske enheder, og koncernen har ikke yderligere forpligtelser, når indbetaling er foretaget. Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger ligere ydelsesenhed, og hver enhed måles separat med henblik på at opbygge de samlede Ydelsesbaserede pensionsordninger forpligtelser. Den fremtidige forpligtelse opgø- Pensionsomkostninger vedrørende ydelsesba- res med udgangspunkt i koncernens forvent- serede ordninger opgøres på grundlag af visse ninger til udviklingen i eksempelvis dødelighed, aktuarmæssige forudsætninger, hvoraf de førtidspension, fremtidige løn- og ydelsesni- væsentligste vedrører diskonteringsfaktor, løn- veauer, renten mv. Tilsvarende opgøres ordnin- inflation samt demografi (dødelighed, invalidi- gernes aktiver til dagsværdi på balancedagen. tet mv.). Den forudsatte diskonteringsfaktor kan svinge meget. De aktuarmæssige forud- Forskelle mellem den forventede og den realise- sætninger antages at afspejle de nuværende rede udvikling i pensionsaktiver og pensions- markedsbetingelser og det forventede afkast forpligtelser benævnes værdireguleringer på lang sigt. Med de opdaterede forudsætnin- (eftermålingseffekter) og indregnes i anden ger forventes TDC Groups pensionsomkostnin- totalindkomst, når der er gevinster og tab. ger fra den danske ydelsesbaserede tilsagnsordning at udgøre DKK 62m i 2015 sammenlig- Pensionsaktiver indregnes i det omfang, at de net med en indtægt på DKK 97m i 2014 forud- udgør fremtidige tilbagebetalinger fra pensi- sat, at øvrige faktorer er uændrede. Se det onsordningen. separate afsnit 'Følsomhedsanalyse" vedrørende indvirkningen af følsomhed over for diskon- TDC Årsrapport 2014 Pensionsindtægter/(omkostninger) fra ydelses- teringsfaktoren, inflation og dødelighed på baserede ordninger omfatter posterne: medar- pensionsforpligtelser. 86 Note 3.10 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) Pensionsindtægter/(omkostninger) fra ydelsesbaserede pensionsordninger 2014 Specifikation af pensionsordninger Danmark Norge Pensionsindtægter/(omkostninger) fra ydelsesbaserede ordninger Indregnet i resultatopgørelsen Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder1 Administrationsomkostninger Personaleomkostningerne (indgår i EBITDA) Renter på pensionsaktiver Pensionsindtægter/(omkostninger) fra ydelsesbaserede ordninger 1 97 (22) 75 (149) (9) (158) 233 75 DKKm 2013 103 (18) 85 (171) (10) (181) 266 85 Stigningen i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen som følge af medarbejdernes arbejdsydelser i regnskabsperioden. Bidrag til ydelsesbaserede pensionsordninger DKKm 2014 Pensionsbidrag (ordinære bidrag) Danmark TDC Norge I alt Særlige poster (ekstraordinære bidrag) Danmark TDC Norge I alt (105) (35) (140) (36) 0 (36) 2013 (68) (24) (92) (12) 0 (12) Ydelsesbaserede pensionsordninger i Danmark I 2014 var 1.319 af TDC Groups medarbejdere Ordinære månedlige indbetalinger til pensions- ansat med pension på tjenestemandslignende kassen sker på basis af en procentdel af lønom- vilkår (2013: 1.469) fra pensionskassen tilknyt- kostningerne. Ekstraordinære bidrag indbetales tet TDC Group. Heraf var 147 (2013: 197) i forbindelse med fratrædelsesordninger og ansatte udlånt til eksterne parter i forbindelse anden fratræden. Risikoen for kapitalindskud til med outsourcing af opgaver eller frasalg af pensionskassen kan generelt kategoriseres i aktiviteter. Herudover er der 8.243 (2013: risici forbundet med investeringer, levealder og 8.273) medlemmer af pensionskassen, som regulering. modtager eller har ret til at modtage pensionsydelser. Ydelserne omfatter livsvarig alder- Risici forbundet med investeringer styres inden doms- og invalidepension samt visse ydelser til for risikotolerancer for at afbøde uforholds- ægtefæller og børn. De fremtidige pensions- mæssigt store risici, der kan føre til bidrag. ydelser er primært baseret på medlemmernes Pensionskassen investerer i mange forskellige anciennitet i pensionskassen og løn på pensio- værdipapirer (hovedsageligt fast forrentede neringstidspunktet. Siden 1990 er der ikke værdipapirer), og afkastet på disse investerin- optaget nye medlemmer i pensionsordninger- ger har indvirkning på TDC Groups finansielle ne, og pensionskassen er i henhold til vedtæg- resultat. Ikke-kompenserede risici vedrørende terne udelukket fra at optage nye medlemmer i nominelle rentesatser og inflation er sikret. fremtiden. Siden Finanstilsynet af solvensberegningsPensionskassen har ydelsesbaserede pensi- mæssige hensyn indførte benchmark for døde- onsordninger i en separat juridiske enhed, som lighed i 2011, har pensionskassens aktuar overvåges af Finanstilsynet. I henhold til gæl- foretaget en detaljeret statistisk levetidsanaly- dende lovgivning, vedtægter og pensionsregu- se, der i det store og hele har taget pensions- lativerne er TDC Group forpligtet til at indbetale kassens forudsætninger med hensyn til obser- bidrag til sikring af, at præmiereservekravet i veret aktuel levetid i betragtning. Pensionskas- pensionskassen er sikret. Det er ikke muligt at sen har dog i overensstemmelse med sektoren distribuere midler fra pensionskassen til TDC også øget sine hensatte forpligtelser efter de Group, før alle pensionsforpligtelser er opfyldt. forventede levetidsforlængelser, så de svarer til Finanstilsynets opdaterede benchmark for dødelighed. TDC Årsrapport 2014 87 Note 3.10 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) Andre risici for kapitalindskud ud over de plan- Overdækningen udgør iht. Finanstilsynets lagte ordinære indskud og ekstraordinære pensionsregler ca. DKK 1,1 mia. (2013: indskud i forbindelse med fremtidige fratrædel- DKK 2,7 mia.). Aktiver og forpligtelser 2014 ser vedrører primært ændringer i pensionsregulativer og pensionsydelser, som TDC Group ikke Under pensionskassens aktiver indgår ejen- har fuld kontrol over. domme, som anvendes af koncernselskaber, med en dagsværdi på DKK 122m (2013: DKK 127m). (Pensionsomkostninger)/-indtægter DKKm Forventet 2015 Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder Administrationsomkostninger Personaleomkostninger (indgår i EBITDA) Renter på pensionsaktiver (Pensionsomkostninger)/-indtægter Danske fratrædelsesordninger indregnet i særlige poster (Pensionsomkostninger)/indtægter indregnet i resultatopgørelsen 2014 2013 (143) (8) (151) (131) (9) (140) (155) (10) (165) 89 237 268 97 (113) 103 (120) (16) (17) (62) Specifikation af pensionsaktiver Dagsværdi af pensionskassens aktiver Ydelsesbaseret pensionsforpligtelse Pensionsaktiver indregnet i balancen Ændring i ydelsesbaseret pensionsforpligtelse Forventet pensionsforpligtelse pr. 1. januar Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder Administrationsomkostninger Renteomkostninger vedrørende pensionsforpligtelsen Fratrædelsesgodtgørelser Eftermålingseffekt: Demografisk udvikling Demografiske forudsætninger Finansielle forudsætninger Betalte pensionsydelser Forventede ydelsesbaserede pensionsforpligtelser pr. 31. december Ændring i dagsværdien af pensionskassen aktiver Dagsværdi af pensionskassens aktiver pr. 1. januar Renteindtægter fra pensionsaktiver Realiseret afkast på pensionsaktiver større/(mindre) end diskonteringsfaktoren (eftermålingseffekt) TDC Groups pensionsbidrag Betalte pensionsydelser Dagsværdi af pensionskassens aktiver pr. 31. december Ændring i pensionsaktiver Pensionsaktiver pr. 1. januar (Pensionsomkostninger)/-indtægter Værdireguleringer TDC Groups bidrag (se også nedenstående tabel) Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 31. december TDC Årsrapport 2014 DKKm 2013 29.870 (24.665) 5.205 28.421 (21.713) 6.708 (21.713) (131) (9) (741) (113) (22.625) (155) (10) (740) (120) 1.008 (978) (3.053) 1.065 (24.665) 380 0 493 1.064 (21.713) 28.421 978 30.543 1.008 1.395 141 (1.065) 29.870 (2.146) 80 (1.064) 28.421 6.708 (16) (1.628) 141 5.205 7.918 (17) (1.273) 80 6.708 88 Note 3.10 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) Fordeling af pensionsaktiver på kategorier pr. 31. december DKKm 2014 Aktiver med noteret pris: Stats-og realkreditobligationer (inkl. sikringer og repo-aftaler) High yield-obligationer Investment grade-obligationer Emerging markets-gæld Ejendomme Alternativer Ordinære aktier Likvide beholdninger Andre 9.863 3.425 7.290 2.375 1.548 311 1.540 (220) (21) Aktiver uden noteret pris: High yield-obligationer Investment grade-obligationer Ejendomme Alternativer Ordinære aktier Dagsværdi af pensionskassens aktiver 725 1.088 665 1.235 46 29.870 Forudsætninger anvendt til at opgøre pensionsforpligtelser (balancen) Diskonteringsfaktor Generel pris-/løninflation 9.815 2.005 8.375 2.022 1.537 286 1.373 526 364 271 105 666 1.064 12 28.421 % 2014 2013 1,70 1,45 3,50 2,25 Forudsætninger anvendt til at opgøre (pensionsomkostninger)/-indtægter Diskonteringsfaktor Generel pris-/løninflation 2013 % 2015 2014 2013 1,70 1,45 3,50 2,25 3,35 2,25 Grundlag for fastlæggelsen af diskonterings- Dødelighedsforudsætningerne er baseret på renten er renten på AA-ratede euro- regelmæssige dødelighedsundersøgelser. I virksomhedsobligationer med en gennemsnitlig 2014 gennemførtes den seneste IAS 19 under- løbetid på 15 år under hensyntagen til, at pen- søgelse, der analyserede den faktiske dødelig- sionsforpligtelsen er i danske kroner. For at hed, som TDC Groups pensionskasse havde fastslå TDC Groups pensionsomkostninger oplevet. Resultatet viste et bedste fit med udgjorde den forudsatte diskonteringsfaktor forskellige justerede standardtabeller med 3,50% (3,35% i 2013) og inflationen 2,25% hensyntagen til en bredere vifte af faktorer, der (2,25% i 2013). Forudsætningerne for 2015 globalt påvirker dødeligheden. afspejler et fald i diskonteringsfaktoren til 1,70% og et fald i forventet inflation fra 2,25% Dødelighedsforudsætningerne anvender det til 1,45%. bedste fit for TDC Groups seneste erfaringer samt en tolerance for fremtidig forbedring. Vi Den faldende diskonteringsrente i løbet af forudsætter en forventet levetid for 60-årige 2014 har medført en stigning i pensionsforplig- mænd på 24,7 år og stigende til 26,7 år for telsen i forhold til ultimo 2013. Endvidere resul- 60-årige mænd om 20 år (22,4 år før hensyn- terede længere levetider i en højere pensions- tagen til fremtidig forbedring). Vi forudsætter forpligtelse. Disse negative indvirkninger blev en forventet levetid for 60-årige kvinder på delvist opvejet af forventninger om faldende 25,6 år og stigende til 28,0 år for 60-årige inflation. kvinder om 20 år (23,0 år før hensyntagen til fremtidig forbedring). Med de ændrede forudsætninger forventes TDC Groups pensionsomkostninger fra den Følsomhedsanalyser danske ydelsesbaserede tilsagnsordning i 2015 Tabellen nedenfor viser den forventede indvirk- at udgøre DKK 62m (en indtægt på DKK 97m i ning af nogle af de risici, som TDC Group er 2014) forudsat, at øvrige faktorer er uændrede. eksponeret for. TDC Group er også eksponeret for udviklingen i markedsværdien af aktiver. For nogle af disse risici gælder det, at hvis pensionsforpligtelsen ændres i en retning, så ændres markedsværdien af aktiver muligvis i den modsatte retning, hvorved en del af risikoen ophæves. TDC Årsrapport 2014 89 Note 3.10 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december 2014 DKKm 2014 2013 Rapporteret pensionsforpligtelse 24.665 21.713 Følsomhed vedrørende diskonteringssats Forventning -0,5% Forventning +0,5% 1,70% 26.603 22.944 3,50% 23.197 20.378 Følsomhed vedrørende generel pris-/løninflation Forventning +0,25% Forventning -0,25% 1,45% 2,25% 25.641 23.743 22.475 20.988 Følsomhed vedrørende dødelighed Forventning +1 års levealder Forventning -1 års levealder Forventede betalte pensionsydelser 25.637 23.640 1 22.525 20.895 DKKm TDC Groups pensionsbidrag DKKm Forventet 2015 2014 2013 97 27 0 124 105 36 0 141 68 12 0 80 Ordinære bidrag1 Ekstraordinære bidrag i forbindelse med fratrædelser Kapitalindskud I alt 1 I 2013 blev pensionsbidragene gunstigt påvirket af tilbagebetaling af DKK 51m fra TDC Pensionskasse. En gennemgang af pensionsreglerne konkluderede, at TDC Group havde bidraget med mere end påkrævet i årene 2007-2012. Øvrige oplysninger Den hertil svarende pensionsforpligtelse på 536 medlemmer af tilsagnsordningerne vil få DKK 482m (2013: DKK 453m) er fratrukket en del af pensionsydelserne refunderet af ved opgørelsen af den forventede pensionsfor- staten. pligtelse. Ydelsesbaserede pensionsordninger i Norge 1.200 TDC Groups udenlandske ydelsesbaserede Pensionsbidrag vedrørende udenlandske ydel- 1.000 pensionsordninger vedrører medarbejdere i sesbaserede pensionsordninger udgjorde Norge. Forskellen mellem de aktuarmæssigt DKK 35m (2013: DKK 24m). Pensionsforpligtel- opgjorte pensionsforpligtelser og dagsværdien ser vedrørende udenlandske ydelsesbaserede 600 af pensionskassernes aktiver er indregnet i pensionsordninger udgjorde DKK 105m (2013: 400 balancen som pensionsforpligtelser. DKK 92m). Den aktuarmæssigt opgjorte værdi 800 200 0 af pensionsforpligtelserne udgjorde DKK 373m (2013: DKK 299m) og dagsværdien af pensionskassernes aktiver udgjorde DKK 268m (2013: DKK 207m). 1 Varigheden af pensionsforpligtelsen er ca. 15 år. TDC Årsrapport 2014 90 Sektion 4 Kapitalstruktur og finansieringsomkostninger I denne sektion forklares koncernens kapitalstruktur og relaterede finansieringsomkostninger, rentebærende nettogæld samt finansieringsrelaterede risici, og hvordan de styres. Note 4.1 Egenkapital delse af egne aktier samt udbytte heraf indregBemærk Beholdningen af egne aktier kan anvendes i forbindelse med incitamentsprogrammer Aktiekapital nes ligeledes direkte i egenkapitalen. Aktieudbytte Beholdning pr. 1. januar 2013 Udbytte, som forventes udloddet for året, vises Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier Tilgang Nedsættelse eller andre aflønningsprogrammer til direk- som en særskilt post under egenkapitalen. tionen og medarbejdere, som vederlag for Udbytte og acontoudbytte indregnes som en erhvervelser af andre virksomheder, samt forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på under forudsætning af generalforsamlin- generalforsamlingen henholdsvis bestyrelses- gens nødvendige godkendelse til en ned- mødet. sættelse af TDC Groups aktiekapital. 825.000.000 (13.000.000) 0 0 (13.000.000) 0 0 812.000.000 812.000.000 Tilgang Nedsættelse Beholdning pr. 31. december 2014 0 0 812.000.000 0 0 812.000.000 Kommentarer Reserve vedrørende valutakursregulering om- Generalforsamlingen vedtog den 7. marts 2013 fatter kursdifferencer opstået ved omregning af at reducere selskabets aktiekapital med nomi- regnskaber for udenlandske virksomheder fra nelt DKK 13.000.000 ved at annullere egne deres funktionelle valutaer til danske kroner. aktier. Efter kapitalnedsættelsen udgør det Egne aktier Ved realisation af nettoinvesteringen indregnes samlede antal registrerede aktier 812.000.000 Kostprisen for egne aktier fragår direkte i egen- valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen. med en nominel værdi på DKK 1 pr. aktie. Alle kapitalen under overført resultat på anskaffel- Nominel værdi (DKK) Beholdning pr. 1. januar 2014 Reserve for valutakursregulering Anvendt regnskabspraksis Aktier (stk.) 825.000.000 udstedte aktier er fuldt indbetalt. sestidspunktet. Vederlag modtaget ved afhæn- TDC Årsrapport 2014 91 Note 4.1 Egenkapital (fortsat) Note 4.2 Lån og afledte finansielle instrumenter Egne aktier Aktier (stk.) Nominel værdi (DKK) % af aktiekapitalen Bemærk TDC Group finansieres primært via det eu- finansielle strategi definerede maksimum ropæiske obligationsmarked. Erhvervelsen på 60%. Beholdning pr. 1. januar 2013 Annullering af egne aktier i forbindelse med kapitalreduktion Tilgang Afgang 26.115.823 26.115.823 3,17 (13.000.000) 0 (100) (13.000.000) 0 (100) (1,55) 0 0,00 af Get er finansieret med et bridge-banklån, Beholdning pr. 1. januar 2014 Tilgang Afgang Beholdning pr. 31. december 2014 13.115.723 0 (1.392.210) 11.723.513 13.115.723 0 (1.392.210) 11.723.513 1,62 0,00 (0,18) 1,44 som påtænkes refinansieret med en kom- Både sikring af pengestrømme (GBP til EUR) bination af usikrede senior EMTN- og sikring af dagsværdiregulering (fast til obligationer og hybridobligationer, der gi- variabel rente) er indregnet som regn- ver en 50% ”equity credit” fra ratingbu- skabsmæssig sikring. Dagsværdiregulerin- reauer. ger af sikring af pengestrømme er indregnet i anden totalindkomst, med undtagelse Afhændelse af egne aktier i 2014 relaterer til Det næste lån, der udløber, er obligationen af den ineffektive del, der er indregnet som afvikling af aktiebaserede incitamentspro- på EUR 800m, som i februar 2015 forven- dagsværdiregulering i resultatopgørelsen. grammer for ledelsen. tes refinansieret med banklån og likvider. Dagsværdireguleringer af såvel afledte finansielle instrumenter som lån behandles TDC Groups udestående EMTN- efter reglerne om regnskabsmæssig sikring obligationer er udstedt i EUR og GBP med af dagsværdi og er indregnet i resultatop- fast rente. GBP-obligationerne er omlagt til gørelsen. fast EUR-rente. En del af den udstedte fastforrentede gæld er omlagt til variabel rente. Afledte finansielle instrumenter anvendes Den 31. december 2014 havde TDC Group udelukkende til at sikre rente- og valuta- en andel af variabel forrentet gæld på 60%, kursrisici og ikke til spekulative forretnin- hvilket er indenfor det i TDC Groups ger. Anvendt regnskabspraksis værdi indregnes i resultatopgørelsen over Lån låneperioden. Dagsværdisikrede lån måles til Lån indregnes ved lånoptagelsen til det mod- dagsværdi eksklusive effekten af ændringer i tagne provenu efter fradrag af afholdte transak- egen kreditrisiko. tionsomkostninger. I efterfølgende perioder TDC Årsrapport 2014 måles lånene til amortiseret kostpris, således at Øvrige finansielle forpligtelser måles til amorti- forskellen mellem provenuet og den nominelle seret kostpris. 92 Note 4.2 Lån og afledte finansielle instrumenter (fortsat) Finansiel leasing Euro Medium Term Notes (EMTN) og banklån1 Leasing af materielle aktiver, hvor koncernen fastholder stort set alle risici og fordele knyttet til ejendomsretten, klassificeres som finansielt leasede aktiver. For finansielt leasede aktiver opgøres kostprisen til laveste værdi af aktivernes dagsværdi eller nutidsværdien af de fremtidige minimumsleasingydelser. De tilsvarende lejeforpligtelser er indregnet i lån. Hver leasingydelse fordeles mellem forpligtelsen og finansieringsomkostningerne for derved at opnå en konstant rentesats for det udestående finansielle beløb. Udløb Fast/variabel rentesats Kuponrente Valuta Type 2015 23. feb. 2015 Fast 3,500% EUR Obligation Nominel værdi (DKKm) 5.957 11.914 2.037 5.957 800 1.600 274 800 0 1.600 0 100 0 Nominel værdi (valuta) Nominel værdi omlagt til variabel rentesats (EURm) Heraf nominel værdi omlagt fra GBP to EUR (GBPm)3 1 2 3 2015 2015 15. sep. 20152 16. dec. 2015 Variabel Fast 5,875% EUR EUR Banklån Obligation 2018 2019 23. feb. 2018 30. dec. 2019 Fast Variabel 4,375% EUR EUR Obligation Banklån 2022 2. mar. 2022 Fast 3,750% EUR Obligation 2023 23. feb. 2023 Fast 5,625% GBP Obligation I alt 2.979 3.723 5.241 37.808 800 400 500 550 - 200 0 400 0 150 0 50 550 3.300 550 Løbetiderne for afledte finansielle instrumenter til sikring af langfristede lån matcher løbetidsprofilerne for de underliggende lån. Med option om op til 1 års forlænget løbetid. Den nominelle værdi af GBP-obligationen på 550m med udløb i februar 2023 er omlagt til EUR 658m. Finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes som sikring af dagsværdien, indregnes i resul- første gang i balancen til dagsværdi og måles tatopgørelsen sammen med ændringer i dags- efterfølgende ligeledes til dagsværdi. For afled- værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede te finansielle instrumenter anvendes forskellige forpligtelse, som kan henføres til den risiko, der anerkendte værdiansættelsesmetoder af- er sikret. hængig af instrumenttype. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen. Ved ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter klassificeret som en sikring mod udsving i pengestrømme af et indregnet aktiv eller forpligtelse, eller en forventet, højst Gæld vedrørende finansiel leasing DKKm Minimumsydelser Nutidsværdi 2014 2013 2014 2013 Til betaling inden for 1 år 58 44 52 39 Til betaling mellem 1-3 år 90 44 80 34 Til betaling mellem 3-5 år 13 11 6 4 96 257 102 201 59 197 61 138 Til betaling efter mere end 5 år I alt Gæld vedrørende finansiel leasing omfatter væsentligst leasingaftaler vedrørende ejendomme og it-udstyr. sandsynlig transaktion, indregnes den effektive del af en gevinst eller tab på et afledt finansielt instrument i 'Anden totalindkomst'. Enhver ineffektiv del af sikringen indregnes i resultatopgørelsen. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret TDC Årsrapport 2014 93 Note 4.3 Rentebærende nettogæld Efter meddelelsen om TDC A/S' erhvervelsen af Rentebærende nettogæld DKKm Get den 15. september 2014, meddelte rating- Bemærk 2014 bureauerne følgende: Kreditvurdering 1 Den 16. september 2014 meddelte Fitch, at det TDC Group er fast besluttet på at oprethol- ikke har i sinde at foretage en ændret kreditvur- de en investment grade rating. dering af TDC A/S' BBB-vurdering med stabilt outlook. TDC Group er kreditvurderet af tre internationale ratingbureauer: S&P’s, Moody’s og Den 17. september 2014 nedjusterede Moo- Fitch Ratings (jf. nedenfor). dy’s TDC Groups langsigtede kreditvurdering og Rentebærende tilgodehavender og investeringer Likvide beholdninger Langfristede lån Kortfristede lån Rentebærende gældsforpligtelser Afledte finansielle instrumenter til sikring af dagsværdi og valuta vedr. lån I alt 1 (267) (1.172) 23.356 133 3 (399) 21.654 Vedrører primært lån til TDC Pensionskasse. de ikke-sikrede seniorlån udstedt af TDC A/S til Kommentarer Der kan dog ikke gives sikkerhed for, at må- Baa3 fra Baa2. Outlook for alle vurderinger er Den rentebærende nettogæld steg med lene med kreditvurderingspolitikken vil bli- stabilt. DKK 11.270m til DKK 32.924m primært pga. ve nået til enhver tid. Hvis TDC Group ned- (307) (4.746) 18.630 20.051 7 (711) 32.924 2013 erhvervelsen af Get og betalt udbytte, hvilket justeres kan finansieringsomkostningerne Den 19. september 2014 ændrede Standard & blev delvist opvejet af pengestrømme fra stige. Poor's sit outlook for TDC A/S til negativt fra driften. stabilt. TDC Groups BBB kreditvurdering vedrørende langfristet gæld blev samtidig bekræftet. TDC Groups kreditvurderinger pr. 31. december 2014 Kreditvurdering Kortfristet Langfristet Outlook S&P Moody's Fitch A-2 NA F3 BBB Baa3 BBB Negativ Stabilt Stabilt TDC Group finansiering omfatter kuponrente/margin step-up-klausuler, cross defaultbestemmelser og ejerskifteklausuler. TDC Årsrapport 2014 94 Note 4.4 Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger DKKm 2014 Renteindtægter Renteomkostninger Nettorenteomkostninger Valutakursreguleringer Dagsværdireguleringer Rente, valutakursreguleringer og dagsværdireguleringer Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Renter på pensionsaktiver I alt 115 (1.033) (918) (108) (212) (1.238) (10) 233 (1.015) Rente, valutakursreguleringer og dagsværdireguleringer 2013 45 (1.066) (1.021) 7 63 (951) 2 266 (683) DKKm Euro Medium Term Notes (EMTN) og Europæiske Investerings Bank lån (EIB) (inkl. sikringsinstrumenter behandlet som regnskabsmæssig sikring) Andre sikringsinstrumenter (ikke behandlet som regnskabsmæssig sikring) Andet I alt (883) 0 (35) (918) Valutakursreguleringer 32 4 (144) (108) EMTN (inkl. sikringsinstrumenter behandlet som regnskabsmæssig sikring) Andre sikringsinstrumenter (ikke behandlet som regnskabsmæssig sikring) Andet I alt (891) 0 (130) (1.021) Valutakursreguleringer (1) 0 8 7 2014 blev negativt påvirket med DKK 133m guleringer udgjorde en omkostning på som følge af kursreguleringer af et koncernin- DKK 1.238m i 2014, hvilket er en stigning på ternt lån i NOK til Get, hvilket blev delvist opve- DKK 287m sammenlignet med 2013, som jet af et fald i EUR/DKK valutakursen, som resul- fortrinsvis kan henføres til: terede i en valutagevinst vedrørende lån i EUR eller sikret fra GBP til EUR. Renter I 2014 havde renteindtægter på DKK 64m som Dagsværdireguleringer følge af en skatterefusion efter en skattesag Sikring af renter vedrørende refinansiering i vedrørende definition af infrastrukturaktiver en 2015 resulterede i en omkostning på DKK positiv indvirkning. I 2013 havde renteomkost- 172m pga. faldende markedsrenter. indvirkning på DKK 56m. Dagsværdireguleringer I alt (25) (876) (187) 0 (212) (183) (179) (1.238) 2013 Nettorenteomkostninger Valutakursreguleringer Rente, valutakursreguleringer og dagsværdire- ninger vedr. skyldig selskabsskat en negativ 2014 Nettorenteomkostninger Kommentarer Dagsværdireguleringer (49) 112 0 63 I alt (941) 112 (122) (951) Pengestrømme fra rentebetalinger DKKm Renteindbetalinger Betalte renter Nettorentebetalinger Specificeres som følger: EMTN-obligationer (inkl. sikringsinstrumenter behandlet som regnskabsmæssig sikring) Andre sikringsinstrumenter (ikke behandlet som regnskabsmæssig sikring) Andet Nettorentebetalinger 2014 2013 690 (1.576) (886) 569 (1.602) (1.033) (862) (15) (9) (886) (886) (72) (75) (1.033) Kommentarer I 2013 havde rentebetalinger vedr. skyldig Nettorentebetalinger på DKK 886m i 2014 selskabsskat en negativ indvirkning på DKK udgjorde et fald på DKK 147m sammenlignet 56m. Endvidere havde TDC Group i 4. kvartal en med 2013, og kan primært henføres til: positiv nettopengestrøm fra afledte finansielle instrumenter vedrørende sikringen af erhver- Renteindtægter på DKK 64m relateret til en velsen af Get. Dette blev delvist opvejet af skatterefusion efter en skattesag vedrørende omkostninger til finansiering af Get i 4. kvartal. definition af infrastrukturaktiver havde en positiv indvirkning i 2014. TDC Årsrapport 2014 95 Note 4.5 Finansielle risici • den maksimale andel af TDC Groups fast Renterisici Bemærk TDC Group er eksponeret for renterisici i euro- forrentede gæld (inklusive relaterede afledte området, idet 100% af TDC Groups nominelle finansielle instrumenter), der skal rentetil- bruttogæld er udstedt i eller er omlagt til EUR. passes inden for et år, må ikke overstige TDC Group er eksponeret for markeds- og TDC Groups seneste finansielle strategi kreditrisici i forbindelse med koncernens (med efterfølgende ændringer) blev god- køb og salg af varer og tjenester i fremmed kendt i december 2012 og definerer mak- Risiciene opstår ved udsving i markedsrenten, tredje. TDC Groups finansdirektør kan god- valuta samt investeringer i og finansiering sima og minima for rente-, valuta, og mod- der påvirker markedsværdien af finansielle kende overskridelser af grænsen i op til tre af aktiviteter. TDC Group er eksponeret for partsrisici samt maksima og minima for en instrumenter og finansielle indtægter og om- måneder, hvor Finansafdelingen i denne pe- rente- og valutakursrisici på grund af TDC række andre risikoparametre. Sammen kostninger. riode aktivt skal handle eller udarbejde en Groups kapitalstruktur og finansiering. TDC med markedsværdien af finansielle aktiver Groups finansafdeling identificerer, over- og forpligtelser beregnes og overvåges TDC Group har i 2014 overvåget og styret nansdirektøren, for hvordan rentetilpas- våger og styrer disse risici gennem politik- disse risici ugentligt. Alle risikomål rappor- renterisikoen ved hjælp af en række parametre i ningsrisikoen reduceres til under grænsen ker og procedurer, der om nødvendigt revi- teres ugentligt til TDC Groups finansdirek- overensstemmelse med TDC Groups finansielle deres årligt og er godkendt af bestyrelsen. tør. strategi primært for at beskytte TDC Groups henholdsvis 25% i det andet år og 30 % i det handlingsplan, som skal godkendes af fi- • BPV (basis point value - ændret varighed målt finansielle mål. Følgende parametre overvåges: i DKK) må ikke overstige BPV af obligationsporteføljen • variabelt forrentede lån må ikke overstige 60% af den samlede bruttogæld (inklusive Varigheden af TDC Groups finansielle aktiver relaterede afledte finansielle instrumenter) (bankkonti, omsættelige værdipapirer og bankindskud) må ikke overstige 0,25 år. Overvågede renteparametre (ultimo) Maksima/ minima Andel af variabelt forrentede lån Faktisk finansiel portefølje BPV (DKKm) Maks. BPV af låneporteføljen (DKKm) Varigheden af finansielle aktiver (år) Den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i det andet år2 Den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i det tredje år2 1 2 4K 13 1K 14 2k 14 3K 14 4K 14 Interval 2014 Gennemsnit 2014 Gennemsnit 2013 Maks. 0,25 33% 9,3 11,61 0,00 35% 9,5 11,1 0,00 36% 9,8 10,8 0,00 37% 9,4 10,4 0,00 53% 9,5 10,0 0,00 35%-60% 9,0-11,2 9,9-11,2 0,00-0,00 40% 9,6 10,6 0,00 30% 9,8 12,6 0,00 Maks. 25% 11% 8% 6% 6% 5% 0%-10% 6% 9% Maks. 30% 0% 0% 0% 0% 0% 0%-0% 0% 7% Maks. 60% Pr. 31. december 2014 ville en forskydning i rentekurven på +/- 1 procent point påvirke årets resultat med ca. DKK +/-33m som følge af ændringer i dagsværdireguleringer og betalte renter (2013: ca. DKK +/- 45m). Påvirkningen på egenkapitalen skønnes uvæsentlig i begge år. Gennemsnitstallene for rentetilpasningsrisikoen i 2014 og 2013 er defineret som gennemsnittet af den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i de kommende fem år. TDC Årsrapport 2014 96 Note 4.5 Finansielle risici (fortsat) Valutarisici • Den samlede bruttoposition, inklusive netto- TDC Group er hovedsageligt udsat for valuta- tilgodehavender og kortfristede gældsfor- kursrisici fra NOK, USD, SEK og EUR. Valuta- pligtelser, bankkonti, finansiering (inklusive kursrisikoen fra TDC Groups forretningsaktivite- afledte finansielle instrumenter) og værdipa- ter relaterer sig derfor primært til årets resultat pirer i andre valutaer end DKK og EUR må ikke og pengestrømme genereret i udenlandske overstige DKK 400m dattervirksomheder, eftersom både indtægter og omkostninger genereret i disse hovedsageligt er denomineret i lokale valutaer. • Budgetteret EFCF i andre valutaer end EUR og DKK skal i det kommende år sikres, såfremt Nettoinvesteringer i udenlandske datterselskaber, joint ventures og associerede virksomheder SEK EUR NOK I alt pr. 31. december DKKm 2014 2013 Regnskabsmæssig værdi Regnskabsmæssig værdi 751 6 11.676 12.433 472 597 880 1.949 udenlandske valutaer udgør en risiko for EFCF For danske selskaber vedrører valutakursek- på mere end 0,65% af EFCF i alt (måles og sponeringen over for nettobeholdningen af testes årligt). tilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser hovedsageligt roaming- og samtrafikafta- Ud over de ovenfor nævnte parametre omfatter ler med udenlandske operatører samt udstyrs- den finansielle strategi en række politikker for og mobiltelefonleverandører. valutakurssikring, som bl.a. fastsætter, at positioner i EUR i TDC Group-selskaber med lokale På grund af TDC Groups kapitalstruktur er valutaer i DKK eller EUR, som hovedregel ikke eksponeringen i relation til finansielle aktiviteter skal sikres. Endvidere skal udenlandske datter- i EUR betydelig, idet 100% af den nominelle virksomheder, der rapporterer i andre valutaer bruttogæld (inklusive afledte finansielle instru- end DKK og EUR, som hovedregel sikre tilgode- menter) er i EUR. TDC Group anser dog ikke havender/kortfristede gældsforpligtelser i positioner i EUR for at udgøre nogen betydelig andre valutaer end DKK og EUR i lokale valutaer, valutakursrisiko som følge af Danmarks Natio- og i videst muligt omfang udbetale netto likvide nalbanks fastkurspolitik mellem DKK og EUR. I beholdninger som udbytte til TDC A/S, forudsat 2014 havde TDC Group en EUR-eksponering på at der opretholdes en passende kapitalsikring DKK 36,5 mia. (DKK 24,6 mia. i 2013). og likviditetsposition i dattervirksomheden. TDC Group har i 2014 overvåget og styret Endvidere sikrer TDC Group som hovedregel valutakursrisikoen ved hjælp af en række para- ikke valutakurseksponering over for udenland- metre i overensstemmelse med TDC Groups ske investeringer i de nordiske lande, eftersom finansielle strategi primært for at beskytte disse anses for at være langsigtede investerin- TDC Groups finansielle mål. Følgende paramet- ger. Dette gælder også koncerninterne lån. re overvåges: TDC Årsrapport 2014 97 Note 4.5 Finansielle risici (fortsat) Overvågede valutakursrisici (ultimo) DKKm Maksima 4K 13 1K 14 2k 14 3K 14 4K 14 400 1792 263 241 223 252 Den samlede bruttoposition i andre valutaer end DKK og EUR1 1 2 Interval 2014 Gennemsnit 2014 Gennemsnit 2013 95-400 245 277 Inklusive tilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser, bankkonti og finansiering (inklusive afledte finansielle instrumenter). Pr. 31. december 2014 udgjorde fremmed valuta en maksimal omregningsrisiko på ca. DKK 83m i relation til EFCF (2013: ca. DKK 19m) (med 95% sikkerhed inden for en tidshorisont på et år). Kreditrisici I tilfælde af, at en af TDC Groups modparter Uudnyttede kreditfaciliteter TDC Group er eksponeret for kreditrisici pri- misligholder sine forpligtelser, kan TDC Group Ultimo 2014 havde TDC Group uudnyttede mært som leverandør af telekommunikations- påføres tab, men risikoen anses for at være kreditfaciliteter på i alt DKK 5.777m, hvoraf tjenester i såvel Danmark som i udlandet og minimal. Kreditrisici overvåges ugentligt. DKK 3.724m er syndikerede. koen som leverandør af telekommunikations- TDC Groups maksimale kreditrisiko udgjorde Løbetidsprofiler tjenester håndteres af de enkelte forretnings- DKK 8.432m pr. 31. december 2014 (2013: Udløbsprofilen for finansielle aktiver og forplig- enheder, hvorimod kreditrisikoen forbundet DKK 4.878m). telser oplyses efter kategori og klasse fordelt som modpart i finansielle kontrakter. Kreditrisi- med finansielle kontrakter håndteres af TDC på forfaldsperiode. Alle rentebetalinger og Groups finansafdeling. Kreditrisici i forbindelse Likviditetsrisici tilbagebetaling af finansielle forpligtelser er med finansielle kontrakter håndteres gennem For at mindske risici i forbindelse med refinan- baseret på kontraktlige aftaler. Rentebetalinger den finansielle strategi, der fastsætter maksi- siering er løbetidsprofilen for låneporteføljen på variabelt forrentede instrumenter er fastsat male grænser for hver modpart. Disse maksima spredt over flere år. Den revolverende kreditfa- ved hjælp af forward rentesatser. er baseret på modpartens laveste kreditvurde- cilitet på i alt EUR 700m (DKK 5.213m) med ringer hos enten Standard & Poor’s (S&P) eller bindende tilsagn og likvide beholdninger gene- Moody’s Investor Services (Moody’s). reret af forretningsaktiviteterne anses for til- Finansielle transaktioner med en potentiel frielse. strækkelig til at håndtere kommende gældsindfinansiel risiko for TDC Group indgås udelukkende med modparter, der har en kreditvurde- Ud fra TDC Groups finansielle planer, er det TDC ring for langfristet gæld på mindst BBB+ fra Groups opfattelse, at stabil adgang til lånekapi- Standard & Poor’s eller Baa1 fra Moody’s. talmarkederne, de likvide beholdninger, rente- Fastsatte kreditrammer for en enkelt modpart bærende tilgodehavender og uudnyttede kre- er bestemt af modpartens rating og er samtidig ditfaciliteter er tilstrækkelige til at opretholde af en sådan størrelse, at kreditrisiko er fordelt den løbende drift, færdiggøre igangværende på flere modparter. projekter, finansiere planlagte målsætninger og aktiviteter samt dække øvrige likviditetsbehov på såvel kort som lang sigt. TDC Årsrapport 2014 98 Note 4.6 Finansielle instrumenter mv. Løbetidsprofiler for forventede pengestrømme1 DKKm 2014 Regnskabsmæssig værdi Finansielle forpligtelser målt til dagsværdi via resultatopgørelsen < 1 år Derivater Indbetalinger Udbetalinger Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser, i alt 8 (101) (93) 16 (232) (216) 35 (170) (135) 120 (214) (94) 179 (717) (538) (531) (531) Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) European Investment Bank lån (EIB) Andre banklån Gæld vedrørende finansiel leasing Andre lån Lån i alt Euro Medium Term Notes (EMTN) og banklån, renter Euro Medium Term Notes (EMTN) og banklån, tilskrevne renter Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser2 Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris, i alt (7.994) 0 (11.914) (58) (96) (20.062) (289) (772) (3.475) (24.598) 0 0 0 (90) (192) (282) (1.417) 0 (10) (1.709) (5.957) (2.979) 0 (13) (162) (9.111) (1.173) 0 (13) (10.297) (8.964) 0 0 (96) (66) (9.126) (1.598) 0 0 (10.724) (22.915) (2.979) (11.914) (257) (516) (38.581) (4.477) (772) (3.498) (47.328) (25.129) (2.979) (11.914) (197) (459) (40.678) (772) (3.498) (44.948) (23.136) (2.975) (11.914) (197) (459) (38.681) (772) (3.498) (42.951) I alt 2014 (24.691) (1.925) (10.432) (10.818) (47.866) (45.479) (43.482) I alt 2013 (4.797) (9.868) (7.504) (10.807) (32.976) (29.011) (27.430) 1 2 1-3 år 3-5 år > 5 år I alt Dagsværdi Alle pengestrømme er ikke-diskonterede. Tabellen viser kun pengestrømme fra finansielle forpligtelser. Derfor vises der ikke en positiv pengestrøm fra finansielle aktiver. Da ikke al leverandørgæld og andre gældsforpligtelser indregnet i balancen er finansielle instrumenter (f.eks. er ikke-faktureret leverandørgæld ikke en finansiel forpligtelse), afviger beløbet fra det beløb, der er vist i balancen. Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi vedrører afledte finansielle instrumenter. Beregningen af dagsværdi af disse afledte finansielle instrumenter baseres på observerbare forudsætninger så som rentesatser mv. (Niveau 2 i IFRS' dagsværdihierarki). TDC Årsrapport 2014 99 Sektion 5 Pengestrømme Denne sektion indeholder oplysninger om TDC Groups pengestrømme. Oplysninger om udviklingen i pengestrømsposter er også medtaget i note 2.7 Særlige poster; note 3.1 Immaterielle aktiver; note 3.2 Materielle aktiver; note 3.8 Hensatte forpligtelser; note 3.10 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser samt note 4.4 Finansielle indtægter og omkostninger. Anvendt regnskabspraksis Note 5.1 Regulering for ikke-likvide poster Pengestrømme fra driftsaktiviteter vises indi- strømme vedrørende frasolgte virksomheder rekte og opgøres som resultat før renter, skat, indregnes frem til afhændelsestidspunktet. afskrivninger, amortiseringer samt særlige poster reguleret for ikke-likvide driftsposter, Pengestrømme fra drifts-, investerings- og pengestrømme vedrørende særlige poster, finansieringsaktiviteter for ophørte aktiviteter ændringer i driftskapitalen, renteindbetalinger vises i særskilte linjer i pengestrømsopgørelsen og -udbetalinger, realiserede valutakursregule- med sammenligningstal. 2014 Pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Aktiebaseret aflønning (Fortjeneste)/tab ved afhændelse af materielle aktiver, netto Andre reguleringer I alt 158 51 (2) (50) 157 Note 5.2 Ændring i driftskapital ringer samt betalte selskabsskatter. Renteudbetalinger og -indbetalinger omfatter afregning Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter af rentesikringsinstrumenter. omfatter optagelse af og afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af egne kapitalandele Pengestrømme fra investeringsaktiviteter DKKm samt udbyttebetaling til aktionærerne. omfatter køb og salg af virksomheder, køb og salg af immaterielle, materielle og andre an- Likvider omfatter likvide beholdninger samt lægsaktiver samt køb og salg af værdipapirer, værdipapirer med en restløbetid ved anskaffel- der ikke indregnes som likvider. Pengestrømme sen på under 3 måneder, og hvorpå der kun er vedrørende erhvervede virksomheder indreg- ubetydelige risici for værdiændringer. 181 78 (1) (32) 226 DKKm 2014 Ændring i varelager Ændring i tilgodehavender Ændring i leverandørgæld Ændring i periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) Ændring i periodeafgrænsningsposter (aktiver) Ændring i andre poster, netto I alt 2013 10 434 42 (169) 38 (183) 172 2013 (11) 510 (27) (141) (58) (216) 57 nes fra erhvervelsestidspunktet, og penge- TDC Årsrapport 2014 100 Note 5.3 Investering i virksomheder Hvis den første indregning af virksomheds- Den anvendte metode for kundeforhold er sammenslutninger kun kan opgøres foreløbigt baseret på nutidsværdien af fremtidige penge- ved udgangen af den periode, hvor sammen- strømme beregnet ud fra omsætningens renta- Ved erhvervelse af dattervirksomheder, joint slutningen gennemføres, tilpasses reguleringer bilitet, kundeafgang eller andre forventede ventures og associerede virksomheder anven- foretaget inden for tolv måneder fra erhvervel- pengestrømme relateret til det specifikke aktiv. des overtagelsesmetoden, og erhvervede sestidspunktet til den foreløbige dagsværdi af Den skønnede dagsværdi kan være forbundet aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser de overtagne aktiver, forpligtelser og eventual- med usikkerhed. måles ved første indregning til dagsværdi på forpligtelser eller anskaffelsessummen til den Anvendt regnskabspraksis overtagelsestidspunktet. Identificerbare imma- først indregnede goodwill. Tilpasningen opgø- terielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskil- res, som om den var indregnet på erhvervelses- les, og dagsværdien kan opgøres pålideligt. Der tidspunktet, og sammenligningstal tilpasses. Den 20. oktober 2014 erhvervede TDC A/S alle Ingen væsentlig eventualforpligtelse blev identi- indregnes udskudt skat af de foretagne omvur- Ændringer i opgørelsen af anskaffelsessummen aktier i Get Group. Get Group er det førende ficeret ved erhvervelsen. deringer. betinget af fremtidige begivenheder indregnes i norske kabel-tv-selskab, der betjener ca. Erhvervelser i 2014 resultatopgørelsen. Undtaget herfra er ændrin- 500.000 husstande og virksomheder i Norge. Erhvervelsen af Get Group bidrog med DKK Eventuelle positive forskelsbeløb mellem kost- ger i skøn vedrørende erhvervelser foretaget før Betalingen blev foretaget kontant. 386m i omsætningen og DKK 133m i Årets pris og dagsværdi af overtagne aktiver, forplig- 1. januar 2010, som korrigeres i goodwill. telser og eventualforpligtelser ved erhvervelse resultat i 2014. Med erhvervelsen af Get Group forventes opnå- af dattervirksomheder indregnes i balancen Erhvervede virksomheder indregnes i koncern- et synergier inden for omkostninger og omsæt- Opgjort som om erhvervelsen fandt sted pr. under immaterielle aktiver som goodwill. Kost- regnskabet fra erhvervelsestidspunktet. ning hovedsageligt vedrørende kommercielle 1. januar 2014, ville Get Group have bidraget prisen opgøres som dagsværdien af aktier, fordele fra en stor skandinavisk kabel-tv- med DKK 2.358m til omsætningen og DKK gældsinstrumenter samt likvider. Goodwill forretning ved at bruge Gets net til erhvervs- 144m til Årets resultat i 2014. amortiseres ikke, men testes årligt for værdifor- Væsentlige regnskabsmæssige skøn kunder og gennem andre omkostningsbespa- ringelse. Negative forskelsbeløb (negativ good- og vurderinger relser. will) indregnes i resultatopgørelsen på erhver- 117m er indregnet som en særlig post. velsestidspunktet. Positive forskelsbeløb ved De væsentligste aktiver erhvervet ved virksom- Den første indregning af virksomhedssammen- erhvervelse af joint ventures og associerede hedssammenlægning omfatter normalt good- slutningen er endnu ikke færdiggjort. Derfor virksomheder indregnes i balancen under kapi- will, kundeforhold og materielle aktiver. Da der er dagsværdierne vist i tabellen nedenfor talandele i joint ventures og associerede virk- ikke eksisterer et aktivt marked for størstedelen foreløbige. somheder. af de erhvervede aktiver og forpligtelser, speci- For erhvervelser før 1. januar 2010 er transak- Omkostningerne ved anskaffelsen på DKK elt vedrørende erhvervede immaterielle aktiver, Efter indregning af identificerbare aktiver, for- foretager ledelsen et skøn af dagsværdien. pligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi tionsomkostninger indeholdt i erhvervelsesom- er goodwill i forbindelse med overtagelsen kostningerne. For erhvervelser pr. 1. januar opgjort til DKK 6.334m. Goodwill repræsenterer 2010 eller senere omkostningsføres sådanne værdien af den eksisterende medarbejderstab omkostninger i takt med afholdelsen. og knowhow samt forventede synergier fra sammenlægningen med TDC Group. TDC Årsrapport 2014 101 Note 5.3 Investering i virksomheder (fortsat) Aktiver og forpligtelser på overtagelsestidspunktet DKKm Dagsværdi på overtagelsestidspunktet Get Group Immaterielle aktiver Materielle aktiver Tilgodehavender (tilgodehavende kontraktbeløb, brutto: DKK 256m) Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger Udskudte skatteaktiver/(-forpligtelser), netto Hensatte forpligtigelser Pensionsforpligtelser Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) Nettoaktiver Goodwill Anskaffelsessum Likvide beholdninger i erhvervede dattervirksomheder Afvikling af afledt finansielt instrument Nettopengestrømme ved erhvervelse af Get Group Nettopengestrømme ved andre erhvervelser (se nedenfor) Nettopengestrømme i alt ved erhvervelser 5.561 2.212 236 339 94 191 (1.268) (5) (11) (495) (298) 6.556 6.334 12.890 (191) (339) 12.360 290 12.650 Andre erhvervelser i 2014 Erhvervede virksomheder og aktiviteter Ecosys ApS (inklusive Bet25 A/S) Viridis IT AB Aktiviteter fra Viasat A/S Segment Consumer Sverige Operations Indregningsdato 1. april 2014 1. oktober 2014 19. december 2014 Erhvervet andel 51% 100% 100% På overtagelsestidspunktet for andre erhver- Udover ovenstående beløb er der betalt DKK velser udgjorde kostprisen på de erhvervede 155m relateret til erhvervelser i tidligere år. aktiver og forpligtelser DKK 290m. Efter justering af nettoaktiver til dagsværdi blev goodwill De øvrige erhvervelser havde ingen væsentlig opgjort til DKK 240m. Goodwill repræsenterer indvirkning på resultatopgørelsen i 2014. værdien af den eksisterende medarbejderstab og knowhow samt forventede synergier fra Omkostningerne vedr. øvrige erhvervelser på virksomhedssammenlægninger. DKK 3m er indregnet som en særlig post. TDC Årsrapport 2014 Erhvervelser i 2013 Erhvervede virksomheder og aktiviteter Installation og serviceaktiviteter fra Eltel Networks A/S ComX Networks A/S Segment Erhverv Operations Indregningsdato 31. august 2013 29. november 2013 Erhvervet andel 100% 100% På overtagelsestidspunktet udgjorde prisen Udover ovenstående beløb er der betalt på de erhvervede aktiver og gældsposter DKK DKK 10m relateret til erhvervelser i tidligere år. 251m. Efter justering af nettoaktiver til dagsværdi blev goodwill opgjort til DKK 18m. Good- Erhvervelserne havde ingen væsentlig indvirk- will repræsenterer værdien af den eksisterende ning på resultatopgørelsen i 2013. medarbejderstab og knowhow samt forventede synergier fra virksomhedssammenlægninger. Note 5.4 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter TDC Group frasolgte i 2014 TDC OY Finland og Den regnskabsmæssige værdi af aktiver og TDC Hosting OY. Disse frasalg er præsenteret forpligtelser i ophørte aktiviteter udgør på som ophørte aktiviteter. salgstidspunktet følgende: Den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser i ophørte aktiviteter på salgstidspunktet DKKm 2014 Immaterielle aktiver Materielle aktiver Andre anlægsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Hensatte forpligtigelser Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Nettoaktiver Fortjeneste /(tab) ved salg af ophørte aktiviteter inklusive skat Ikke-betalte salgsomkostninger, netto Likvide beholdninger i ophørte aktiviteter Nettopengestrømme fra frasalg Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter eksklusive frasalg Nettopengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter 151 296 36 1 125 96 (62) (52) (127) 464 756 (7) (96) 1.117 (21) 1.096 2013 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22 22 102 Sektion 6 Andre oplysninger Denne sektion indeholder noter vedrørende lovpligtige informationer eller noter, der antages mindre væsentlige for forståelsen af TDC Groups finansielle resultater. Note 6.1 Incitamentsprogrammer Bonusprogrammer Omkring 280 chefer deltager i en kortsigtet bonusordning (cheflønsprogrammet), og omkring 350 ledere og specialister deltager ligeledes i en kortsigtet bonusordning (lederbonusprogrammet). De kortsigtede bonusordninger består i, at der hvert år fastsættes bestemte mål for den ansatte, der omfatter finansielle, operationelle og personlige mål. Målene vægtes efter nærmere fastsatte retningslinjer. Alle mål skal understøtte forbedret lønsomhed og forretningsudvikling i TDC Group. Den udbetalte bonus beregnes som den enkelte medarbejders grundløn gange bonusprocent gange graden af målopfyldelse. TDC Årsrapport 2014 Den bonus, som opnås, når målsætningerne er opfyldt, betegnes on target-bonussen. For cheflønsprogrammet fastsættes bonusprocenten i ansættelsesaftalerne med de enkelte medarbejdere. Den varierer normalt mellem 10-33% af grundlønnen. For lederbonusprogrammet er bonusprocenten noget lavere. Den opnåede bonus kan maksimalt udgøre 200% af on target-bonussen. Udskudt bonus For direktionen og ca. 50 andre ledende medarbejdere, der refererer direkte til direktionen, anvendes et element af udskydelse. Medlemmerne af direktionen skal udskyde 50% af deres kortsigtede bonus i tre år med mulighed for at udskyde yderligere op til 50% af deres bonus i tre år. De øvrige berettigede ledende medarbejdere har mulighed for at udskyde op til 50% af deres bonus i tre år. Udskudte bonusser Den kortfristede bonusordning for medlem- konverteres omgående til udskudte aktieenhe- merne af direktionen er baseret på de samme der i TDC Group med tilsvarende værdi. Ud- principper som for øvrige ledere med en bo- skudte aktieenheder optjenes og konverteres nusprocent på 50. til aktier i TDC Group efter tre år forudsat, at TDC Groups EFCF pr. aktie opfylder udgangspunktet i TDC Groups forretningsplan. Deltagerne vil modtage følgende aktier: 103 Note 6.1 Incitamentsprogrammer (fortsat) EFCF pr. aktie sammenlignet med udgangspunktet i forretningsplanen Udskudte aktieenheder Matchende aktieenheder1 2,5% højere Lig med 2,5% lavere 5% lavere 5,01-15% lavere 15,01% lavere 1 2 100% 100% 100% 100% 100% 0% 100% 75% 62,5% 50% 0% 0% I alt aktieenheder2 200% 175% 162,5% 150% 100% 0% Lineær beregning af matchende aktieenheder mellem 75%-100% og 50%-75%. Udbytte af aktier i udskydelsesperioden vil medføre tilsvarende stigninger i hver enkelt deltagers antal aktier. En deltager, hvis ansættelse ophører i optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, modtager ingen matchende aktier. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil modtage matchende aktier, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden. Værdien af de bonusser, som medlemmerne af Præstationsaktieprogrammet direktionen skal udskyde primo 2015, udgjorde Omkring 250 chefer inkl. direktionen deltager i DKK 10,7m (primo 2014: DKK 10,2m). Værdien et præstationsaktieprogram, der har til formål af de bonusser, som medlemmerne af direktio- at belønne langsigtet præstation. nen og andre direktører har mulighed for at udskyde primo 2015, udgjorde DKK 19,0m Alle berettigede deltagere får årligt tildelt præ- (primo 2014: DKK 17,8m). Værdien af potenti- stationsaktieenheder (”performance share elle matchende aktier udgjorde DKK 11,7m units”). Optjente præstationsaktieenheder (2013: DKK 12,0m). konverteres til aktier i TDC A/S. Værdien af de tildelte præstationsaktieenheder beregnes som Forpligtelser, der hidrørte fra aktiebaseret en procent af deltagernes grundløn afhængigt aflønning, udgjorde DKK 12m (2013: DKK 18m). af niveau og individuel præstation. Antallet af tildelte præstationsaktieenheder er fastsat som EFCF for 2012 til 2014 er beregnet og resulte- dagsværdien pr. enhed på basis af en Monte rede i optjente aktieenheder på 100% for 2012- Carlo-simulering. For direktionen svarer det til tildelingen. 30% af deres grundløn og for øvrige TDC Group-chefer op til 25% af deres grundløn. Deltagerne vil kun opnå ejerskab af aktierne, modtaget udbytte i en nærmere angivet periode hvis præstationsaktieenhederne optjenes. divideret med aktiekursen) i forhold til en grup- Præstationsaktieenhederne optjenes efter tre pe bestående af 12 sammenlignelige telesel- år fra tildelingsdatoen med forbehold af TDC skaber (eksklusive TDC Group): Groups resultat, som måles på baggrund af det samlede afkast til aktionærerne (TSR - beregnet som ændringer i aktiekursen med tillæg af TSR-præstation i forhold til gruppen af sammenlignelige selskaber Optjente aktieenheder1 Nr. 1-3 Nr. 4-6 Nr. 7-8 Nr. 9-10 Nr. 11 Nr. 12-13 1 150% 100% 75% 50% 25% 0% Udbytte af aktier i optjeningsperioden vil medføre tilsvarende årlige stigninger i hver deltagers antal præstationsaktieenheder. En deltager, hvis ansættelse ophører i optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, optjener ingen præstationsaktieenheder. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil optjene præstationsaktieenheder, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden. Det samlede afkast til deltagerne for 2012 til og for nye direktionsmedlemmer på tidspunktet 2014 er beregnet og resulterede i optjente for deres ansættelse/forfremmelse. Hvis aktie- aktieenheder på 50% for 2012-tildelingen værdien eller lønniveauet ændres markant, kan (100% for 2011-tildelingen). bestyrelsen på baggrund af en bestyrelsesbeslutning ændre det antal aktier, som direkti- Tvunget krav om aktiebeholdning for onsmedlemmer skal eje. For direktionsmed- direktionen lemmer ansat før 2013 kan ejerskabet opbyg- Der blev for direktionen gennemført et tvunget ges over en periode på maksimalt tre år. For tidsubegrænset krav om en aktiebeholdning, direktionsmedlemmer ansat fra 2013 kan der repræsenterer en værdi svarende til to års ejerskabet opbygges over en periode på mak- grundløn efter skat med virkning fra 1. januar simalt fem år, men med krav om øget aktiebe- 2011. Den obligatoriske aktiebeholdning vil holdning for hvert år. bestå af et fastlagt antal aktier baseret på det enkelte direktionsmedlems grundløn og aktiekursen på tidspunktet for gennemførelsen, TDC Årsrapport 2014 104 Note 6.1 Incitamentsprogrammer (fortsat) Udskudte aktieenheder 2014 Udestående pr. 1. januar Tildelte Overført Udnyttet Mistede Udestående pr. 31. december 2014 tildelinger til direktionen - 104.614 0 0 0 104.614 2014 tildelinger til andre ledere1 - 67.627 0 0 0 67.627 78.785 - (39.092) 0 0 39.693 93.675 - 39.092 0 126.374 - (42.838) 0 0 83.536 179.633 - 42.838 0 0 222.471 Udnyttet Mistede Udestående pr. 31. december (27.622) 0 0 78.785 27.622 0 0 93.675 2013 tildelinger til direktionen 2013 tildelinger til andre ledere 1 2012 tildelinger til direktionen 2012 tildelinger til andre ledere 1 (9.719) 123.048 2013 2013 tildelinger til direktionen 2013 tildelinger til andre ledere 1 2012 tildelinger til direktionen 2012 tildelinger til andre ledere 1 1 Udestående pr. 1. januar Tildelte - 106.407 - 66.053 162.685 - (36.311) 0 0 126.374 143.322 - 36.311 0 0 179.633 Overført Inkl. fratrådte medlemmer af direktionen. TDC Årsrapport 2014 105 Note 6.1 Incitamentsprogrammer (fortsat) Præstationsaktieenheder 2014 2014 tildelinger til direktionen Udestående pr. 1. januar Tildelte Overført Udnyttet Mistede Udestående pr. 31. december 7.097 0 0 152.396 (7.097) 0 (27.875) - 145.299 1 - 1.050.418 200.292 - 11.190 0 (62.842) 148.640 2013 tildelinger til andre ledere1 1.393.526 - (11.190) 0 (59.782) 1.322.554 209.101 - 14.000 0 (71.219) 151.882 1.352.784 - (14.000) 0 (47.785) 1.290.999 189.583 - 0 (189.583) 0 0 952.394 - 0 (952.394) 0 0 Udnyttet Mistede Udestående pr. 31. december (24.812) 0 (30.407) 200.292 24.812 0 (51.761) 1.393.526 2014 tildelinger til andre ledere 2013 tildelinger til direktionen 2012 tildelinger til direktionen 2012 tildelinger til andre ledere 1 2011 tildelinger til direktionen 2011 tildelinger til andre ledere 1 1.015.446 2013 2013 tildelinger til direktionen 2013 tildelinger til andre ledere 1 2012 tildelinger til direktionen Udestående pr. 1. januar Tildelte - 255.511 - 1.420.475 Overført 276.160 - (31.044) 0 (36.015) 209.101 1 1.365.926 - 31.044 0 (44.186) 1.352.784 2011 tildelinger til direktionen 250.372 - (28.795) 0 (31.994) 189.583 2011 tildelinger til andre ledere1 938.568 - 28.795 0 (14.969) 952.394 2012 tildelinger til andre ledere 1 Inkl. fratrådte medlemmer af direktionen. Pr. 31. december 2014 kunne ingen af præsta- Dagsværdien på tildelingstidspunktet for 2014 mellem TDC Group og sammenlignelige selska- snitskorrelation mellem TDC Group og gruppen tionsaktieenhederne udnyttes. tildelingen udgjorde DKK 48,61 pr. enhed (DKK ber på 41,7% samt en aktiekurs på tildelings- af sammenlignelige selskaber på 46,0% samt 37,00 pr. enhed for 2013 tildelingen). Dags- tidspunktet på DKK 52,60. en aktiekurs på tildelingstidspunkt på Præstationsaktieprogrammet for 2012 blev værdien af tildelingerne for 2014 blev beregnet optjent den 1. januar 2015. Dagsværdien pr. ved hjælp af en Monte Carlo-simulerings-model Dagsværdien af tildelingerne for 2013 er be- 31. december 2014 af aktier overført til delta- med en rente på 0,29%, en volatilitet for TDC regnet ved hjælp af en Monte Carlo- gerne udgjorde DKK 43,5m. Group på 25,1%, en gennemsnitskorrelation simuleringsmodel med en rente på 0,07%, en DKK 40,04. volatilitet for TDC Group på 21,4%, en gennem- TDC Årsrapport 2014 106 Note 6.2 Vederlag til ledelsen Vederlag til bestyrelsen1 TDC Groups vederlag til direktionen • er tæt forbundet med selskabets resultater • vurderes ud fra et benchmark for store dan- og værdiskabelse for aktionærerne. Direkti- ske selskaber, heraf nogle med internationale onsvederlag omfatter en blanding af grund- aktiviteter for at sikre konkurrencedygtighed løn og incitamentsprogrammer, der er målbare, kontrollerbare, veldefinerede og tilpasset aktionærernes interesser • varierer efter niveauet og består af grundløn, pensionsbidrag, kontantbaseret incitament og et præstationsaktieprogram baseret på det samlede afkast til aktionærerne, selskabets resultater og resultaterne i sammenlig- • vedtages af Vederlagsudvalget. Vagn Sørensen (Formand) Pierre Danon (Næstformand) Stine Bosse Pieter Knook2, 3 Angus Porter Lars Rasmussen3 Søren Thorup Sørensen Jan Bardino Christian A. Christensen Steen M. Jacobsen John Schwartzbach Hanne Trebbien3 Gert Winkelmann I alt 1 nelige selskaber. Opdelingen med grundløn og variabel aflønning er beregnet på at sikre skarpt fokus på kortsigtede resultater og op- 2 3 DKK 1.000 2014 2013 1.450 825 550 502 525 102 650 400 400 400 400 73 400 6.677 1.350 775 500 300 475 475 600 400 400 400 400 400 400 6.875 Eksklusive social sikring på DKK 314.000 til medlemmer bosat i udlandet, samt brug af visse TDC Group-produkter stillet til rådighed for bestyrelsen. For yderligere oplysninger om bestyrelsesmedlemmerne og deres hverv i forbindelse med Vederlagsudvalget, Nomineringsudvalget og Revisionsudvalget henvises til afsnittet "Ledelsen". Honoraret for 2013 til dette medlem omfatter ikke honorar for hele året for alle hverv. Honoraret for 2014 til dette medlem omfatter ikke honorar for hele året for alle hverv. nåelse af vores langsigtede forretningsmål TDC Årsrapport 2014 107 Note 6.2 Vederlag til ledelsen (fortsat) Satser for bestyrelsesvederlag DKK 1.000 Formand for bestyrelsen Næstformand for bestyrelsen Andre medlemmer af bestyrelsen Herudover: Formand for Revisionsudvalget Medlem af Revisionsudvalget Formand for Vederlagsudvalget Medlem af Vederlagsudvalget Formand for Nomineringsudvalget Medlem af Nomineringsudvalget 2014 2013 1.100 700 400 1.100 700 400 250 150 150 100 50 25 200 100 100 50 50 25 Vederlag til direktionen1 2014 2 3 2 Tilgang Frasalg 31. december 2014 325.392 45.085 2.310 3.074 1.790 4.017 740 740 750 383.898 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 325.392 45.085 2.310 3.074 1.790 4.017 740 740 750 383.898 1. januar 2014 Nuværende bestyrelse1 Vagn Sørensen Pierre Danon Stine Bosse Søren Thorup Sørensen Jan Bardino Christian A. Christensen Steen M. Jacobsen John Schwartzbach Gert Winkelmann I alt Nuværende direktion Carsten Dilling Pernille Erenbjerg Johan Kirstein Brammer Peter Trier Schleidt Jens Munch-Hansen Asger Hattel Jens Aaløse Miriam Igelsø Hvidt I alt 685.078 85.580 235 9.596 298.014 27.551 0 58.653 1.164.707 50.632 37.861 0 0 46.099 0 0 16.012 150.604 0 0 0 0 0 0 0 (18.921) (18.921) 735.710 123.441 235 9.596 344.113 27.551 0 55.744 1.296.390 Adm. direktør Carsten Dilling Viceadm. direktør Pernille Erenbjerg 7,4 4,3 1,4 2,1 0,0 15,2 4,5 2,7 0,9 1,3 0,0 9,4 Grundløn (inkl. personalegoder) Bonus (inkl. udskudt bonus) Pensioner2 Præstationsaktieaflønning3 Engangsvederlag Fratrædelsesgodtgørelse I alt 1 Antal aktier i TDC A/S DKKm 2013 Andre medlemmer 19,1 10,2 3,6 (0,8) 0,6 1,7 34,4 I alt I alt 31,0 17,2 5,9 2,6 0,6 1,7 59,0 34,0 24,8 5,4 6,3 2,0 7,3 79,8 I 2014 omfatter vederlag til direktionen (ekskl. fratrædelsesgodtgørelse) 8,0 medlemmer i gennemsnit (2013: 8,0 medlemmer). For yderligere oplysninger om medlemmerne af direktionen henvises til afsnittet “Ledelsen”. Bidragsbaserede pensionsordning. Dagsværdi af tildelte præstationsaktieenheder. Præstationsaktieaflønningen for 2014 er reduceret med DKK 4,4m (2013: DKK 3,2m) som følge af annullering af præstationsaktieenheder ved fratrædelse. Beløbene for udskudt bonus og præstationsak- Direktionsmedlemmernes ansættelseskontrak- tieaflønning medregnet i tabellen ovenfor er ter indeholder opsigelsesvarsler fra selskabets dagsværdien af årets tildelte instrumenter. side på 12 måneder. Derudover har et medlem ret til at modtage fratrædelsesgodtgørelse, der Dagsværdien omkostningsføres over optje- svarer til seks måneders grundløn plus on ningsperioden. Det omkostningsførte beløb taget-bonus ved sin fratrædelse som medlem udgør DKK 21,0m i 2014 (2013: DKK 38,1m). af direktionen, medmindre vedkommende Vederlagsomkostningerne i alt til direktionen opsiges pga. tjenesteforseelse. I tilfælde af udgjorde DKK 60,2m (2013: DKK 86,8m). ejerskifte forlænges direktionsmedlemmernes opsigelsesvarsler fra selskabets side på 12 måneder til 24 måneders opsigelse. 1 De øvrige medlemmer af bestyrelsen har ikke aktier i TDC A/S. 2 For nye medlemmer: Aktiebeholdning på tidspunktet for udnævnelsen. TDC Årsrapport 2014 108 Note 6.3 Nærtstående parter Note 6.4 Andre finansielle forpligtelser Udover de i note 6.8 viste joint ventures og Vederlag til bestyrelse og direktion er beskrevet associerede virksomheder har koncernen en i note 6.2. Udover vederlag for sin bestyrelses- nærtstående part: TDC Pensionskasse belig- post har TDC Groups næstformand Pierre gende i København. Danon ydet konsulentbistand for i alt Forpligtelser udgør beløb, som TDC Group TDC Group fremlejer en række af de lejede DKK 410.000 i 2014 (2013: DKK 410.000). kontraktligt har forpligtet sig til at betale til ejendomme, når der ikke længere er behov Koncernens danske selskaber har indgået en tredjemand i fremtiden, hvilket giver en in- for disse eller dele af dem. Nedenstående lejekontrakt med TDC Pensionskasse. Lejekon- Herudover har koncernen følgende transaktio- dikation af fremtidige pengestrømme. tabel viser de forpligtelser, som fremlejere trakten er uopsigelig frem til 2022. Desuden ner og mellemværender med nærtstående Bemærk har påtaget sig i forbindelse med sådanne parter: indtægter/ (omkostninger), tilgodeha- Lejeaftaler kan forpligte TDC Group til be- aftaler. Disse forpligtelser er ikke indregnet vender/(gældsforpligtelser): tydelige fremtidige omkostninger. Neden- i balancen, men de er medtaget i grundla- pligtelser. TDC A/S har udstedt efterstillet stående tabel viser TDC Groups forpligtel- get for fastsættelsen af hensatte forpligtel- lånekapital til pensionskassen. ser til at foretage sådanne betalinger. Med ser til ledige lejemål. indbetales årlige bidrag til pensionskassen, jf. note 3.10 Pensionsaktiver og pensionsfor- undtagelse af hensatte forpligtelser til ledige lejemål (jf. note 3.8) er forpligtelserne Nærtstående parter DKKm 2014 TDC Pensionskasse Lejeomkostninger Honorarer til investeringsrådgivere Renteindtægter fra efterstillet lånekapital og andre indtægter Gældsforpligtelser vedrørende leasingaftaler og anden gæld Efterstillet lånekapital Andre tilgodehavender Joint ventures og associerede virksomheder Tilgodehavender Gældsforpligtelser TDC Årsrapport 2014 (3) 16 4 (27) 149 27 1 (5) ikke indregnet i balancen. 2013 (3) 16 4 (40) 149 27 1 0 109 Note 6.4 Andre finansielle forpligtelser (fortsat) Note 6.5 Eventualposter Andre finansielle forpligtelser DKKm 2014 2013 Eventualforpligtelser Oplysninger vedrørende TDC Groups ejerfor- TDC Group er part i visse verserende retssager hold er indeholdt i afsnittet Aktionærinformati- og sager, der verserer hos offentlige myndig- on. Leje- og leasingforpligtelser for alle operationelle leasingaftaler1 Ejendomme og mobilmastepositioner Driftsmidler, it-udstyr o. lign. I alt Fremtidige fremlejeydelser Nettoforpligtelser 7.044 548 7.592 (206) 7.386 7.637 566 8.203 (166) 8.037 vurdering af det sandsynlige udfald af de enkel- TDC Group har licens til at udbyde mobiltjene- te sager er det ledelsens opfattelse, at disse ster i Danmark. Erhvervsstyrelsen kan trække sager ikke vil have væsentlig negativ indflydelse de nuværende licenser tilbage, hvis TDC Group på TDC Groups finansielle stilling. ikke opfylder licensbetingelserne, herunder Leje- og leasingforpligtelser i alt kan specificeres som følger: Til betaling inden for 1 år Til betaling mellem 1-5 år Til betaling efter mere end 5 år I alt 755 1.922 4.915 7.592 814 2.035 5.354 8.203 I løbet af ejerskabsperioden for dattervirksom- dring i ejerforhold (change of control). I tilfælde heden TDC Oy Finland har TDC Group stillet af tilbagetrækning af en licens på en teknologi, sikkerhed for lejeydelsen for den tidligere dat- der er væsentlig for TDC Groups udbud af tervirksomheds domicil. Sikkerhedsstillelsen er tjenester, kan TDC Group blive tvunget til at stadig gyldig efter frasalget af TDC Oy Finland, ophøre med at bruge denne teknologi, hvilket men TDC Group forhandler stadig om betingel- kan få negativ indvirkning på TDC Groups virk- serne for en frigørelse. Køberen DNA har stilet somhed, omsætning og indtjening. Investerings- og købsforpligtelser Investeringer i immaterielle aktiver Investeringer i materielle aktiver Forpligtelser vedrørende aftaler om outsourcing heder og klagenævn. På grundlag af en juridisk opnår myndighedernes godkendelse ved æn- 796 952 854 822 1.452 911 1 Leje- og leasingforpligtelser omfatter forpligtelser vedrørende ledige lejemål, for hvilke der er foretaget hensættelser for DKK 487m, som er indregnet i balancen, jf. note 3.8. en tilsvarende sikkerhed over for TDC Group. Pr. 31. december 2014 udgjorde de fremtidige Nogle af TDC Groups øvrige kontrakter med lejeforpligtelser i uopsigelighedsperioden ca. tredjeparter indeholder også ejerskifteklausu- DKK 350m. ler. Ændrede ejerforhold kan føre til ophør af Kommentarer Operationelle leasingaftaler, hvor TDC Group er Nogle af lejemålene forventes overført til en ny leasingtager, vedrører væsentligst indgående leasingtager i stedet for at blive fremlejet. aftaler om leje af fibernet, søkabler, køretøjer Ændring i ejerforhold (change of control) ter ville ikke hver for sig eller samlet have en Dermed reduceres forpligtelserne. samt indgåelse af aftaler om leje af bygninger EU overtagelsesdirektivet, der er delvist imple- væsentlig negativ indvirkning på TDC Groups og mobilmastepositioner. Lejeaftalerne løber menteret i årsregnskabsloven, indeholder visse omsætning og indtjening. som det seneste frem til 2041. regler vedrørende børsnoterede selskabers sådanne kontrakter. Ophør af sådanne kontrak- præsentation af information vedrørende kapital- og ejerstruktur mv. samt bestemmelser om ændring i ejerforhold (change of control) i væsentlige aftaler. Note 6.6 Begivenheder efter balancedagen Ingen. TDC Årsrapport 2014 110 Note 6.7 Nye regnskabsstandarder Pr. 31. december 2014 havde IASB godkendt følgende nye regnskabsstandarder (IFRS’er og Note 6.8 Oversigt over koncernselskaber pr. 31. december 2014 • IFRS 15 Indregning af indtægter fra kontrakter med kunder1 omhandler indtægtsindreg- TDC Groups Valuta ejeran d eli% IAS’er) og fortolkningsbidrag (IFRIC’er), der ning. Indtægter indregnes, når en kunde op- Selskabsnavn Domicil træder i kraft for 2015 eller senere, og som når kontrol med de overdragne varer eller vurderes relevante for TDC Group: serviceydelser. Standarden erstatter IAS 18 Consumer Ecosys ApS Bet25 A/S Silkeborg Silkeborg DKK DKK 51,0 51,0 • IFRS 9 Finansielle instrumenter – omhandler samt relevante fortolkningsbidrag. TDC Erhverv TDC Mobil Center A/S Odense DKK 100,0 Wholesale OCH A/S2 4T af 1. oktober 2012 ApS2 Justfone A/S2 København København Herlev DKK DKK DKK 33,3 25,0 50,0 Norge Thor Norway Topco AS Get AS Homebase AS TDC AS Oslo, Norge Oslo, Norge Oslo, Norge Oslo, Norge NOK NOK NOK NOK 100,0 100,0 100,0 100,0 Sverige TDC Nordic AB TDC Sverige AB TDC Hosting AB Viridis IT AB Stockholm, Sverige Stockholm, Sverige Stockholm, Sverige Malmö, Sverige SEK SEK SEK SEK 100,0 100,0 100,0 100,0 Operations Dansk Kabel TV A/S ComX Networks A/S København Albertslund DKK DKK 100,0 100,0 Channels TDC Telco ApS TDC Contact Center Europe A/S Contact Center Europe GmbH Tåstrup Sønderborg Flensborg, Tyskland DKK DKK EUR 100,0 100,0 100,0 Andre ADSB Telecommunications B.V.2 TDC Reinsurance A/S Amsterdam, Holland København EUR DKK 34,7 100,0 Indtægter og IAS 11 Entreprisekontrakter klassifikation, måling og indregning af finan- Group vurderer indvirkningen af IFRS 15 på sielle aktiver og forpligtelser. IFRS 9 fasthol- f.eks. kontrakter med flere elementer og op- der, men forenkler den blandede målemodel rettelsesgebyrer. og fastsætter tre primære målekategorier for finansielle aktiver: amortiseret kostpris, Som et led i det årlige forbedringsprojekt har dagsværdi over resultatet og dagsværdi over IASB godkendt adskillige ændringer til eksiste- anden totalindkomst. En ny model for forven- rende standarder. tede kredittab (den forventede tabsmodel) erstatter den faktiske tabsmodel som an- IASB har godkendt adskillige nye regnskabs- vendt i IAS 39. IFRS 9 lemper kravene til sik- standarder og fortolkningsbidrag, der ikke er ringseffektivitet ved således at erstatte relevante for TDC Group og ikke få nogen ind- bright line-testene for regnskabsmæssig sik- virkning på regnskabet. ring. Det forudsætter en økonomisk relation mellem den sikrede post og sikringsinstrumentet, og at sikringsforholdet er det samme som det, ledelsen faktisk anvender med henblik på risikostyring. TDC Group har endnu ikke vurderet den fulde effekt af IFRS 9. Antal ikke viste dattervirksomheder, joint ventures og associerede virksomheder1 1 1 1 2 1 3 1 For at fremme overskueligheden er visse mindre virksomheder ikke medtaget særskilt i oversigten. I henhold til årsregnskabslovens § 6 har følgende dattervirksomheder valgt ikke at udarbejde årsrapport: Kaisai A/S, 4WEB A/S og TDCH III ApS. 2 Virksomheden er medtaget efter den indre værdis metode. __________________________________________ 1 TDC Årsrapport 2014 Endnu ikke godkendt af EU. 111 Vidste du at ... … i 2014 fik TDC’s udenlandske og danske investorer udbytter på DKK 3,0 mia. til glæde for bl.a. pensionskasser … TDC havde 8.594 fuldtidsansatte og betalte DKK 4,2 mia. i løn og pension i 2014 … TDC betalte DKK 1,2 mia. i selskabsskat og DKK 4,5 mia. i moms og a-skat i 2014 … TDC giver 98% af befolkningen adgang til 4G- og 99% 3G-mobildækning … i 2014 investerede TDC DKK 4,0 mia. i infrastruktur samt innovations- og udviklingsprojekter … TDC giver 55% af alle danske husstande adgang til bredbånd med en hastighed på op til 100 Mbit/s
© Copyright 2026